亮点：
1：近期，烧碱、草甘磷、电解铝、炭黑等化工及有色品种价格持续上升或高位震荡，从多方了解获悉，其中的因素之一是环保趋严，排放未达标的部分产能关停，使相关产业的供给端处于“紧平衡”状态，预计未来数月，这一效应还将持续。
2：在环保督察结束后，后续的京津冀及周边“2+26”城市还将迎来采暖季大气治理，河南省近日发布了《2017-2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案(征求意见稿)》，明确提出对全省钢铁、焦化、电解铝、氧化铝、有色再生企业等行业实施错峰生产。
3：据报道，中国有色金属产量在8月降至一年低点，表明政府的环境治理正在抑制基本金属供应，铝产量还受到了限产的打击，近期公布的官方数据显示，包括铜、铝、铅、锌和镍在内的10种有色金属产量下降2.2%至442万吨，创一年以来最低，也是自2015年12月以来首次出现同比下降。
点评：
1：对于有色板块近期表现，受8月经济数据不及预期等因素影响，有色板块上周出现较大回调，但综合来看铝和锂电未改涨势，而基本金属板块受挫，回调并不影响基本面改善的确定性逻辑，如电解铝等品种应更注重行业层面的拐点性机会，同时沿着新能源产业向上，钴、锂、磁材、铜箔等品种受需求拉动，关注盈利进入释放气候的估值消化。
2：从固定资产投资增速推导当前处于产能释放顶峰，在需求底、供给顶的背景下，当前有色品种的供需处于弱平衡，行业仍处于长周期底部，环保及供给侧改革冲击将进一步推升价格波动，推荐电解铝供给侧改革系统性机会以及稀土供给短缺带来的价格弹性，长期看好铜矿供应增速下降带来的拐点机会以及政策推动下的钴、锂等新能源汽车投资机会。
3：中国已针对北方地区霾害展开积极治理，承诺未来几个月将关闭更多工厂，执行更大力度的减排，同时进行不定期抽查，以确保达成目标，许多铜及其他有色金属冶炼商已因治污行动而面临关闭，铅行业受创尤其严重，据研究机构安泰科的资料，自去年下半年以来，80%的非法再生冶炼厂已经关闭。
4：A股市场上，昨日有色板块全天最耀眼，煤炭、钢铁等技术面也呈主力低位抢筹信号，周期股卷土重来趋势非常明确，且周期股的原本涨价逻辑及升势并没有终结迹象，认为经过这几天的休整之后，后续将继续反复恒强，在此精选一些有色、钢铁、煤炭个股供投资者参考。
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