01 市场要闻
1、统计局周一将公布9月CPI和PPI。机构预测，9月CPI同比涨幅或将回落至1.6%左右，CPI则连续8个月处于1时代。
2、据新浪，央行行长周小川表示，中国今年GDP增速可能在7%左右，名义GDP增速在9.5%左右。中国的债务杠杆太高，需要找机会降杠杆。中国出口可以保持增长，经常帐顺差/GDP之比今年可能在1.2%。中国的GDP增速从2012年开始就在走下坡路；家庭消费是经济增长的主要驱动力。另据中国证券报：周小川表示，中国经济上半年增速达6.9%，今年全年有望实现6.5%左右的增长目标。
3、央行行长周小川在美国华盛顿出席国际货币基金组织/世界银行年会系列会议期间，会见了美国财长姆努钦，就中美经济金融合作等问题交换了意见。周小川出席第36届国际货币与金融委员会会议并在发言中指出，今年以来中国经济增长动能明显增强，多项经济指标好于预期。中方将进一步扩大金融业对外开放；积极利用金融科技发展成果并关注其可能带来的挑战。
4、央行行长周小川在2017年G30国际银行业研讨会上表示，金融危机以后，中国开始实行积极的财政政策和货币政策应对危机，所以在2009年后的两年内中国债务占GDP的比重大幅上升，但这是值得的，因为中国经济很快从危机中恢复。现在，中国需要将杠杆率降下来。
5、IMF报告指出，亚洲及中国以其强劲的增速将继续引领全球经济增长；预计今年中国经济增长有望达到6.8%，明年为6.5%。
6、统计显示，截至10月14日，在32家已披露三季报或三季报预告的交通运输类公司中，共有23家公司有望实现今年一季报、中报、三季报净利润同比增长，占比71.88%，在28类申万一级行业中排名第三。
7、海通证券荀玉根发表研报指出，10月港股涨势良好，截至10月13日，恒生指数上涨3.35%，突破2015年6月高点，港股牛市形态进一步确认；南下资金的持续流入或助推港股进一步走牛。
8、剔除停牌公司，截至10月13日收盘沪深两市共有179只个股连续上涨3日或3日以上，岱勒新材连升15天累计升317.67%，连升天数与涨幅均居首；原尚股份连涨14天累计升279.64%，紧随其后。204只个股连续下跌3日或3日以上。其中印纪传媒以连跌4天累计下挫29.77%，居跌幅首位。天首发展连跌8天，居连跌时间首位。
9、中国证券报：上市公司三季报陆续公布，机构人士认为，周期行业公司三季报料有分化，消费行业改善明显，龙头公司盈利提升值得期待；个股选择上，仍是“业绩为王”。
10、中国证券报：私募机构人士表示，通过pre-IPO、“短平快”获利的打法面临巨大挑战。目前，“放长线、钓大鱼”、“一鱼多吃”的股权投资新打法特征愈发明显，深度绑定优质标的的长线投资已成趋势。
11、新华社发文称，面对治理金融乱象取得的初步成果，监管部门不能放松警惕；金融业是经营风险的行业，要持续巩固金融治乱象取得的成果，提高金融业服务实体经济的质效。
12、第一财经日报：对于银行发放的个人消费贷款违规流入其它领域，各地银监部门的监管正在不断加码。一些银行开始压降消费贷产品的自助提款额度。受访的多名客户表示，近期已收到银行关于上传相关消费凭证要求的短信，这些客户分期贷款金额大小不等。受访者中贷款最少的仅为1万元。
13、央行行长周小川在2017年G30国际银行业研讨会上表示，关于金融稳定未来将重点关注四方面：一是影子银行，二是资产管理行业，三是互联网金融，四是金融控股公司。
14、经济观察报：雄安新区改变原有土地财政模式，未来土地使用权将由政府和农民共有，政府和农民以土地出资，折成股份，成为城市发展直接受益人，原有政府和企业对土地增值收益模式变为政府、农民和企业三方分配机制。
15、数据显示，9月，杭州新增客源环比增长18.4%，而北京、上海、深圳、广州、成都等一二线城市的新增客源环比增长是-8.1%、0%、-7.5%、-0.5%、2%。杭州二手房平均房价已达到约2.5万元/平方米。
02 后市天气
1、10月16日消息，沪指小幅高开，创指回落，截止开盘，沪指报3393.21，涨0.08%；创指报1920.94，跌0.27%。
