昨日,太平洋证券发布2016年年报。公司实现营业收入18亿元,同比下降34.24%;实现净利润6.7亿元,同比下降41.07%。

太平洋证券去年主营业务收入两升两降。证券经纪业务和证券投资业务在公司整体收入中所占的比重较大,经纪业务业绩下滑,证券投资业务出现亏损成为公司业绩下降的主要原因。纵使投行业务以及资管业务实现了大幅增长,最终未能实现业绩“对冲”。

证券投资业务

收入同比减少92.32%

从太平洋证券2016年主营业务收入构成来看,经纪业务、证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务分别实现营收7.96亿元、7935.8万元、1.8亿元、3.1亿元。同比分别增减幅度为-46.5%、-92.32%、90.7%、59.52%。

经纪业务以及证券投资业务的收入下滑是导致总体营收下滑的原因。公司表示,受市场交易量萎缩的影响,证券经纪业务收入较上年同期大幅下降;受A股市场波动及债市信用风波影响,证券投资业务收益出现大幅下滑,由于上述两项业务在公司整体收入中所占的比重较大,受这两项业务业绩下滑的影响,公司总体的营业收入较去年同期有所下降。  

主营业务中,证券投资业务收入下滑幅度最大。受市场因素影响,公司证券投资业务整体业绩情况出现大幅度下滑,累计全年实现营业收入7935.82万元,较去年同期下降92.32%,实现营业利润2034.26万元,同比下降了97.58%。

从主营业务收入构成可以看出,去年太平洋证券投资银行业务在并购重组、债券、ABS 等领域的业务取得了实质性进展,业绩较上年同期大幅增长;资管产品规模增长迅速,资产管理业务快速发展,利润较上期大幅增长。

投行业务方面,公司去年完成了一个 IPO(新光药业(73.000, -0.09, -0.12%))和一个非公开增发项目(五洋科技(24.980, 0.00, 0.00%))及 150余个各类财务顾问及重组项目,全年累计实现营业收入1.8亿元,同比上升90.70%;实现营业利润4295.83万元,较去年同期上升525.78%。

资管业务同比也有亮眼表现。2016年公司资产管理业务共实现营业收入3.1亿元,同比增长了59.52%;实现营业利润1.7亿元,同比增长 42.86%。资管产品规模增长迅速是业务收入增长的主要原因。2016年全年,资产管理总部新发行31只集合产品,新设立140只定向产品。截至年末,公司管理客户资产总规模为1618.33亿元,同比增长138.07%;其中集合产品规模367.71亿元,同比增长 781.45%;定向产品规模1245.84亿元,同比增长95.26%;专项产品规模4.78亿元。

值得的一提的是,今年太平洋将重点实施再融资,发行可转债等事宜。推动设立香港子公司、泰国合资公司,完成SPAC项目。此外,还将规范发展直投子公司,完成公司战略布局。

上海证券逆袭

营收、净利润双增长

目前,就可以观察到的数据来看,上海证券实现2016年营收、净利同比双增长。东方财富(16.600, 0.07, 0.42%)Choice数据显示,上海证券去年实现营业收入42.2亿元,实现营收21.9亿元,分别同比增长31.4%、77.4%。在2015年,上海证券业绩也有较大幅度增长,营收和净利润分别同比2014年增长92.8%、143%。

另外,国开证券业绩下滑幅度较小,实现营业收入17.7亿元,同比下滑11.8%。信达证券、浙商证券、瑞银证券的营收同比下滑幅度也低于30%。