国庆节马上就要到了,不知道各位球友们有没有准备好去看“Mountain people Mountain
Sea”呀?

勤奋如消费姐,在准备国庆旅游攻略的时候,也不忘翻翻各商家的股票表现!这不,消费姐发现了一只表现hin强势的“牛股”——永利度假村(WYNN)。从2016年的低点算起截至2017年9月22日,一年多的时间,公司股价涨幅高达186.24%!

图:2016年低点以来的股价走势图

 

(来源:Wind;数据截取自2016.01.14——2017.9.22)

2017年股价表现也是hin惊艳,年初以来截至2017年9月22日,股价上涨69.71%。

图:2017年以来截至2017.09.22股价走势图

 

(来源:Wind;数据截取自2017.01.01-2017.09.22)

看到这儿,消费姐心里是服气的。秉承着“没有调查就没有发言权”的党优良传统,消费姐通过查阅多方资料,严肃认真地为大家剖析一下这只噌噌噌上涨股票背后的逻辑。

一、 永利度假村——不只是个度假村!

永利度假村是一家总部设在美国拉斯维加斯的公司。公司成立于2002年6月,是一家世界领先的目的地赌场开发商、业主和运营商。

公司于美国纳斯达克全球精选市场上市,股份代号为WYNN,同时也是标准普尔500指数及纳斯达克100指数的成份股。

永利度假村现拥有并经营两个赌场度假村,一个在内华达州的拉斯维加斯,叫做永利拉斯维加,它拥有拉斯维加斯综合度假胜地的永利拉斯维加斯100%业务;


另一个在中国澳门特别行政区,叫做永利澳门,经营永利澳门和永利宫两个综合度假胜地,永利度假村目前拥有永利澳门有限公司(“WML”)约72%股份。


此外,永利度假村正在建设Wynn Boston Harbor,这是一个位于马萨诸塞州埃弗雷特综合度假胜地,毗邻波士顿,预计将于2019年中期开放。

二、 强势的股价背后——同样强势的业绩表现!

Wind数据显示,永利度假村在过去几个月的股价超过行业平均水平,今年以来截至9月22日,永利度假村股价大幅上涨69.71%。

永利度假村7月下旬公布的财报显示,公司2017财年第二财季净利润为7491.60万美元,同比增长6.43%;营业收入为15.29亿美元,同比上涨44.49%。公告显示公司2017财年中报净利润为1.76亿美元,同比增长20.68%;营业收入为30.05亿美元,同比上涨46.15%。

图:永利度假村净利润变化[Z1] 


(数据来源:纳斯达克官网)

图:永利度假村每股收益变化


(数据来源:纳斯达克官网)

公司业绩表现如此强势,股价能不上涨吗~

三、世界顶级设计、运营加上“赌王”坐镇,没毛病!

好公司背后必然是好的团队在支撑。

永利度假村使用全球顶级设计师,对综合度假村进行开发和运营。其目标是建立适合规模的综合度假村,吸引广泛的客户群(包括优质的国际客户),并产生强大的财务业绩。

其董事长兼首席执行官Stephen A. Wynn曾率先推出“综合度假村”概念,融合豪华酒店客房、高端零售、餐饮娱乐场所阵容,为客户提供会议空间和游戏等多种优质服务。史蒂芬温恩在博彩管辖方面具有广泛设计和运营经验,这让永利度假村比其他游戏企业有明显的优势设计、管理、服务等优势。


说到Stepehen Wynn,那可是“赌城”数一数二的风云人物!据说,拉斯维加斯能从一个不毛之地变为纸醉金迷的的“世界首席都城”,这其中就有Stephen A. Wynn的功劳。

据了解, Wynn 虽然有“赌王”名号,但他于名校毕业,早年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿学院,与总统特朗普既是校友,还是好友哦,与大众设想的“混江湖”出身的剧情大相径庭吧? Wynn 大学毕业后,随父亲在故乡马里兰州经营扑克赌场,学到不少经营博彩的知识。不过,他并不满足。他的梦想是“称霸”拉斯维加斯。

他这个“称霸”拉斯维加斯的这个梦想,对于Wynn 身边的人来说,简直就是痴人说梦。毕竟赌城高手如云,认识他的人都觉得他疯了,赌城强手如林,一个小赌商怎么可能在那里站稳脚跟?事实上,他执意去拉斯维加斯发展后,虽历经波折,但结果竟让他真的实现了称霸拉斯维加斯的梦想,不仅快速站稳脚跟,还一跃成为全球首席赌城的首席赌王。所以说,人与咸鱼最大的区别,是人有梦想,而咸鱼没有,结果,这个有梦想的赌王,最终成了永利度假村的掌门人。有老赌王坐镇,永利度假村的业绩自然也是杠杠滴!

四、现在好不算好,未来也好才是真的好!

