1.低频宏观数据

点评:

本周大事记:

9月18日:欧元区8月CPI

 

2.策略

2.1市场回顾

上周美欧日股市反弹(其中美股三大股指均创历史新高),韩、印、港等新兴市场股市涨跌互现,黄金下跌,石油上涨,工业金属品价格普跌,中国股跌债涨。

美国,道琼斯上涨2.16%,纳斯达克上涨1.39%,标普500上涨1.58%;欧洲,英富时下跌2.20%,法指上涨1.96%,德指上涨1.75%;亚洲,日经上涨3.29%,恒生上涨0.50%;中国,上证综指下跌0.35%,深成指上涨0.84%,创业板指下跌0.51%。

从A股各板块表现来看,上周涨幅居前的板块是地产、食品饮料、电力、旅游、家电等,因为8月份经济数据低于预期导致周期性板块普遍下跌,逆经济周期的板块和防御性板块表现较强。

2.2大势研判

8月经济数据低于预期,市场继续向上的动能减弱。

 

2.3影响市场的核心因素

事件1:IPO

事件2央行平衡市场流动性。上周公开市场投放3700亿元逆回购,有1100亿元逆回购到期,逆回购净投放2600亿元,另外还有1135亿元MLF到期,总计上周净投放1465亿元;下周有2100亿元逆回购到期,规模依然不大。

 

2.4配置方向

地产+建筑+消费股

 

2.5主题热点

 

2.6卖方观点

结论: