ATree | 借你一双慧眼让你一眼看穿基金投资风格

上两期我们对ATree系统以及基金报告功能分别进行了介绍。老规矩，没有划到重点的同学请自觉点击下方链接逐一回顾：

ATree智能资产配置系统 赢在快、稳、准！

ATree | 让你一键生成狂拽酷炫的基金报告

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本期我们将继续隆重介绍另一项新增功能

基金风格分析--九宫格

看不懂基金的投资策略？

摸不清基金的投资风格？

基金经理风格变换太快，跟不上步伐？

别担心，ATree智能资产配置系统，借你一双慧眼，让你将基金成立至今的投资风格一眼看穿，基金风格再复杂、变换再快也逃不出你的法眼。

九宫格是什么？

Fama-French在1992年的研究发现，市值越小，价值成分越重的股票有更高的期望报酬。因此，一个有机会赢过整体大盘的投资方式，就是将投资组合偏重小型股和价值股，这样有机会实现规模溢价（Size Premium）和价值溢价（Value Premium)。

九宫格分析法应用了Fama-French的研究结果，从股票规模（市值）和价值（账面市值比）两个角度来分析基金的投资风格。股票按照市值大小可以划分为大盘、中盘和小盘，按照账面市值比大小划分为价值型、平衡型和成长型，从而得到3x3的九宫格。

九宫格分析法有两个重要意义：第一，简单直观地展现了基金的资产配置风格；第二，为基金分类和评价提供了行业标准。

规模：大盘

风格：价值型

备注：大盘价值型风险较低

规模：小盘

风格：成长型

备注：小盘成长型风险较高

一般而言，

越偏向于大盘股、价值型，投资风格越平稳；

越偏向于小盘股、成长型，投资风格越激进。

如何在ATree上使用九宫格？

1、选择一只基金产品，点击【基金分析】；

2、在基金分析页面的【风格分析】，可以看到对基金的九宫格分析；

3、 右上角选择时间，比如2017年第2季度，可以看到该基金一共投了9只股票（1 4 2 1 1=9）。其中按规模来划分，有7只大盘股、2只中盘股；按价值来划分，有1只价值型、5只平衡型、1只成长型。该基金的投资风格可以说偏大盘平衡型，相对保守；

4、从投资比例来看，4只大盘平衡型股票占了该基金较大的比例（颜色最深），大约占总资金的25%-50%；

5、点击切换视图的符号，切换至饼状图，风格构成更加一目了然；

6、点击下方播放按钮，可以看到该基金从成立以来投资风格的变换轨迹，简直不要太酷炫；

将基金风格分析尽收眼底，就是如此简单。

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