刚刚,美联储缩表!楼市、股市将大跌?十年一遇的金融风暴将至?

    一:第一个是美联储议息会议还释放了第一个重磅的信号:那就是,要缩表了!这是美联储16年以来的再缩表!


    二:第二个是释放第二个重磅的信号;预计2017年还将加息一次,也就是说,今年12月美联储极有可能加息!另外还预计2018年加息三次左右,2019年预计加息两次左右!


    这是一件史无前例的大事,关乎你我的资产和钱包!关乎着你的生活质量和成败!


  让我们了解这一重大事件对我们自身的影响!

   

一:传说中的核弹,终于暴了!缩表来了!


北京时间9月21日凌晨2点刚过,美联储宣布了一个影响全球重的大决定:从今年10月开始启动渐进式被动“缩表”。


美联储同时宣布,维持联邦基金利率在1%-1.25%不变,预计今年还将加息一次(估计是12月中旬了);预计2018年将加息三次,2019年加息两次,2020年将加息一次。


这意味着自2008年以来的货币政策出现了根本性的逆转宽松的货币政策和我们要say goodbye了!美联储将在加息的同时,还将缩表来不断减少货币供应量。


这一个政策影响非常大:有钱你就是大爷,没钱你连个屁都不是!有钱你可以炒魔都的房30万一平方,没钱你就以天地为家!

我们来看一下,此前美联储的加息路径:




二:什么是“缩表”?


所谓的“表”,就是美联储的“资产负债表”。“缩表”就是美联储主动去收缩资产负债表。


如下图:



在2008年金融危机后的宽松周期中,降息和QE是从量价两个角度为经济提供流动性以稳定资产价格防止市场崩盘。随着经济复苏推进,2015年12月美联储实施了危机后的首次加息,标志着美国货币政策进入紧缩周期。


     美联储资产负债表的规模也从危机前的不到8000美元膨胀至目前的约4.5万亿美元,增长了4.6倍!(相当钱贬值了4.6倍,你看看美股是不是其涨了4.6倍?)数额占美国国内生产总值(GDP)的比重从约6%升至24%。


换言之,加息和缩表分别为对应此前降息和QE的退出步骤。 但“缩表”是回收基础货币,理论上比加息更反映紧缩意愿,这也是加息先于“缩表”的重要原因。


这也是我们很少能看到美联储有使用这一个工具!


美联储“印钱”,或者向社会投放资金的方式,一般是通过购买国债或“抵押支持债券”(MBS)的方式进行。增加购买的量,就是“扩张资产负债表”,其结果是不断向市场释放资金;反过来,减少购买国债和MBS的量,相当于从市场里收回资金。


这释放和收回的钱,就是基础货币。这些钱交给银行体系后,就可以通过货币乘数放大,变成广义货币M2。



三:美联储将怎样“缩表”?


一般来说,“缩表”有两种方式:被动缩表和主动缩表。被动缩表是指国债、MBS到期之后,美联储不完全“续作”,造成持有债券的被动减少;主动缩表是不等债券到期,直接到市场上抛售债券。前者展示给市场的调控力度偏弱,后者则偏强。


       美联储已表示,将“以缓慢、渐进的方式终止到期债券再投资,而不是一次性结束所有再投资或抛售资产”。


     在削减规模上,美联储计划最初削减规模为将从10月开始,每月100亿美元,包括60亿美元国债和40亿美元抵押贷款证券(MBS),这一水平相对于4.5万亿美元的整体资产负债表规模而言十分有限。


     该规模上限每三个月上调一次,直到达到每月削减500亿美元为止,这将使美联储资产负债表规模在五年内降至2万亿-2.5万亿美元水平。


   由上图我们可看,2017年和2018年考虑到“缩表”规模有限,缩量的整体不大,但对2019和2020年就达1800亿和3000亿甚至2021年的4500亿!


     短期也许市场流动性不会受到剧烈冲击,但长期影响非常大!


