近期行情留下了不少困惑,指数方面,3400点拉锯战,长阴、长阳都出现过,但2个月以来还是在窄幅的箱体中拉锯;其次,缺口始终不完全回补,强弱不定,如果强势的话,缺口就不该回补,但说弱势的话,缺口又不完全回补,每次都有权重护盘;还有,热点持续性不太好,拉升和砸盘总是伴随而生,赚钱就更难了,这是为何呢?实际上,近期三季报揭露资金状态给予了答案,如国家队资金减仓,外资增仓,险资则是大分化,增持和减持同时进行,这里面有值得股民重视的因素,尤其是一些减持品种的风险要规避的。

国家队基金逢高减持发出警示信号

国家队是如今市场的重要力量,在2015年救市之后,逐渐成为市场中精准抄底和减持的力量,也吸引了诸多资金跟风,具有明显的指示意义。

随着三季报披露完毕,五只“国家队”基金的操作值得关注。三季度,国家队基金对今年涨幅较好的家电、消费、银行、保险等重仓价值股进行了减仓操作,证金公司更是连续6季度减持贵州茅台;无独有偶,最近一周北上资金也集中出售贵州茅台中国平安伊利股份等基金三季度热门重仓个股。从历史仓位数据看,目前5只“国家队”基金的权益投资占基金总资产的比例皆处在成立以来的较低水平,近期纷纷减仓,这与媒体普遍倡导的乐观氛围大相径庭。

具体来看,嘉实新机遇的减仓幅度最大,该基金对持有的格力电器伊利股份美的集团兴业银行等皆实施了减仓操作,减仓幅度在20%-40%之间。同时,相较二季度,贵州茅台康得新青岛海尔退出嘉实新机遇十大重仓股名单。如果仔细观察可以发现,家电、消费、银行股给国家队基金带来了比较多的利润,而其却在高位选择了抛售,而不是继续持股。考虑到近2年来,国家队几次在阶段性顶部形成之前撤离,所以这样的行为还是给市场以警示意义。如图,这是证金减持股情况一览。

无独有偶,类似的操作也在基金中出现,如以酿酒板块为例,根据数据统计,今年以来中证酒指数整体上涨41.06%,招商中证白酒B鹏华中证酒B更是分别凭借166.87%和94.58%的涨幅,成为今年以来市场上业绩最好的两只公募基金。然而在板块大涨之后,机构不仅对贵州茅台的投资偏好有所减少,同时对于五粮液等酿酒主题个股也一改之前大举增持的豪气,转向减持兑现利润。

参考历史经验,股市疾风认为在单个板块经历大涨之后,短期出现区间整固的概率较大,风险收益比变差,因此资金往往会选择布局一些尚在低位或调整到位的强势品种,以明确投资机会。近期给大家汇总了QFII、国家队、险资、游资、机构资金的模式,如今已经相对完整了,股民可根据自己的情况有所取舍和借鉴。

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