前几天有小伙伴问我:有没有基金经理自己认购的基金?


 


我回答举例了几只基金经理自购的基金名字,以此证明是有的。


 


但这两天不停在琢磨,这名小伙伴问这个问题的深层原因。


 


想来是其认为如果有基金经理或基金公司高管参与自购的话,应该会对该基金产品更用心、更负责管理吧。


 


今天就和大家分享一种基金种类,名字叫做“发起式基金”,倒是有点“自购”的味道。


 


我们先来看看什么叫“发起式基金”。就是由基金管理人及高管作为基金发起人,认购基金的一定数额方式,发起设立的基金,叫做发起式基金。


 


管理层允许“发起式基金”的本意是好的。不仅降低了基金募集成立的门槛,同时还强化了基金退出机制。管理层规定发起式基金需在基金合同中约定,基金合同生效三年后,若基金资产规模低于2亿元的,基金合同便自动终止,同时不得通过召开持有人大会的方式延续。




这也算是对基金持有人的一种保护吧。


 


“发起式基金”理论上有如下好处:


 


1.基金经理/公司与持有人利益捆绑,风险共担,实现共赢;
2.发起资金值得长期持有,增强投资者信心和认同;
3.有利于保证基金规模和业绩的稳定性及连续性;




那实际上“发起式基金”表现如何呢?下表是市场上存在的18只混合型“发起式”基金,今年以来收益为正的一共12只,表现最好的是银华盛世精选混合发起式,今年以来收益29%。二季度的前十大重仓股里有泸州老窖五粮液格力电器这类“白马股”;但是第二名就远远落后了,嘉实新机遇混合发起式,今年来收益9.92%。











此外,还有6只混合“发起式”基金今年来业绩为负,跌幅最大的是华商创新成长混合发起式,今年来跌幅为-14.68%。虽然二季报前十大重仓股里有格力电器,但更多是像三聚环保、万福生物这类高波动创业板股。











由此来看,也不是名字上灌有“发起式”的基金业绩一定就好。关键还是要看基金经理的投资风格和风控能力。


 


另外大家都知道有种“委外定制的基金”,当市场环境发生变化,这类基金为了更好地满足投资者需求,也会被提议转型为发起式投资模式,并同时调整基金合同、变更基金名称。不过在转型之日起,这类基金就不再向个人公开发售。


 


好了,对于基金公司或基金经理在某基金发行时,共同参与自购的基金情况大家都了解了吧?莫再天真以为一定就会赚钱哦,关键还是要自己能看懂市场的轮动风格,才能更好地挑选到好基。


 


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