本周一,虽然没有新债申购,

但可转债市场却热!闹!非!凡!——冰火两重天了。


一、隆基转债上市大涨30%,成“转债王”


本周一,隆基转债上市首日,即触发20%涨幅“秒停”,收盘大涨30.32%,成为两市价格最高的可转债。


11月20日,隆基转债上市交易,开盘价123.50元,涨幅超过20%,又一次接触发上交所关于可转债的“临停”规则!


10点后,隆基转债恢复交易,随着正股隆基股份的上涨,隆基转债的价格也稳步上扬,截止收盘,隆基转债收涨30.32%,报130.32元,一举超越林洋转债,成为两市的“转债王”


在信用申购新规下,可转债上市首日均获得了较高收益。隆基转债今日收涨30.32%,此前上市的雨虹转债和林洋转债,也分别在上市首日均收获了20.12%和20.55%的高额收益率。


隆基转债的高涨幅,与正股隆基股份的上涨密不可分。在10月底公布可转债发行预案后,隆基股份继续保持此前的高速上扬态势,仅11月的涨幅就达到25%。今日再次大涨6.44%,距离上周的高位,仅0.7元之遥。


即使今日大涨30%,隆基转债的估值依然在合理区间内。根据隆基转债的发行信息,初始转股价格为32.35元,按照当前正股股价41.01元计算,隆基转债的转股价值就高达126.77元。今日130元的收盘价,仅溢价2.8%,在全市场21只可转债中,仅位列第3。


当然,如果未来正股隆基股份的价格继续走高,将带动隆基转债的价值进一步上涨。对于中签的投资者来说,可以选择获利了结;若持续看好隆基股份未来发展,也可以选择继续持有。


二、广汽转债大跌18%,套利客笑开花

隆基转债“秒停”涨上天,广汽转债重挫18%跌穿冰点。


与隆基转债上市首日的火热行情形成鲜明对比的是,广汽转债今日一度重挫18%,最低跌至104.51。虽然午后有所回升,但收盘依然下跌8.2%,留下一根长长的大阴棒和更长的下引线。


早盘,广汽集团快速下挫、直接跌停,引发了广汽转债遭到大资金快速抛售


如下图所见,由于部分投资者担心广汽集团次日继续下跌,在正股跌停后继续抛售转债,造成了广汽转债价格的剧烈波动。随后,随着广汽集团打开跌停,广汽转债的价格也逐步回升。



然而,投资者的快速涌出,对于可转债套利者来说是绝佳的机会。广汽转债当前转股价格为21.53元,以广汽集团收盘价25.09元计算,其转股价值为117元,与其今日低点104.51相比,有近13元的价差。


加之可转债是T+0交易,当日买入即可卖出,还不用交印花税。若按照105元买入价格计算,截止收盘118元,套利客今日短线获利超过12%!


部分投资者兴奋得在网站上贴出了自己的交易记录:


当然,我们也要提醒投资者的是,在关注可转债投资机会的同时,也要注意风险。由于可转债没有涨跌幅限制,一旦遭遇暴跌,可能会遭受较大损失。


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