关于养老金是庞氏骗局的声音不绝于耳，每年都会拿出来说一说，并且会引用名人或国际机构的言论，以示其权威。下面我们先来看一下什么是庞氏骗局和养老金，并逐步分析与辨别他们之间的区别。
庞氏骗局是对金融领域投资 诈骗的称呼， 金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖，很多非法的 传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫 查尔斯庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“ 空手套白狼”。 简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
养老金也称退休金、退休费，是一种最主要的社会养老保险待遇。即国家有关文件规定：在劳动者年老或丧失劳动能力后，根据他们对社会所作的贡献和所具备的享受养老保险资格或退休条件，按月或一次性以货币形式支付的保险待遇，是造福社会的需要，主要用于保障职工退休后的基本生活需要。养老金本着国家、集体、个人共同积累的原则积累、运作。当人们年富力强时，所创造财富的一部分被投资于养老金计划，以保证老有所养。
担心者认为美国养老金（甚至各国养老金）有两大问题不能满足，导致最终耗尽养老基金所有的资产，直到一无所有，而成为庞氏骗局。
第一：有劳动者向养老基金系统支付养老金不足以抵消现有退休人员领取养老金。以美国为例，2007年11月份，社会保障基金向3440万美国人提供退休金；而目前领取退休金的人数为4420万，增加幅度为28.5%。这些数字已经表明有这种趋势，没有足够的劳动力来支付退休人员所需的养老金。
第二：养老基金能获得足够的投资回报。以美国为例，为了保持偿付能力，正常情况下须实现每年7%左右的收益率。但从目前来看，政府债券的收益率仅为3%或更低。长期来看让人担忧。就连国际信用评级机构穆迪也估计认为，美国联邦政府和地方政府现有的退休金中大约存在7万亿美元左右的缺口。其中，企业养老基金的资金缺口大概为3750亿美元左右。这一现状背后的主要推手之一，是养老基金投资回报太低的问题。
基于以上两点事实，用数据和理论推演，的确存在资金被耗尽的那一天。因此，很多观点开始说美国社保是史上最大的庞氏骗局。警醒大家养老不能只靠养老金。
不过，老敬认为，美国养老金并非旁氏骗局，中国的养老金也不是，原因如下：
其一,方式不一样，庞氏骗局本身是以高额回报虚构交易，最终以负债而导致破产。养老金的运作主要现收现付制（pay as you go）、一种是完全积累制（fully funded），现收现付制（pay as you go），是用正在工作的人缴纳的养老保险金去支付已经退休的人；完全积累制（fully funded），是将个人缴纳的保险金的投资本息全部用于个人在将来的养老保险支付。目前，美国和我国军采取的二者结合的方式。
其二，目的不一样，庞氏骗局的本质是骗，是为了赚取投资人的钱，而养老保险本质是实现国民老有所养。
其三，发起主体不一样，庞氏骗局主要是个人或“企业”，个人或企业出现资金缺口很难弥补。而养老金是政府主导，其实美国有缺口，中国也有，但政府可以通过财政补贴，养老基金也会创造收益。像中国的养老金在股市一入市，就被大家成为政策底，资金底。统计表明，除了大熊市，养老金收益全部为正，年复合收益均表现不错。
手段不一样，庞氏骗局一旦资金出现断裂，就有崩盘危险，而养老金出现变化，可进行政策微调，以应对危机，除非国家信用破产。
综上分析，美国养老金、中国养老金并不是所谓的庞氏骗局，但老年生活想要活得更精彩、更丰富，开支更自由，仅靠养老金应该是不够的，因此，年轻的时候多渠道储蓄资产，不管老年时政策如何变化，都能活得开心，未雨绸缪并不是坏事。
好了，今天就先到这里，祝福阅读此文的朋友开心愉快。
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