9月交易已经过半,市场表现可算差强人意,上升趋势并没有改变,但是短期休整急跌也不复存在,之前关注我文章的朋友们肯定知道,在三季度抓准周期不放手,想必收获满满。三季度即将过去,跨年度的行情我们该如何布局呢?今天开始我就为大家分享一些未来有高景气的行业和一些投资机会的分享。



众所期待的苹果十周年纪念款iPhoneX 在上周二发表,首度搭载 OLED 屏幕,以及新增脸部辨识、无线充电等新功能。但相关报道指出 iPhone 难产原因主要出在导入 OLED 屏幕搞得供应链人仰马翻,生产时程因此延后一个月。苹果为移除 Home 键,原想把指纹辨识与 OLED 做整合,但由于时间紧迫,加上技术不成熟,计划在最后一刻宣告作废。另外,苹果为 iPhone 换新屏幕也付出相当高的成本,分析师郭明錤最新报告指出,新 iPhone 的 OLED 屏幕由三星生产,每片成本达 120-130 美元,是前版 LCD 屏幕的 2 倍以上。由股神巴菲特老先生近几年逐步加仓苹果来看,在今后的日子来看苹果产业链是一个确定性最高的新兴景气行业,今天我就想为大家分享下OLED的一些投资机会。



iPhone X的OLED屏幕由软性 OLED 面板、OLED 触控面板、3D Touch 模块和 OLED 面板模块构成,且除 3D Touch 模块之外,全部由三星供应,也让三星对苹果拥有强大的议价能力,预估 iPhone X OLED 屏幕成本达120 到 130 美元,是 5.5 吋 iPhone 7 Plus 液晶屏幕 (成本 45 到 55 美元) 的 2 倍以上。为了不让这样的情况继续,苹果在日前宣布砸下 2 7 亿美元的资金,协助LG 建立 OLED 生产线线,希望逐渐分散对三星的采购依赖度。反观国内面板市场,京东方积极投产,10.5 代线将成面板产能增加的主要推手。受到韩厂收敛产能影响,2017 年全球大尺寸面板产能面积估达 2.47 亿米平方,年增长仅1.3%,为近 2-3 年增幅最少的一年。不过随着 2018 年至 2020 年将有六条 10.5 代线产能陆续开出,将带动产能面积快速增长,预期 2018-2020 年大尺寸面板产能面积成长率每年将以 8-9%的速度增加,至 2020 年总面积将达 3.18 亿米平方。2018 年随着京东方于合肥的 10.5 代线进入量产后,除了将取代夏普堺市 10代线全球最高世代线的地位之外,也意味着产能投资竞争将迈入新局面。不过,由于 10.5 代线玻璃面积约为 8.5 代线的 1.8 倍,当 10.5 代线新产能陆续到位,预期面板产能供过于求的风险将再次加剧。过去几年大世代面板产能去化的轨迹,多半仍是仰赖刺激更多大尺寸电视需求,因此,当 10.5 代线产能大量开出后,面板厂也需要将 65 寸以上等超大尺寸面板作为主力产品销售,并引导消费者将需求转至 65 寸以上的电视。在去化产能的压力下,拥有 10.5 代线的面板厂势必将面临削价竞争。而随着 10.5 代线的竞争白热化,部分较小世代线的发展也可能受影响,如目前主力生产 65 寸的 6 代线或生产 75 寸的 7.5 代线,都可能面临直接竞争,压缩利润。


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