今日沪深两市股指双双小幅高开,随后沪指全天围绕着平盘线展开震荡走势,以小盘股为代表的创业板指低开后一路走低,全天下跌逾2%。两市个股跌多涨少,逾2700多只个股下跌,有色、银行板块护盘迹象明显。

有色板块在前期大幅下跌后,却在今日逆势而上,LME三个月期铜涨逾1.5%,至6982.5美元/吨,刷新2014年以来新高。板块内众源新材电工合金涨停,云南铜业江西铜业涨幅超5%。

有色金属上市公司三季报八成预喜

有色板块今日逆势上涨最强有力的支撑源于业绩。

彩贝财经统计,截至10月15日已有63家有色金属上市公司发布了三季报预告,其中2家不确定,2家减亏,1家略减,13家略增,4家扭亏,1家首亏,4家续盈,2家预减,33家预增,1家增亏。以此计算,已公布预告的有色金属上市公司中有85.61%业绩预喜。

从数据方面来看,有26家有色金属企业预计三季度净利润超1亿元,净利润翻番的公司有22家,不过,值得注意的是,虽然有色金属上市公司三季度业绩普遍向好,但仍有4家公司出现亏损,5家公司净利润同比出现下滑。

四大品种各有千秋,后市可期

铝:滨州采暖季限产落地,预计四季度出现供不应求

山东省滨州市人民政府办公室公布《关于印发滨州市 2017-2018 年工业企 业错峰生产实施方案的通知》,采暖季限产政策落地,符合我们预期。电解铝违规减产、环保限产时间、范围和幅度等等政策持续超预期,并考虑到未来政策严格执行持续性;此外氧化铝和电解铝巨头重叠率较高,CR10 市占率70-90%,市场掌控力逐步增强。民营企业被减产,特别是近期氧化铝和预焙阳极等成本大幅上涨后,电解铝价格上涨预期较强。叠加电解铝产能的新增空间已被锁死,预计四季度将明确出现季度性供不应求。

铜:供给短缺,慢牛格局持续

上周SHFE铜报价5.34万/吨,周涨幅5.88%。短期内废铜和粗铜库存处于合理区间,电铜市场相对充裕,铜精矿供应存在缺口。预计 2016-2020年国内铜需求放缓,而供给端2021年前全球矿山投产项目稀少,但新建冶炼项目多,铜精矿需求稳增,此外废铜受限于国内回收渠道的不完善以及进口渠道的收紧,未来供给难以增加。因此预计铜精矿供给持续改善,预计未来铜价会收到矿产量短缺的支撑。

铅锌:持续存在供应缺口,锌价创十年新高

本周铅锌价格持续上涨,上海期锌价触及10年最高点。铅锌涨价主要源自铅锌供给不足以及低库存状态。国际铅锌研究小组数据显示,8月全球锌市供应短缺量扩大至3.96万吨,铅市供应短缺量收窄至4600吨,供给不足持续存在。

钴锂:持续涨价,受新能源拉动供给长期紧张

受到新能源汽车和储能双需求拉动,短期内碳酸锂供给持续吃紧,且库存低:节后国内碳酸锂市场价格继续走高,电池级碳酸锂报价达到18万元/ 吨,较节前上涨5000-8000元/吨,工业级碳酸锂主流价在15.5-16万元/ 吨,也有2000元/吨上涨。短期内碳酸锂步入需求旺季,企业库存低;钴 的社会库存预计不到2个月处于合理偏低水平。钴锂均呈现供不应求趋势。

最后,用一句话概括今日股市的惨烈:基本热点全灭,2000 只个股惨跌、上证50“慢牛”。

小编提示,行情很有可能在周三之后才起来,这两天多看智测大盘的信号。接下来的行情,基于政策驱动的主题投资,可能会比较火,比如“住房租赁”、“农业供给侧改革”、“军民融合”、“混改”等等。

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