有球友可能要问了,现在公司表现是不错,那之后嘞?

别着急,消费姐之前不是提到了永利度假村(WYNN)的业务板块主要有两方面嘛:永利澳门和永利拉斯维加斯。接下来消费姐就分别从这两方面来分析一下永利度假村未来的可能利好因素。

1、永利澳门——非博彩业回暖+政策红利


永利澳门的内部

随着澳门的转型,永利度假村也开始突破发展非博彩业务。永利澳门拥有大型度假村级别的酒店和餐饮设施,同时也拥有大型购物中心和适合全家消费的休闲服务,比如说,健康俱乐部、水疗中心、缆车、游泳池等等。

实际上,非博彩业务的毛利率(餐饮30%、购物70%和酒店90%)是远高于博彩业务(VIP 15%)。除了在澳门的博彩业务外,永利度假村越来越重视提高非博彩收入。鉴于澳门的旅游模式转型,基础设施发展和政府在澳门推广旅游业的努力,非博彩来源逐步增长,这也是近年来永利澳门业绩增长的重要原因之一。

政策红利方面,近年来中国政府正在采取引进优惠政策等措施,促进旅游业和交通运输发展,以刺激澳门经济的发展。这些措施包括批准澳门海运扩建计划等,这将有助于航运和旅游的发展,此外,澳门政府也在为中国大陆城市提供多种入境许可证,将吸引更多游客来澳门旅游消费。同时,永利度假村也提供各种促销津贴,并采取举措吸引赌博客户。

2.永利拉斯维加斯——消费市场回暖

虽然拉斯维加斯的旅游业尚未达到经济衰退前的水平,但正在恢复中,访问次数逐年增加。随着美国工作情况的改善和天然气价格的稳定,市场的消费支出环境也在同步回升。在拉斯维加斯旅游业的乐观态度和增加访问模式的支持下,收入实现增长。此外,永利度假村的娱乐场度假村预计在2019年在马萨诸塞州开放,该举措将加强其在美国市场的业务。此外,该公司计划在年底或2018年初开始建设永利乐园,包括Wynn高尔夫俱乐部,包括餐厅,这些举措将进一步扩大永利度假村在美国国内市场份额。

3.海外市场拓展——日本市场

日本议会通过了一项赌场合法化的法律,日本将设立第一个赌场。值得注意的是,日本是世界上最大的未开发市场之一。目前,除了在小船,自行车和赛马上投注,在日本赌博被认定为非法的。由于靠近中国,日本有可能成为澳门赌博之后的亚洲第二大市场。

日本首相安倍晋三的目标是在2020年之前将该国的赌博合法化,作为在东京奥运前推动旅游的计划的一部分。根据香港经纪公司CLSA Ltd的统计,日本的赌场度假市场将从2025年起每年产生约400亿美元。目前尚不清楚将出售多少套度假牌照,但永利度假村一直密切关注日本市场,公司计划向日本市场投入数十亿美元,以扩大其在亚洲的覆盖面。相信日本市场这块处女地一旦被挖掘,将为永利度假村带来更多的收益。

 

五、商业的世界——常胜者方能为王

虽然永利度假村近年的财务数据看起来非常nice,但它也存在一些问题,值得投资者关注。

首先,永利澳门的VIP每年增长,部分被上个季度大众市场收入的下降所抵消。业绩增长过度依赖VIP业务,但随着反腐运动深入,影响了部分消费者的行为及其在国内外的消费模式,可能对VIP业务的收入和运营结果产生负面影响。

其次,对董事长Stephen A. Wynn依赖过于严重。业内认为,董事长兼首席执行官Stephen
A. Wynn的技能、声誉及努力对永利度假村竞争力的保持具有极大的作用。Stephen A. Wynn雇佣协议于二零二二年十月届满,如果永利度假村失去了Stephen A. Wynn这名英明的领导者,其业务可能将受损。

此外,永利度假村所提供的娱乐场/酒店度假村,贸易展览会等业务对全球经济变化状况特别敏感。收益对经济衰退、战争、恐怖主义等经济政治因素带来的负面影响较敏感。

不知不觉消费姐已经写了这么多了,差点忘了插播广告了(哈哈)接下来是硬广时间时间:

$永利度假村(WYNN)其实也是消费姐$美国消费的成份股之一呢~(对,就是要王婆卖瓜自卖自夸*^^*)

 

美国消费(人民币:162415;美元:002423)是跟踪标普美国可选消费指数(IXY)的QDII基金,也是一只深交所上市的LOF基金。其成分股包含媒体、酒店餐饮与休闲、零售、服装与奢侈品、汽车等与美国百姓家庭生活息息相关的领域。比如迪士尼、亚马逊、麦当劳、百胜餐饮,星巴克,耐克等等~最近1、3、5年收益均超越标普500指数,具备较好投资价值.

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