指数基金估值,低估定投+资金轮动





文 / 牛犇


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指数基金估值,低估定投+资金轮动





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定投策略


低估定投+资金轮动:指数低估持续定投买入,高估轮动卖出,分批分仓买入低估品种;


网格化投资:增量资金定时定投,存量资金分批次大跌补仓;


定投不惧风险,不惧波动,不追涨杀跌,坚定持有到高估。





增加了2个行业指数基金:中证环保、中证军工


增加了1个红利指数基金:深证红利





纳入MSCI新兴市场指数,对A股大蓝筹和白马股利好较多,但有限;A股价值引导下,资金抛弃中小板块,抱团大市值,最近1个月指数基金被动跟随,收益颇高。


为什么增加了深证红利、中证环保和中证军工。


观察之前指数估值,仅红利类基金处于低估,17年初蓝筹、白马连续堆积上涨,基本涨幅大部分在30%以上,医药、消费在大幅上涨下,明显处于正常甚至高估阶段,现在定投并不划算,甚至有高位风险。


17年至今,指数基金收益领跑莫过于红利类基金,下表中,深证红利指数涨幅达25.41%,全面碾压标普A股红利和上证红利。


说一下,红利基金追踪标普A股红利,红利ETF追踪上证红利,深红利追踪深证红利,以上3个红利基金都可以场内购买,实时估值成交。






备注:


a、表格中红色为低估,浅蓝色为正常估值,深蓝色为国债利率参考资料;


b、PE-TTM、PE中位数、危险值为估值评估指标:PE-TTM危险值,高估卖出,资金轮动。


C、盈利收益率与PE-TTM皆符合投资策略,定义为低估;星号仅参考PE-TTM,分位差大于15%高估,小于-10%低估。




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