北方全面限产季来临，钢铁开启新一轮布局期

根据此前多部委及京津冀共同印发的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，11月15日前，京津冀及周边区域要提前完成化解过剩产能任务。 

方案规定，钢铁、焦化、铸造、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产。其中，钢铁有色水泥行业全面限产停产，在石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产，采用企业实际用电量核实，“2+26”城市要实施钢铁企业分类管理。 

库存方面，上周以“钢厂+钢贸”口径表示的全国总库存环比下降4.70%，单周去化幅度为5月下旬以来最高。伴随库存下降，钢铁现货价格也有所上涨，上海地区螺纹钢与热轧涨幅分别为3.54%、2.26%。分析认为，今年钢铁板块整体业绩高增长已经确定，而经过最近两个月的整理调整，目前钢铁板块估值已经处在合理区间。 

相关公司方面，据钢铁板块显示，

可以重点关注南方地区低估值的钢铁公司，南钢股份：公司业务结构呈现长材、板材平分秋色，随着环保督查力度加大，两大领域竞争对手纷纷退出市场，公司成为最大“赢家”，另外公司通过涉足环保、新材料等领域也在加快转型；

韶钢松山：广东地区长材龙头钢企，公司三季度业绩创新高，随着粤港澳大湾区建设落地，公司也有望受益于区域基建需求的大规模扩张。