近期市场维持震荡，5G板块个股表现相对较为强劲，除了大家比较熟悉的中兴通讯、中通国脉等龙头个股外，直接受益5G商用的光纤光缆板块值得大家重视。我们留意到，11月16日，中国移动启动2018年普通光缆产品集中采购项目（第一批次），预估采购规模约为1.1亿芯公里，预计本次采购需求满足期为2018年1-6月。之前市场预期移动18年半年招标量在0.9亿芯公里左右，此次移动普缆招标规模大幅超出市场预期，幅度高达22%。在运营商大连接战略下，光纤缆需求增长，预计明年供给仍偏紧，行业高景气将延续。
中国移动启动大连接战略，目标到2020年连接数量较2015年实现“翻一番”。目前，中国移动在移动用户业务方面独占鳌头，对于中移动而言，移动市场未来市场空间并不大。有线宽带业务方面，中国移动已有追平中国电信的趋势。在大连接战略下，中国移动需求扩大连接范围至企业，大力发展企业用户。此外，个人客户已处于存量博弈，而企业用户不仅愿意花更多的钱获取更优质的服务，且客户粘性更强。此外，企业宽带与物联网的客户群体都以企业客户为主。通过企业宽带业务提前锁定客户，有利于提前抢占物联网市场。
（中国移动大连接战备的具体内容）
在国家的大力倡导下，运营商加大NB-LoT网络部署力度。企业宽带的发展成熟能够进一步完善物联网网络条件，对物联网发展有促进作用。随着物联网逐渐深入各个垂直行业，运营商可以联合企业宽带业务为企业客户提供全方位服务，物联网与企业宽带形成协同效应。
预计2017年三家运营商光纤需求量为2.24亿芯公里，2018年三家运营商光纤需求量为2.8亿芯公里左右，同比增长25%。其中，预计中国移动2018年整体光纤集采需求量为1.87亿芯公里；预计中国联通2017-2018年光缆招标总额将有一半左右用于18年，大约为2915万芯公里；预计电信未来将维持17年集采量以免被移动大幅赶超，2018年集采量约为5000万芯公里。此外，预计2018年骨干光纤消耗量约为1400万芯公里。到2018年底国内光棒实际可用产量约为9500吨左右，则预计2018年底国内光纤光缆供给缺口率5%。那么在供需情况持续偏紧的情况下，或将刺激光纤光缆价格继续上涨，利好国内光纤光缆龙头企业。拥有光纤预制棒—光纤—光缆的完整产业链的亨通光电、中天科技等可以重点关注。
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