Smart Beta：聪明投资者的聪明选择

指数基金正在不断地变“聪明”。根据Morningstar统计显示，Smart Beta产品目前已经占到美国上市ETF市场的四分之一，从2015年开始，三分之一以上新发行ETF产品都是采用Smart Beta策略,使用Smart
Beta策略的基金规模已经从2008年的1030亿美元飙升至2015年底的6160亿美元。可以说，Smart
Beta策略基金是当前最为炙手可热的产品。

什么是Smart
Beta

一般来说，“Beta”代表组合收益相对于市场组合收益或其他风险因子的敏感程度，而“Alpha”代表选股能力与择时能力。但“Smart Beta”和传统被动指数所代表的“Beta”不同，它会在某些风险因子上有主动暴露，从而获取超额收益，因为我们可以将它定义为一种介于主动投资与被动投资之间的投资方式。

说人话：Smart Beta就是既保证被动投资的透明度优势，又能通过一定程度的主动管理获取超额收益！

交银施罗德是业内首批创设Smart beta 产品的基金公司。交银施罗德量化投资团队目前掌管交银价值及交银治理两只Smart beta指数基金。

交银价值

交银价值投资风格为中盘价值型，今年以来收益率达到15.46%，成立以来总回报为57.60%。（截至2017/08/9）

交银价值跟踪交银深证300价值指数基金。该指数以成长性著称的深证300指数为投资标的，引入GARP策略，实现优中选优。
成立以来累计收益及年化收益均高于同期沪深300指数和被动股基指数！

交银治理

交银治理投资风格为大盘价值型，今年以来收益率达到15.02%，成立以来总回25.60%。（截至2017/08/9）

交银整理基金跟踪上证180 公司治理指数，该指数样本股选择标准为：

1.根据上证180指数选样方法对样本空间内股票进行综合排名；

2.在上证 180指数与上证公司治理指数样本股交集中，选择综合排名前100名的交集股票作为上证180公司治理指数样本股。如果该交集股票数量不足100只，则在上证公司治理指数样本股中选择综合排名最高的非交集股票补足。

基金有风险，投资需谨慎。