  如果缩表30-50%是否也意味着资产价格也应跌30-50%甚至更多?特别是股市和房市?


四:十年印了多少钱!


     在这里,我们看一下印了多少的钱和为毛近2年楼市大涨的原因,首先我们看一下从1990年代至今,我大中国的货币乘数演变史。


     1990年到2001年,我大中国经历了一次货币乘数逐渐提升的过程,到2001年达到当时的峰值3.72。在当时的中国,发生了第一次债务危机。银行借给国有企业太多的贷款,根本收不回来,债务炸弹接近爆灭。人民币差点就失去信用支撑,掉入万劫不复的深渊。


   幸亏到了年底我国2001加入了世贸组织,汹涌而至的外资解救了中国经济,给了濒临崩塌的人民币以信用加持,中国经济开始好转。


   2001年之后伴随着经济逐步复苏,我国的货币乘数逐渐下降,到2008年下降到了最低值2.29。我国货币乘数的增长,是从2008年开始,自此之后,中国就走上了以债务膨胀推动经济发展的不归路。到现在的8月份又勉强恢复到4.74。


 2017年7月,美国M2总量为13.7万亿美元,对比4.5万亿的美联储总资产,货币乘数3.04。整体而言,伴随着近年来美国进入加息通道,收缩资金,美元开始回流,美国的货币乘数正在缓慢而坚定的下降。

由上图说明了我们国家的货币乘数要比美国的高,杠杆率和债务率较高!


我们印了多少的钱?我们的M2 在2007年的是403442亿,现在是1645156亿,增加了3倍!2007年的货币乘数是2.39,而2017年现在的货币乘数是4.74倍!


如果罗神抓妖记我没有算错,这十年社会的钱,印钱增加五倍以上?(这也解释了这十年一线城市价格增长5倍左右的原因,相当于钱贬值了)


钱多就贬值了!这一点你懂的!


五:2016为毛楼市大涨?


有一个数据,2013年全国土地出让金总收入4.13万亿,到2014年下降到4.04万亿,到2015年继续下降到3.25万亿(注意,土地出让金一般占税收的大部分),连续的收入下跌,很严重!


这算是债务危机的连锁反应,冲击房地产市场的同时,也会造成地方政府收入的锐减,以致于地方政府无法偿还地方债务。



    2015年底,央行对商业银行的借款总额2.66万亿。此后,为了让商业银行有足够的资金投入到房地产领域,央行彻底打开了人民币的水龙头。到2016年底,央行对商业银行的借款规模暴涨到8.47万亿,增幅高达318%,想想再增加货币乘数的4.5倍,这两年你算算有多少的钱流入了地产 ?


60万亿!这两年有近60万亿的钱跑进地产了!有钱能使鬼推磨,更不能说地产了!


获得了充足的资金支持后,商业银行在房地产领域大展拳脚。开发商可以轻易获得极便宜的贷款,覆盖从买地到建楼的全链条资金需求。炒楼客户也可以随意申请到各种美好的金融产品,满足从首付到按揭的全部需要。


六:会刺破中国楼市泡沫吗?


当然不会,因为内因是事件发展的根本原因,外国佬想要刺破中国中的楼房泡沫,开玩笑!为什么不是我们中国人自己动手?还用什么外国人动手?


请看第5章,我们国家的杠杆及债务非比你想象的严重,所以2017年后金融要去杠杆!债务太重了!


另外,更重要的是我觉得中国的楼市没有泡沫!中国楼市只有高低,吊毛买不起而已!


那现在的房价高么?你有钱就不高,没钱就算下跌50%你觉得你能买得起?


那什么时候楼市才会有泡沫?首付1-2成甚至是0首付才会有机会产生泡沫!


现在中国的房子一般是首付四成,第二套是七成,意味着什么?意味着房子就算是跌50-60%你买了就算是打断你的腿也照样的还月供!


