来了！三季度私募证券基金数据报告完整版

截至2017年10月，私募证券基金实缴规模达22,189亿元，规模减少约569亿元；私募综合指数第三季度上涨4.26%，8个策略指数全部实现正收益，第三季度所有区域指数也均实现正收益。

本文将从私募证券基金产业概况、产业业绩情况、策略业绩情况、区域业绩情况方面来做具体分析。

私募证券基金 vs 私募基金管理规模对比

根据图1.1，截至目前，私募证券基金实缴规模由2017年6月底的2.28万亿元下降至目前的2.22万亿元，第三季度规模减少约569亿元，9月规模减少271亿元。

私募管理人数量变化

图1.2显示，2017年第三季度每月私募证券基金管理人数量保持上行，由2017年6月底的7,735家增长到9月的8,090家，第三季度增加355家，9月增加147家。

私募基金数量变化

图1.3显示，2017年第三季度每月私募证券基金产品数量总体上行，由2017年6月底的28,559只增长到9月的30,233只，第三季度增加1,674只，9月减少4只。

新成立基金数量变化（2017.01~2017.09）

2017年第三季度新成立基金共3,650只，其中上海地区新成立基金数量最多(1,203只)，其后依次为深圳(624只)、北京(492只)、浙江(410只)、广州(136只)。

9月新成立基金共1,084只，其中仍是上海地区新成立基金数量最多(408只)，其后依次为深圳(208只)、浙江(128只)、北京(126只)、广州(43只)。详见图1.4：

2017年以来，上海地区新成立基金共3,796，其后依次为深圳(2,328只)、北京(2,013只)、浙江(1,537只)、广州(546只)。上海、深圳、北京长期处于新成立基金数量前列。

私募证券基金绝对收益占比情况（2017.01~2017.09）

根据图2.1，9月份，代表中小盘股的中证500指数涨幅(2.05%)明显高于代表大盘股的沪深300指数(0.38%)，而本月收益为正的基金高达70.77%，说明本月股票策略和事件驱动策略基金出现了风格漂移，成功跟随市场抓住了本月小盘股的行情，实现了较高收益。

受到市场支撑，本月正收益基金比例比上月的46.05%高出了近30%。

策略指数收益变化

具体来看，9月份8个策略指数有7个实现正收益：

收益最高的是事件驱动指数(2.84%)，其次为股票策略指数(2.75%)，所有策略指数中只有管理期货指数未实现正收益(-0.13%)。

股票策略

图3.1显示，股票策略指数表现与私募综合指数表现的整体相关性较高，同时波动性比私募综合指数更高。具体来看，今年第三季度股票策略指数实现5.23%的正收益，跑赢私募综合指数0.97%，其主要由8月、9月贡献。2017年至今股票策略指数实现8.88%的正收益，同样跑赢私募综合指数2.12%，比2016年有明显改善。

管理期货

图3.2显示，第三季度管理期货策略指数实现正收益4.76%，跑赢私募综合指数0.5%，其中8月管理期货指数就上涨了3.32%，对季度收益做出较大贡献。2017以来，管理期货指数实现正收益3.36%，未跑赢私募综合指数。上半年管理期货策略主要受到商品市场震荡行情拖累而表现不佳，而第三季度市场出现较明显的上涨趋势，推动管理期货策略指数扭亏为盈，但相比2016年的优异表现还有约7%的距离。

固定收益

图3.3固定收益策略指数月度收益率分布显示，其月度收益率波动较小，均小于1%，在私募综合指数大幅增长时跑输，但在综合指数跌幅明显时有一定的风险规避效应。具体来看，第三季度固定收益指数收益1.17%，其中8月贡献了0.37%，9月贡献了0.58%。2017年以来固定收益指数收益2.66%，都未跑赢私募综合指数。目前相比其2016年4.71%的收益水平，仍有一定的距离。

相对价值

图3.4相对价值策略指数月度收益率分布显示，相对价值策略指数与私募综合指数体现出一定的同向波动。具体来看，第三季度相对价值指数实现正收益2.54%，其中8月贡献了0.58%，9月贡献了1.32%。2017年以来，相对价值指数实现正收益1.65%，该涨幅主要由第三季度贡献，但均未跑赢私募综合指数。

复合策略

图3.5复合策略指数月度收益率分布显示，复合策略与私募综合指数存在一定的同向波动。具体来看，复合策略指数在第三季度实现正收益3.81%，其中8月贡献1.56%，9月贡献1.57%。2017年以来，复合策略指数上涨5.16%，未跑赢私募综合指数。

事件驱动

图3.6事件驱动策略指数月度收益率分布显示，事件驱动指数第三季度与私募综合指数较为同步。具体来看，事件驱动策略指数第三季度实现正收益3.98%，其中8月贡献1.59%，9月贡献2.84%，分别跑赢私募综合指数0.08%和1.33%。2017年以来，事件驱动指数上涨2.19%，主要由第三季度涨幅贡献，但尚未跑赢私募综合指数。

宏观策略

图3.7宏观策略指数月度收益率分布显示，宏观策略指数第三季度实现正收益1.63%，其中主要由7、9月贡献，9月贡献1.80%。2017年以来，宏观策略指数实现3.07%的正收益，均未跑赢私募综合指数。

组合基金

图3.8组合基金指数月度收益率分布显示，组合基金波动与私募综合指数存在一定相关性。具体来看，组合基金指数第三季度实现正收益3.84%，其中8月贡献1.41%，9月贡献1.15%。2017年以来，组合基金指数上涨6.85%，跑赢私募综合指数0.09%，远超2016年表现。

区域业绩和区域策略分布情况

根据智道私募区域指数2017年9月数据显示，第三季度5个区域指数都实现了正收益，其中广州指数最高6.08%，紧随其后的是上海指数5.23%、深圳指数5.09%、浙江指数4.98%，北京指数最低4.24%。本月5个区域指数同样都实现了正收益，其中广州指数收益最高3.20%，浙江指数最低1.46%，详请参考图4.1。

从图4.2观察区域投资策略分布情况，股票策略基金数量仍然占据着绝对优势，而复合策略位于次席，其余各策略均占比较少。从各策略的地域分布来看，股票策略在广州、深圳最为活跃，数量占据全地区接近60%，北京、上海、浙江也占据50%左右，足以看出股票策略在我国私募行业的绝对统治地位。

以上为《2017年第三季度中国私募证券基金数据报告》部分摘要，查看完整报告请点击下方“阅读原文”。

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