作者：一帆
上周，我们和大家探讨了MACD的用法，以及空中加油形态，很多朋友非常感兴趣，后台留言想了解更多技术指标并运用到选股上。今天我们继续，主题是KDJ选股法。
先剧透一把：本文在和大家探讨KDJ的用法以外，还将分享一个选股成功率超过70%的指标公式。
“让人人学会KDJ选股，使命必达”。
仍然由浅入深，我们先从KDJ的基本用法说起。与MACD一样，KDJ也是最常用的技术指标之一。
KDJ指标又叫随机指标，起源于期货市场，由乔治莱恩（George Lane）首创。KDJ在KD指标的基础上，融合了移动平均线的概念，来计算K、D、J三个值，并绘制成曲线图，用于研判股市的中短期趋势。
一、KDJ指标的基本用法
KDJ的计算方法比较复杂，我们这里直接从实践出发，直观地来看KDJ是如何使用的。
它非常简洁，由三条快慢不一的线组成：
两条快慢不等的随机指标线，K线（快线），D线（慢线）和一条更加快速的J线（表现KD线的变化力度与方向）。
KDJ指标中的K值和D值的取值范围在0~100，J值可以超过100也可以小于0。K、D值以50为划分中枢，与MACD的0轴一样，代表了多空双方的平衡点。50以上表示多方占优，50以下表示空方占优。
常规用法一：超买超卖
由于K值和D值的取值范围在0~100这个固定区间，我们也就能够在这个范围内，划分出超买超卖区域。
0~20超卖区域：市场下跌进入尾声，股价已经超卖，一般被认作买入信号。
80~100超买区域：市场连续上涨接近顶部，股价已经超买，一般被认作卖出信号。
图：KDJ超买超卖
KDJ指标非常敏感，可以快速反应出股价的短期变化，在震荡市中很有效，尤其是个股的短期波动。一旦KDJ指标出现超卖信号，可以考虑买进，等待指标上升至接近80的位置时，及时获利了结。
但KDJ指标有一个很大的弊端就是会钝化。
回顾2014-2015年牛市期间的指标表现，你会发现自2015年3月16日起，K值始终保持在80以上的超买区域内，并持续了一个半月之久，期间上证指数大涨了32%。如果在KDJ指标一超过80就卖出持仓，只能一路踏空了。
图：牛市期间，KDJ的钝化
在强趋势行情中，KDJ的敏感变化就成了它的致命缺点：常常，它会过早发出卖出或买入信号，造成指标失效，令人无所适从。
常规用法二：金叉死叉
第二种方法，似乎更为常用，就是直接运用KDJ的金叉（死叉）来作为买入（卖出）信号。
当K线（快线）自下而上穿越D线（慢线）时，形成金叉，视为买入信号。
当K线（快线）自上而下穿越D线（慢线）时，形成死叉，视为卖出信号。
图：KDJ的金叉与死叉
然而现实情况是，像上图这样走的非常规整的股票非常少。大多数的情况KDJ总是来回缠绕，让人眼花缭乱。有这样三条线连续缠绕，来回金叉死叉的：
还有这样连续金叉，但是股价就是不涨的：
面对过于频繁的买入（卖出）信号，不但准确度不高，亏了钱还要交好多手续费。究竟什么样的KDJ信号才是有效的信号呢？
小编找了好久，发觉不少股市老司机都推荐底部金叉形态。
二、最佳买点——KDJ底部金叉？
根据老司机们和部分股票书籍中的表述，KDJ底部金叉就是K线和D线在超卖区域形成的金叉（K值和D值均小于20），以此金叉为最佳买点。
虽然上证指数近期没有发出过信号，但是从历史情况来看，KDJ底部金叉的效果还是不错的，买点就是图上有小红旗的位置。
图：上证指数2012-2013年
看到这里，兴奋的小编立马将老司机力推的KDJ底部金叉写成指标，准备拿来选股。
【参数区设置】
公式贴给大家复制：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:=SMA(RSV,M1,1);
D:=SMA(K,M2,1);
J:=3*K-2*D;
K<20 AND D<20 AND CROSS(K,D);
然而，,在指数上看似有效的底部金叉形态放到个股上，效果就没有那么好了。
KDJ多用作股票短线趋势的判断，所以，我们出于短线交易的目的，将选股成功的标准设为能够在10日内获得5%收益，通过两年的数据回测，KDJ金叉选股成功率仅为48%。
我们分析成功率不高的原因在于：底部金叉信号多出现在股票的下降趋势中，而跌势中的股票，往往经过窄幅震荡后又会延续此前走势（继续下跌）。所以KDJ底部金叉形态，仅能表示股价存在即将反弹的可能性，能否真正买入还需要仔细甄别。
这个指标的另一个问题就是，每天发的信号实在太多了。在过去两年的回测数据中，总计对10948只个股发出过买入信号，平均每天有21只股票。股票数量多，且成功率不高，反而造成选股的困扰。
为了解决这两个问题（提高胜率，减少指标频率），同时保持KDJ金叉作为买入条件，我们增加了几项附带条件，测试下来效果大幅提升：
1.抛弃原有KDJ超跌抓反弹的思维，改为KDJ水上金叉形态（50以上金叉）；
2.同时结合MACD红柱，保证在股价上升过程中选股；
3.限定当日换手率超过5%，只挑选成交活跃个股；
4.考虑KDJ上穿力度，挑选当日强力上穿的个股。
同样的，小编将这个花了很长时间优化的指标分享给大家。在此感谢一位匿名同事给它起的吉利名儿：KDJ跃龙门。
KDJ跃龙门（名儿吉利很重要）——
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:=SMA(RSV,M1,1);
D:=SMA(K,M2,1);
J:=3*K-2*D;
DIF:=EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);
DEA:=EMA(DIF,MID);
MACD:=(DIF-DEA)*2;
换手率:=DYNAINFO(37);
D>50 AND CROSS(J,D) AND J>(D+15) AND MACD>0 AND 换手率>0.05;
【参数区设置】
我们以同样的标准对其进行测试（10天内涨幅达到5%作为成功），KDJ跃龙门指标成功率达到71%；如果将周期延长到20天，那将有近80%的成功率。
究竟哪些股被选出来了？我们不便将今天选出的个股直接放出来，不过可以放几张过往入选的个股给大家看看都长啥样。（注意找图中的小红旗）
看到这里，肯定有不少朋友要问：这个指标要怎么设置？自动选股怎么选？还有怎样才能获得小红旗呢？
这个过程，我们以动图的形式，在“东方财富证券”微信公众号中，展示给大家了（财富号暂时无法分享动图）有兴趣的朋友，可以关注这个公众号。
值得注意的是，大家按操作选股前，请按下图操作，将行情系统的全量数据补全。
【选股指标小课堂】见“东方财富证券”微信公众号。
注：回测数据，可能因回测时间、回测周期、回测设备等不同，存在差异。本文分享选股理念，不保证数据的一致性。
如果您有任何问题，请在留言区让我们看到吧。
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