固执的7-11 尾声啦 夏天
太亮了霓虹灯 天空的颜色好浅
傻子才争吵啊 落叶是树的风险
情感是偶发的事件 用偏方治好失眠
满意你爱的吗 有何新发现
温柔的实验 恋爱的肢体语言
努力爱一个人 和幸福并无关连
小心啊爱与不爱之间 离得不是太远
吞下寂寞的恋人啊 试着辛苦地去了解
只是遗憾少见 有谁如愿
真是让人不甘心啊
越是相爱的两个人 越是容易让彼此疼
疲惫了 放手了 不值得 不要了
今天是周末,送给你爱的和爱你的人。
老规矩,先上财报:2014年公司披露年报:全年录得净利润35.3亿,2015年全年录得净利润48亿,2016年全年录得净利润64.9亿,净利润增长率基本保持在年30%-35%的速度增长。
营业收入上看:2014年公司披露年报:全年营业总收入268.8亿,2015年全年营业总收入383亿,2016年全年营业总收入538亿,营业总收入增长率从15年开始提速,基本已超过40%;
华夏幸福靠什么能够维持他的高速增长呢?不得不谈到王文学的“固安模式”
固安模式简单的讲:就是政府主导,企业运作
政府主导,就是把园区开发建设作为政府的一个项目来运营,立足于发挥政府所独具的政策、政治、行政资源管理等方面的优势,为企业提供宽松的投资政策、优良的社会环境、高效的行政服务。
企业运作,则是园区引进作为开发建设主体的园区开发公司,充分发挥企业参与市场竞争的灵活性、自主性和创新性,更加有效地解决资金、人才、资源优化配置等难题。
再简单点讲:就是政府划一块地给华夏幸福(地价超级便宜),然后让华夏幸福建一个产业园区,华夏幸福需要建相关的配套设施,然后园区收了税之后再返回一部分给华夏幸福,当然也可以建房地产卖房子(地价便宜,房子也便宜),可以说是房地产行业新的商业模式的创新(等于是另辟蹊径,不去跟万科这些大佬去核心区域拍地,毛利也很高)。
固安模式成功后,华夏幸福将这一模式快速推广;17年上半年,公司就新增15个产业新城,在深耕京津冀地区的基础上,积极扩展长三角、珠三角、长江中游城市群、成渝城市群、中原城市群等国家重点城市群和一带一路等热点区域,区域优势显著。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至上半年,包括固安、大厂、香河、怀来、沈阳苏家屯、霸州、永清、无锡、嘉善、来安、溧水、和县等12个区域的产业新城正处于建设期;文安、邢台等16个区域处于起步阶段;涿鹿、新郑等24个区域尚处于规划定位阶段。
随着前期开发的园区投资落地,公司产业新城开发已成为公司收入的主要来源,也是支撑公司业绩保持较快增长的重要推手。上半年,产业发展服务收入138.79亿元,大幅增长81.21%;园区住宅配套收入52.40亿元,同比增长8.32%。
从上半年销售情况来看,产业新城开发建设销售额654.77亿元,同比增长35.40%。其中:园区结算收入额153.84亿元,同比增长54.91%;产业园区配套住宅签约销售额500.93亿元,同比增长30.36%。按照公司在园区住宅的销售势头来看,预计下半年园区住宅配套收入增速有望提升。
再看下财务报表:2016年年报显示产业发展服务和园区住宅配套各占50%,2017年中报产业发展服务占主营收入已达到62.35%(一季度同比增长81.2%),毛利居然高达92.73%;华夏幸福销售均价14198 元/平方米,毛利接近33%,2017年中报显示毛利更高达57%
2017H1 公司预收账款为1330.6 亿元,同比增长50.2%,未来两年业绩收入已提前锁定。
再看下2016年中国房地产销售排名:华夏幸福列第八位,销售金额1203.25亿元。
截止周五收盘,万科A创出历史新高,动态PE22倍,收盘市值2849亿元,融创地产在港股更是疯狂,基本就没有回过头,华夏幸福周五收盘市值967.2亿,动态市盈率9倍,华夏幸福被雄安坑了一把,4月份单日放量200亿后,绵绵下跌,这里给个大胆的预测:华夏幸福两年内见市值2000亿元,对应股价67.79元。
PS:忘了说,固安模式已推广到海外,印尼项目已经落地,正儿八经的一带一路股。
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