2、从盘面上看，环保、农药、粤港澳居板块涨幅榜前列，医疗、高送转、5G居板块跌幅榜前列。
03 新股观察
1、新股申购：1）庄园牧场；申购代码：002910；申购上限：18,500股； 2）合盛申购；申购代码：732260；申购上限：21,000股。
04 市场总况回顾
1、上周五两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.13%报3390.52点；深成指涨0.81%报11399.09点；创业板涨1.37%报1926.07点，成交量继续萎缩。股指维持震荡小幅上行，波动不大，但中小盘股经过短暂的回落后再度启动。预计股指将继续保持上升趋势不变，仍以小幅震荡盘整为主，大盘股维持股指平稳，中小盘股再度可期。操作上，可继续布局经过回探后的低位绩优股。
2、资金面显示，上周五两市大单净流出资金47.41亿元。其中，1300只个股获资金净流入，1885只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减小，值得关注。
05 国际股市
1、央视：日本神户制钢“造假门”影响约500家客户，据日本媒体报道，除了先前披露的通用汽车、福特、波音公司外，汽车生产商特斯拉、戴姆勒、劳斯莱斯和标致雪铁龙等30多家知名大企业也在受影响名单之列。
2、针对高通在中国起诉苹果，禁止后者在中国市场上销售和制造iPhone。苹果公司回应称，愿意为专利付出公平合理的费用；这一指控没有价值，相信和高通其他的法庭手段一样，这次的法律行为也会以失败而告终。
3、雄安新区与百度集团举行对接座谈，双方就大数据、人工智能、云计算等潜在合作领域进行对接。
4、证券时报：伴随着金融和科技的迅猛发展和相互融合，金融科技俨然成为经济发展新“风口”。美股市场上，第三方支付服务商PayPal市值已达826亿美元，与两年前从eBay分离出去时的470亿美元市值相比几乎翻倍。分析人士称，新科技与金融融合的新业态将会更多地出现，并给金融行业的发展带来更多可能性。
5、证券时报：搜狗和互联网金融公司拍拍贷正式向美国证券交易委员会提交招股说明书。有分析人士表示，在国内监管政策不甚明晰的情况下，上市是一些互联网金融公司为自身增信与提高品牌影响力的重要手段，但海外资本市场对国内互联网金融公司的顾虑很大程度上源于监管的不确定性，这也是市场上不少P2P网贷企业共同面临的问题。
01 债市综述
1、央行上周五未进行逆回购操作，开展4980亿1年期MLF操作，中标利率维持3.20%。当日200亿逆回购和840亿MLF到期。Wind资讯统计数据显示，10月共有4395亿元MLF到期。
2、Wind资讯统计数据显示，本周央行公开市场有1700亿逆回购到期，其中周一到周五分别到期200亿、600亿、300亿、400亿、200亿；无正回购和央票到期；此外周二（10月17日）和周三（10月18日）分别将有1280亿元和2275亿元MLF到期。
3、上周五，MLF超额续做但贸易帐数据显好压制人气，债市先扬后抑。国债期货高开震荡走低多数收跌，银行间现券收益率早盘明显下行随后进出口数据好于预期压制市场，收益率几乎抹去全部下行幅度；资金面延续宽松，主要回购利率多数下行。交易员称，央行超额续做到期MLF一度短暂提振债市，但稍后超预期的外贸数据冲击人气；在通胀等关键数据公布前，市场心态依然谨慎，债市料维持弱势震荡。
4、上周五，资金面延续宽松Shibor多数下跌。隔夜Shibor跌5.2bp报2.6050%，7天Shibor跌3.44bp报2.8516%，14天期Shibor跌0.66bp报3.7923%，1个月Shibor跌0.22bp报4.0490%。
5、上周五，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
