我知道这是一个非常态的投资方法,因为绝大多数投资人都会关注盈余,举个例子,你本来想买入一家公司,看了财报之后发现这家公司上一季度收益并不是很好,思量了一番后决定还是放弃这一支股票。


 

这样的做法无可厚非,也没什么好反驳的,但是我今天想跟大家分享一个观点:买入打折的资产能够带来稳固的安全边际,这也是我从价值投资之父葛拉汉身上学到的一点。

 

资产比盈余安全

投资者在投资的过程当中最应该做的事当然是要尽量避开股票下跌的风险,实际上,如果你想达到这样的目的,应该着眼于公司的资产而不是盈产生大幅波动,但正常情况下,资产稳定性就比较高。

 

一旦资产被清算,公司被买下或者是转为私有化时,资产的价值就会被认可。

这一观点实际上是由许罗斯公开提出来的,他曾表示自己难以与那些关注盈余的投资人并肩作战,显然这一说法在后期也得到了验证,当时曾有一小群投资人是许罗斯的忠实粉丝,并选择将资金投入至他的基金当中,后来这只基金的绩效平均每年超过 S&P 500 将近 8%。这也证明了许罗斯的投资策略不仅安全,还能带来巨额报酬。

 

 

买进正确的股票

 

1.买入价格很重要

当你买进股票时,价格相当地重要,在这里引用一句葛拉汉得话:“买得好,就有一半的机率卖得好”。实际上,大部分股票只要跌的足够深,留有足够的安全边际,就会是一只很有潜力的股票。这里要提一下,如果有不了解安全边际的同学,可以看看我之前的文章。

 

2.股价净值比很重要

中国的股民大多都是在高点进入市场的,这样心理很好理解,只有受到高收益的刺激,你才想到进入到股市中来,然而等你真正进来之后才发现,当初吸引你的高点从此成了历史。因此,股价净值比的重要性在此刻就体现出来了,聪明的投资人很少买入交易价格高于价值的股票,只有股价低于价值时候才考虑买进。

之所以这么说的原因是因为绝大多数公司的价值会高于它们的资产,如果投资人能够并保持耐心,最终将会得到应有的回报。

 

3.选择悠久历史公司

一般情况下,不建议你买入新公司的股票,因为运营时间太短,不足以让你判断公司的生存能力。

 

在这里给大家提供一个小策略,你可以购买一些不受人喜爱但循环性很高的公司,因为这些企业资产稳固,只要前景不受到大的损害,你就可以选择买进。

4.坚持多元化投资

这里要提供一个与巴菲特完全不同的投资理念,大家可以根据自己投资风格来选择。一般来说,许罗斯会选择持有 100 档不同的股票,投资比重也很少低于 100%。而巴菲特则倾向于投少量股票,且是基于了解这支股票的前提上。

 

5.走出过去失利的阴霾

 

“过往有投资失败经历的人往往错过最重要的牛市”,这些人会沉浸在失利中难以自拔,他们害怕自己的下一次出手还会重蹈覆辙,甚至最后完全退出股市。

 

结论

巴菲特投资策略固然很有价值,但是我们很少有人能成为巴菲特,也无法拥有巴菲特一样的聪明才智。在这种情况下,就可以用到上述方法了,因为这种方法不需要极高的智商,只需要略懂操作方法就可以避开风险,取得回报。

 

申明:本文仅提供一种投资策略,不为所提及股票背书,大家有任何想法和意见的可以在评论区留言,我看到后会及时回复。

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