文|阳光的心
平安中国诞生了海康威视这样的巨头,美丽中国诞生了三聚环保这样的巨头,那么健康中国,必将造就更大一批医药巨头!
近期行情走到医药这里了,咱们就入乡随俗,给大家分析一下医药行业还有哪些个股仍有上涨潜力,并逐个点评,择优布局!
由于医药板块共有198只个股,属于体量庞大的板块,从中选股是件难事,咱们只能用排除法,层层筛选,发现还有5只个股值得关注和布局,敬请赏阅!
咱们还是按照市值大小来进行逐个分析,说明一下接下来要分析的是认为还有上涨潜力的医药个股!
首先,用排除法,哪些个股当下介入是没有意义或者不安全的,先排除掉。
一、高估值排除法
像上海莱士、智飞生物、必康股份、片仔癀、同仁堂、科伦药业、安迪苏、沃森生物、贝达药业、华海药业、海普瑞、康泰生物、恒康医疗等市盈率接近或大于50倍的个股率先排除,毕竟估值高了是硬伤;
二、不追高排除法
还有一类个股,要么具有核心技术优势,要么估值合理,但是近期涨的有点高,再追虽然不会亏,但也几乎赚不到什么钱,这类股从投资盈利的角度要排除掉。
如恒瑞医药(PE56倍)、康弘药业(PE56倍)、通化东宝(PE44倍)、长春高新(PE43倍)就是牛股,只是涨高了,再追就没有了安全边际而已。
三、估值合理业绩低增长排除法
还有一类个股,不怎么跌,但是上涨空间也不大,比如云南白药、复星医药、天士力估值都是30倍,属于白马股,但是成长性不到10%,买入就比较鸡肋,甚至步长制药PE25倍,但年均增速也是10%,华兰生物也属于这个类型,尔康制药造假停牌更不用说了。
四、平庸公司排除法
比如人福医药估值合理30倍,但是业绩负增长不能容忍,另外以岭药业、双鹭药业、华润双鹤、康恩贝、吉林敖东也属于这个类型,业绩忽高忽低,不持续。
五、估值偏低业绩低速增长的公司
1、华润三九
华润旗下OTC 和处方中药平台,连续4年列中国OTC生产企业综合排名第一,999品牌知名度高;处方药领域,公司产品丰富,覆盖心脑血管、肿瘤、消化系统、骨科、儿科等领域;作为中药配方颗粒试点企业,坐享制度红利,可生产600 种单味配方颗粒品种,市场占比约13%,居行业前列。
华润三九,当前估值只有20倍,拥有央企最好的资源,同时品牌也比较好,三九感冒灵深入人心,唯一的问题是公司的业绩持续增长稍微差了点,后面若能维持15%的增速,也算是比较给力的。
2、东阿阿胶
东阿阿胶,一直以来都是靠提价来提升利润的,目前PE20倍,业绩增速也是10%附近,与华润三九比较类似,该股最大的风险就是东阿阿胶可能一直提价吗?哪天提不动了,业绩就黄了。
3、信立泰
信立泰,属于化学药,在医药领域,市场热衷于生物制药和中药,对化学药的估值偏低,前几年公司高成长,但近期增速也是10%左右,目前估值25倍,算是合理水平。
六、业绩20%以上增速,估值30倍以下的个股
运用排除法,咱们排除了六种类型的个股,最后剩下的才是精华,大概就是接下来的这几只个股了,下面咱们逐一点评:
1、康美药业
中药材龙头,非它莫属,预估2017年净利润40亿,PE26倍,年均20%以上的增速,PEG为1.3,作为稳健成长股,估值比较合理,增速也可以,但作为龙头股应该有溢价的空间才对,给予30倍的PE。
2、华东医药
华东医药该股大家有争议,说是民营企业侵吞国有资产,但那是很早的事了,该股的最大亮点是公司只买研发成功的专利,风险较低,同时医药流通区域龙头地位稳固。
预估2017年净利润18亿元以上,PE30倍,根据年均复合增速30%计算,经过近一段时间拉升,行情上涨接近尾声。
3、白云山
白云山比较出名的有王老吉和板蓝根,与华润三九一样,市场知名度极高,公司2017年上半年增速近40%,有望超预期,2017年净利润预计20亿元,PE25倍,今日放量站稳30元,短期偏乐观。
4、济川药业
济川药业是借壳上市的,以日常用药为主,中成药为主,预估2017年净利润12.5亿元,PE27倍,近期股价创新高,属于涨多跌少的类型。但公司的硬伤在于后劲不足,研发不强,从人员结构和研发投入可见一斑;
5、生物股份
生物股份2017年预计净利润8.6亿元,市盈率大概26倍,年复合增长率大概维持在34%的水平,算是为数不多的,PEG小于1的医药股,公司最大的硬伤是,它不是给人看病的,而是兽用药品研发制造,因此,增长潜力稍微弱一点。
【总结】
把医药行业龙头翻了个遍,发现估值修复还在路上,部分个股未来还有10%——20%的增长空间,至于你说这10%多不多呢?不好评价,戒贪只是知道投入1万元,赚10%,就是1000元,是否参与是你自己的事!
声明:本文所提及个股只做研究分析,不可以做为任何买卖建议,据此操作盈亏自负,与作者和供职公司无关。
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