6、上周五，央行超额续作MLF资金面延续宽松，货币市场利率悉数下跌。银行间同业拆借1天期品种报2.6113%，跌4.32个基点；7天期报2.8360%，跌12.79个基点；银行间质押式回购1天期品种报2.5442%，跌5.72个基点；7天期报2.8238%，跌0.61个基点。
7、上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.57%，跌5个基点；FR007报3.10%，跌20个基点；FR014报3.80%，与前一交易日持平。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.56%，跌4个基点；FDR007报2.80%，与前一交易日持平；FDR014报3.79%，跌1个基点。
02 债市要闻
1、央行：中国9月新增人民币贷款1.27万亿元，实现两连增，预期1.15万亿元，前值1.09万亿元；M2同比增9.2%，预期8.9%，前值8.9%，增速为8个月来首次反弹。
2、央行：前三季度社会融资规模增量累计为15.67万亿元，比上年同期多2.21万亿元；9月份社会融资规模增量为1.82万亿元，比上年同期多1084亿元；2017年9月末社会融资规模存量为171.23万亿元，同比增长13%。
3、按人民币计，中国9月进口同比增19.5%，预期13.6%，前值14.4%；出口增9%，预期8.7%，前值6.9%；贸易帐1930亿元，前值2865亿元。按美元计，9月进口同比增18.7%，出口同比增8.1%；贸易帐284.7亿美元。
4、银监会：今年前三季度银行业同业资产和负债比年初分别减少2.6万亿元和2万亿元；理财产品增速连续八个月下降，目前降至4%，比去年同期下降30个百分点；委托贷款同比少增8279亿元；特定目的载体投资增速比去年同期下降47个百分点。
5、IMF报告指出，亚洲及中国以其强劲的增速将继续引领全球经济增长；预计今年中国经济增长有望达到6.8%，明年为6.5%。
03 今日提示
1、10月16日，有17附息国债18(续2)（计划发行360亿元，票面利率3.59%）、17附息国债17(续2)（计划发行360亿元，票面利率3.33%）等共166只债券上市。
2、10月16日，有10附息国债32（计划发行280亿元，票面利率3.1%）、10附息国债09（计划发行280亿元，票面利率3.96%）等共221只债券还本付息。
3、10月16日，有17重庆债13（计划发行115亿元，债券期限5年）、17重庆债12（计划发行57.4亿元，债券期限3年）等41只债券招标。
4、10月16日，有17贴现国债47（计划发行150亿元，债券期限0.2493年）、17贴现国债48（计划发行100亿元，债券期限0.4986年）等共56只债券缴款。
04 研报精粹
1、华创证券：上周前半周资金偏紧，引发市场对资金担忧情绪，债市连续上行。后半周资金逐渐开始宽松，但投资者情绪依然谨慎，或是对维稳行情结束的提前反应。下周市场聚焦在经济数据， 目前看经济内生增长动力并不弱叠加9月经济数据受季末影响或有跳升。虽资金有所宽松，但市场仍存在担忧，在短期暂无更多利好因素影响，债市收益率仍然向上。
2、招商固收徐寒飞：短期内，三季度经济数据成为影响债市的核心因素。如果即将公布的三季度经济数据再度大幅超出市场预期，债市可能面临回调，但这也仅仅是利空得到集中释放，近期债市的回调已经将其考虑在内，进一步大幅下跌的空间有限。如果经济数据符合预期甚至弱于预期，债市甚至有望收复此前的一部分跌幅。
3、中金固收：金融数据回升未超季节性，房地产相关融资占主导；整体来看，虽然观感上金融数据较强，但主要还是季度末冲高因素贡献，在贷款额度受限的情况下，四季度信贷将有明显回落；因此数据本身不宜跟经济动能强弱直接关联，对债市的负面影响也有限。
4、国君固收：上周债市在无重大利空的情况下持续调整，利好出尽即是利空的特征表现得淋漓尽致。对于理性的投资者而言，最优策略应该是出场观望，等待利空发酵的冲击显性化后再做进一步判断。
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