除非你想跑路,你不想在咱们的大中国混了!你实在还不起房贷了!


so,你若非炒房客,现在的政策,打死你的不会断供的,就算跌50%,至多你也就是跑去售楼处耍耍流氓而已!


2008年,那又是一个春天!再回首下2008年!


降价”、“特价”、“促销”、“真摔”、“裸奔”、“救市”……2008这一年和价格有关的词汇十分丰富,“关外4988元/平方米起”、“关内7380元/平方米起”等表述,现在看来让大家恍若做梦。这不是开发商在作秀,而是不得已为之,直接降价50%的豪宅在2008年的深圳都曾出现!


到了2008年,深圳楼市因为政策调控,形势急转直下,房价也一路下跌,2008年的前6个月,深圳新房均价除2月份达到16289元/平方米外,后来3个月直线下降,到2008年跌至11014元/平方米,6月份虽然因为豪宅入市,有所回升,可是也仅仅12681元/平方米。至现在深圳的房价一度达6万左右一平方,番了3倍!


金地梅陇镇现价4.4万一平方,可是2007年的时代二期二批最高价18000,四期最低价6800!后来涨了5倍,徽王府现价3.7万一平方,2007年开盘均价10800,最后2008年金融危机的5字头清仓。涨了5倍多!


美加息和缩表并不会直接打破我们的楼市,但会间接的使我们的货币政策从中性或宽松转化为收缩,间接的打压楼市!


罗神抓妖记我觉得2018年若楼市大调整30-50%,道是个抄底的好机会!但抄底股市的机会可能会更大!


为毛?你抄底地产有可能一年赚六倍么?有可能十年赚16倍么?抄底地产股就有可能,如000002 万科A !



六:会让中国股市大跌吗?


这就更不会了。中国股市本来就是专治各种不服!中国人的股市肯定是外国人能华事了?


不过美指在2018年是有可能崩盘的!美指泡沫非常严重!对我们和全球是有影响的,如2008年的金融危机的影响。


美道指2007年10月的时候最高是14198点,从2002点的7197点上一波牛市不过是一倍,2008年的6469点上涨到现在的22400点近4倍!



而美的纳指从1265点上涨至现在的6500多,上涨了5倍!就算是2000的网络科技股大牛市,它也是从1998点的1357点上涨至5132点,上涨了不到4倍!


随着美缩表和加息的不断推进,有希望在2018年终结美国大牛市,极可能美指2018年后会崩盘!如果它足够像小强那么强,可能会晚一点崩盘!


十月是非常敏感的!你可知道十年前的2007年的十月中旬中国的上证是6124点,到现在还没有能收复?


美指当时在十月中旬也是14198点!而1987年的十月中旬,美指当时暴跌,全球震惊!


十年会一个轮回么?十年前次贷危机,十年后的今年会是什么危机呢?


十年前开始进行大规模QE,十年后开始退出QE!


十年前股市见顶,十年后股市会不会也见顶呢?


十年前开始,大量的银行破产,十年后呢?


我们的大A股会有十月中旬筑顶么?反正罗神抓妖记我觉得这一波的大底不会是2638和创业板的1614点。(注意,小肥肥不是一点能吃成的)


我觉得大底应会是上证2400点以下和创业板1200点以下 !大底后抄底会让我们再一次发财!财富暴增!


    十年之间,我们遇到了全球历史上一次史无前例的大宽松,数量之大,时间之长,无不创下地球之最,接下来我们将面临一次史无前例的资金大退潮,这一次又将有无数人在退潮之后裸泳,又将会有无数的巨头倒下,历史就是这样轮回!


   机会都会是暴跌后!希望我们都能有机会抓着金融危机或金融风暴的机会实现财富暴增3-10倍一年!


600111 北方稀土2009年后两年近一涨16-20倍!



(投资建议,投资有风险,入市需谨,仅供参考,以上个股不作推荐)






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