周五个股太惨了，2900只股票下跌，90%的下跌，105家跌停，再次上演百股跌停，好久都没这么多的跌停。其中，次新股就更为惨烈，跌停家数都超过50家，游资在次新股上扬互相伤害，都在割肉。金银河昨天龙虎榜买一游资进了9000万，昨天打板失败，当天就亏损超过15%，今天再次低开跌停，2天估计就亏了2000万，这肉割得真疼。没热点可做，在周三的时候不少游资是被逼无奈、绝地求生做次新股，正好赶上江丰电子、华大基因停牌，一下子都被闷杀。
更讽刺的是上证50却大涨2%，银行保险券商齐上阵，招商银行涨4.56%带动银行股，中国平安涨3%带动保险股，中信涨2.69%带动券商股，尾盘连两桶油都拉升。基金、社保、保险等机构都在做上证50，越是震荡行情，资金越喜欢抱团取暖拉升。
今年5月份以来白马股是一路上涨，大家知道原来白马股因为盘子大散户都不爱炒，里面的资金大部分都是公募基金、私募、保险等机构。今年以来，公募基金规模节节攀升，9月底达到11.14万亿元的历史新高。私募今年也发展很快，尤其是大型的私募，截至2017年10月底，基金业协会已登记私募基金管理人21628家，已备案私募基金63248只，管理基金规模10.77万亿元。公募基金和私募基金规模都到21万多亿，目前A股流通市值在45万多亿，这个数据是很吓人的。
记得在之前公募基金发展是在2006-2007年，当时2007可以说是公募基金发展的元年，在资本市场每年都有新的元年，下面我整理一下2007年到现在的大概情况，这样大家就能更加加入了解市场。
1、2007年是公募基金元年
公募基金是从2006-2007年那波牛市行情开始火了，记得当时还在大学里面，刚研究股票，周边有同学那学费去炒基金，结果比我做股票还厉害，当时的行情特点就是白马股拉升。基金特点是是灵活，操作模式联合拉升，喜欢追涨杀跌，在2008年当时基金就亏得很惨。
2、2009是私募、专户的元年
经过了2008年熊市之后，基金也亏损，当时在4万亿刺激下，迎来了一波很好的上涨，水泥股当时涨得特别好，那时候私募做得很好，私募凭借其结构优势、绝对收益，吸引了很多大户资金。券商公司看着私募赚钱，也成立了好多专户，可以说2009年当时行情特点就是跟私募就能吃到大肉。
3、2010年是私募股权的元年
2010年是私募股权发展的元年，正好属于智能手机、手游等刚起来阶段，做私募股权风投赚得很多，2010年创投概念很涨得很好。
4、2011-2013各种特色投资品发展很快
2011年行情比较惨，就年初涨一波，其他大部分时间都是下跌，在这种背景下，类似做固定收益产品因收入稳定，得到大力发展。2011-2012年定增、地产基金机会很多；凭着波动小、相关性低优势，2013年量化对冲发展很快，但在2013年8月16日还发生光大乌龙指事件，指数走得好好突然权重股拉升大涨3%。
5、2014年并购基金快速发展
2014年当时是并购基金发展的元年，重组的个股特别多，经常重组个股还能持续大涨，也引发市场对重组的热捧。2013年游戏股很火，到了2014年只要是重组收购游戏股的公司都大涨。
6、2015年结构化产品和2016年新三板
2015年发生股灾引发股市波动率特别大，类似做分级基金套利，结构化的产品的赚得很多；2016年好多公司都在新三板上市，今年都超过1万家。
在股市有8-10年一个周期规律，从2007年算下来刚好又到公募基金发展的周期；前阵子东方红基金申购，本来计划发行20亿，结果第一天就发行100亿，认购都得排队，按比例配售，可见基金有多疯狂。每次行情转折点时候，要是没及时改变思路，就会亏得很惨，今年这种行情要是拿着小票亏得找不到妈。
游资今年也发动几次行情，但每次题材炒完就开始砸，从哪里涨又跌到哪里去。4-5月份的雄安后面一直阴跌，6、7月资源股、锂电池现在也快跌回去；8月钢铁股也大部分回去了，包括近期的医疗、环保、自由港、360概念等。今天360概念天业股份，1点多快速跌停，10万多手的封单，下周还得继续。天业股份还算龙头，像中信国安、电广传媒等跟风的完全已经跌回去了。
今天这种大跌，拿着小票得不仅是简单的郁闷、难受来形容，头脑一片混乱，已经后面不知道钱、资金应该去投哪里，投之后效果如何？可能在2016年还赚了不少，但今年看涨上证50指数涨，反而出现大幅亏损，这是非常让人困惑的事情。基金占比达，行情就变成基金、私募主导的，连游资也在次新股被割韭菜。只要上证50还拉升，很多基金净值就会继续涨，基民有赚钱效应就会选择投入更多资金做基金，这样一来，基金规模就会扩大，然后继续进白马股，如此反复。要等到白马股冬天到来，才会迎来中小创小票的春天。
上面说得都是格局，下面谈下周操作策略： 1、沪指调到60日均线重要支撑位，前面2次到这里都开始回升，从做空动力来看，大面积跌停空头短期也释放了，下周将引来上涨，这个是大概率的事情。晚上我们再重点关注，本周的IPO数量，我预计会比预期好些，这样下周就会好些；万一超预期，次新股周一恐慌杀跌一下也将反弹。 2、热点方面，早盘人工智能、无人驾驶、芯片等科技股都还拉升，尾盘因士兰微突然跌停，引发芯片股杀跌，详细看盘口，芯片龙头属于被错杀，下周短线重点看科技股。 3、券商大票开始拉升，中信、华泰、国泰君安等大票都拉升，券商在蓝筹里面算是位置相对低，感觉像是基金等拉升，中线配置些是比较合适的。资金管理方面，稳健的朋友比较合适是在40%在低位、成交金额大、趋势好的行业龙头，在这种行情能抗跌易涨，20%做短线快进快出，现在选股继续以大为美，成交金额大优先。
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