海外市场 (冯程程)

事件:首申人数小幅回落。美国11月18日当周首次申请失业救济人数 23.9万,预期 24万,前值 24.9万修正为25.2万。11月11日当周续请失业救济人数 190.4万,预期 188万,前值 186万修正为186.8万。

评论:灾后美国经济活动回暖,软指标处于高位,似乎稍有回落迹象。此前飓风受灾区人民更换汽车及重建房屋的需求推升,9月零售销售环比增速创2010年4月以来新高,10月增速从上月高位有所回落,但仍略高于预期。而受灾后重建效应提振,房地产市场出现回暖,10月工业产出和制造业产出环比也出现明显上升。不过地区联储制造业指数等软数据虽然仍在高位,但有所回落。

总体而言,美国核心通胀小幅上行,房地产市场回暖,美国劳动力市场维持稳健,当周首次申请失业金人数处于低位附近。核心CPI的上行为美联储12月的加息提供了进一步支撑。

宏观固收 (何雨晨)

事件:财政部今日将开展5.9亿元5年期国债随买操作。财政部通知称,为支持国债做市,提高国债二级市场流动性,健全反映市场供求关系的国债收益率曲线,财政部决定11月21日开展5.9亿元5年期国债(2017年记账式附息十四期国债)做市支持操作,操作方向为随买,招标时间为11:05-11:35。

评论:昨日“17附息国债14”二级市场收益率为3.9525%,与国债收益率曲线中5年期的收益率3.88%差距较大。这显示了“17附息国债14”的流动性不好。由于市场报的卖出需求较多,因此财政部对其开展随买操作,有利于降低该券的收益率,缩窄其与5年期基准之间的利差。

房地产 (王云龙)

事件:11月21日,上海市规土局再次公告挂牌位于黄浦区、闵行区、浦东新区的共计6幅国有建设用地使用权,土地用途均为租赁住房,土地面积达16.6万平方米。这是上海自今年7月首次推出租赁住房用地以来,不到半年时间内第5次批量推地,合计已挂牌21幅、成交15幅。据了解,目前已成交的租赁房地块均被上海地方国企收入囊中。

评论:此次,上海推出的6幅租赁住房地块分别位于浦东周浦、闵行莘庄和黄浦区。其中,黄浦区的南浦社区地块位于内环以内,另两幅地块位于浦东新区16号线周浦站周边,而闵行莘庄工业区此次集中出让了3幅地块。

据上海中原市场研究部跟踪统计,自7月推出首宗租赁住房用地至今,上海已经推出21幅租赁住房用地,其中已成交15幅。这15幅已成交的租赁住房地块分布在上海5区,其中,浦东新区最多,共有10幅,出让面积约37.72万平方米。

从受让方看,上海已出让的15幅租赁住房地块均被国企收入囊中。其中,上海地产共拿下9幅,张江集团拿下4幅,上海嘉定新城和上海陆家嘴集团也各有斩获。

资本市场 (胡光军、王震)

事件:证监会主席助理宣昌能在武汉金融博览会上表示,IPO堰塞湖现象基本消除。

评论(胡光军):今年以来,截止11月22日证监会审核首发申请公司家数447家,其中361家通过、通过率80.76%(去年同期为审核193家、通过176家通过率91.19%)。11月16日中国证监会披露受理信息,显示“受理首发企业529家,其中,已过会33家,未过会496家。未过会企业中正常待审企业441家,中止审查企业55家”,按照今年审核进度,基本上目前处于受理阶段的首发公司,明年基本上可以进入发审程序。宣昌能表示,2017年以来,IPO企业从发行申请到完成上市,平均审核周期一年3个月左右(与我们统计的预披露招股书到过会天数大概一年半左右吻合)直接融资效率显著提升,可预期性增强。并且再融资让位首发融资,首发融资2118.8亿元,同比去年增加41.6%(增发融资比去年减少6000亿,其他融资方式配股、可转债、可交债融资规模共计同比提升800亿元)。

事件:刘士余:把发展直接融资放在突出位置。

评论(王震):中国证监会党委书记、主席刘士余指出,把发展直接融资放在更加突出位置,充分运用资本市场机制,主动服务国家战略。从大局思考谋划资本市场各项工作,努力实现新时代资本市场的新气象新作为。加快建设多层次资本市场,深化新三板改革,规范发展区域性股权市场,积极探索股权众筹试点,推动经济发展实现质量、效率、动力“三大变革”。

公募基金 (张丹)

事件:据东方财富Choice数据统计,截至11月20日,今年以来业绩排名前10的基金中,有一半均发布了“暂停大额申购”的公告。

评论:一般而言,所谓“暂停大额申购”,多数是指暂停1000 元以上的大额申购及定期定额申购申请,也有部分基金设定为1万元或者10万元。例如,业绩表现最好的东方红沪港深混合国泰互联网+股票,均暂停了大额申购。此外,今年以来净值涨幅超过50%的39只偏股型基金中,三分之一发出了“限购令”。其中,有10只“暂停大额申购”,还有3只直接“暂停申购”。在业内人士看来,控制规模、巩固排名以及对于短期市场略显谨慎的预判,或许是绩优基金频频“限购”的三大主要因素。

政策监管 (朱华)

事件:央行、银监会23日9点紧急召开网络小贷清理整顿工作会议

评论:央行、银监会将联合召集紧急会议,通知所有批准开展互联网小贷业务的省市金融办汇报工作。央行副行长潘功胜和银监会副主席祝树民将共同主持召开网络小额贷款清理整顿工作会议,17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会,汇报辖内网络小贷机构批设情况。

近日,一份标注“特急”的《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》在业内流传开来。《通知》要求,自即日起,各级小贷公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小贷公司,禁止新增批设小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。而这些网络小贷的监管动作,主要是针对近期频频爆出的现金贷问题。部分现金贷平台存在三大问题,一是利率畸高,二是风控基本为零,坏账率极高,依靠暴利覆盖风险,三是利滚利让借款人陷入负债危机。23日的清理整顿工作将会对网络小贷行业的发展做出进一步规范。

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