人工智能、大数据和云计算今年成了市场热点，特别是人工智能龙头科大讯飞，股价节节攀升不断刷新历史高点，即使在大盘出现调整的时候，它依然保持了较大的上涨动能；在港股上市的腾讯股价更是突破426港元，成为全球第五大科技公司；在美国上市的阿里巴巴，股价走出了稳健上升的螺旋走势，股价逼近200美元。
优秀的互联网公司股价之所以能够持续上升，依靠的是互联网业务的持续增长，而今天要给大家讲的不是这些优秀互联网公司，而是他们背后的英雄，互联网基础设施的龙头——浪潮信息。
BAT的后勤管家，打造自己的AI名片
从东方红卫星的大电子管，到BAT后台的AI服务器，拥有73年历史的浪潮信息，凭借技术优势，市场份额始终位于行业前列。浪潮服务器上半年累计销售额位居国内市场第一，为百度、阿里、腾讯的AI服务器供应占比已达90%。此外，公司还与科大讯飞、奇虎360、搜狗等人工智能企业深入合作，帮助客户在语音、图像、视频、搜索等方面取得应用性能的大幅提升。
浪潮信息为打造属于自己的AI名片，围绕AI服务器上发布了一系列产品：在9月份百度的云智峰会上，发布ABC一体机，面向模型训练和线上预测两大类AI计算场景，支持人脸识别、文字识别、语音识别等众多功能；在9月全球商品交易中心大会上，展示了基于英伟达的GPU全线AI计算产品和方案；在10月阿里云栖大会上，浪潮推出了基于FPGA的AI加速方案。另外，公司在报告期内出资5.1亿元同IBM成立合资公司从事Power服务器的业务，公司占51%的控股权。
胃口很大，不满足做国内龙头，想成为全球前三
可以说国内互联网公司的快速发展，为处于上中下游的公司提供了发展机遇，但能够把握住像BAT这样的龙头公司，才是浪潮信息成为行业翘楚的原因。据了解，浪潮信息的野心并非只在国内，成为全球前三的服务器厂商才是它的目标，毕竟国际市场的收入只占不到17%。在其他业务上浪潮信息也给出了自己的目标，存储要进入全球前五，小型机在中国市场的份额突破40%，全力拓展海外市场有望打破国内市场的瓶颈，打开新的成长空间。
成为全球前三的服务器厂商并非没有可能，从今年的销售数据就能看到，浪潮的X86服务器销售额和出货量上半年都排市场第一，领先于第一梯队的华为、戴尔以及第二梯队的H3C、联想、曙光；浪潮在机架式服务器、8路以上高端服务器都保持市场第一的份额；3季度的收入高增长将导致前三季度的领先优势大幅扩大。
AI服务器毛利率近20%，是传统互联网的两倍
相比较科大讯飞、腾讯和阿里巴巴的股价，浪潮信息的股价还在底部，如果说到业绩，阿里巴巴和腾讯的大体量和高速度的增长，更是让浪潮信息望尘莫及。笔者在看浪潮信息的财务报表时，发现营收在大幅增长86%的同时，净利润增速却出现28%的下滑，但如果仔细看一下，原来是净利润增速低于收入增速，主要是由于去年同期处置东港股份产生的投资收益影响，今年前三季度投资收益为0.57亿元，去年同期为2.28亿元。主营业务并没受到影响。
看一下公司的费用对比，你会发现公司毛利率和费用率都出现边际改善的趋势，前三季度整体费用率为8.43%，同比下降2.79%，公司主营业务的大幅增长，也是靠服务器的销售来提升的。公司目前出售AI服务器毛利率近20%，是传统互联网行业服务器毛利率近2 倍，随着AI服务器渗透率加速提升，未来有望改善公司服务器毛利率水平。
服务器行业属于知识密集型和资金密集型相结合的行业，壁垒较高，全球范围只有少数厂商掌握相关技术并形成生产规模，市场集中度较高，市场竞争趋于白热化。公司作为国产服务器龙头，持续加大研发投入，精心打造“金刚钻”产品，海外市场布局日渐完善，全球领先者地位稳固。
证金公司也玩短线，一个季度赚了328万
在半年报的时候，证金公司买入了浪潮信息911.62万股，但是到了三季度，笔者发现证金公司就溜走了，虽然持有时间不长，只有短短的一个季度，但是这并不妨碍证金公司赚钱。
浪潮信息在二季度的均价在18.01元，在三季度均价是18.37元，以证金公司的买卖价格按照均价来计算，短短一个季度，就赚了328万元，虽然这点利润不能跟证金公司重仓持有的金融股相比，但也看出，能够让证金公司买入计算机公司，也是相当难得的。
随着云计算、大数据以及人工智能等新一代信息技术的发展和普及，已经产生巨大的计算资源需求缺口看，未来将成为下一个发展趋势。浪潮信息积极布局人工智能领域，凭借云计算平台产品的技术优势，持续提升整体市场运营和云计算数据中心解决方案能力，实现从本土企业向全球化企业的升级，未来有望成为全球智慧计算产业领导者。
对于浪潮信息，笔者的观点只有四个字：持续关注。
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