今天不光股市大跌，很多基金也跌得重，但是老娘舅群里有小伙伴勇敢地加仓了↓
其实吧，老娘舅今天也手动加仓了。
加的沪深300指数基金。
噢，你可能一听就懂了，沪深300今年涨得可以啊，截止到昨天，这个指数涨了27.72%，随便买买哪个跟踪的指数基金就好了嘛。
问题是，这就是老娘舅想说的，你可能确实对沪深300指数耳熟能详，但仍然不够了解它——
照理说指数基金严格复制指数，所以涨跌幅应该和指数相差不会太大，但是实际中，却经常会发生跑偏的现象。如果再算上指数增强和纯被动指数的差别，把全市场里的沪深300指数基金产品拉出来对比一下，一头一尾的差距，将近18%。
涨幅最高的景顺长城沪深300涨了37.82%，同样超过30%收益的沪深300产品还有14只，跑赢沪深300指数的有29只。与此同时，涨的最少的一只沪深300指数基金涨幅还没超过20%。
涨幅超过沪深300指数的跟踪指基
（数据来源wind，截至11月22日，下同）
可以看出，虽然在跑赢团队里指数增强型产品有一定优势，但并不绝对。那么到底是什么导致了追踪同一只指数的指数基金产品，表现出这样大的差别呢？
1、 指数跟踪方式不同
发现没，上面那张表中，整体看，增强型指数基金整体跑的比被动型指数强！前四名被增强型指基包揽了，这就要说到跟踪方式了。
被动型是纯被动跟踪，指数怎么变动，基金就怎么配置。
增强型是会拿出80%仓位按照指数配置，剩下20%左右仓位进行主动管理，求的就是要超越指数，连指数都跑不赢的，那基金管理就要打个不及格分了。
不过历史经验，一般增强指基熊市表现更好，牛市可能跑不过纯指基，而且增强型指数基金因为有主动管理，所以收的费率也会比纯指基要高。
到底要不要增强，看个人选择。但是有一点，如果要增强，一定要挑增强效果最好的！
2、 仓位高低
基金仓位不一样，直接体现在收益里。虽然指数基金仓位整体都很高，但是具体来看，还是有差别。
这个直接去看最近季报，下面这张是景顺长城沪深300基金3季报里的仓位，高达93.20%。
下面这张是一只收益还没超过20%的沪深300指基的仓位，只有89.59%，这么一对比，怪不得别人可以跑赢它十几个点。
所以，指数上升趋势中，选权益仓位高的买。
3、 申购赎回，基金规模
这两点密切相关，规模小的基金不仅有清盘风险，还很容易受大额申赎影响，大额资金一进一出直接影响跟踪效果，跑偏概率大了很多。
所以，买指数基金尽量买大不买小，选大点的基金公司，就可以减少出现这种问题的次数。
4、 注意跟踪误差
这个可以在季报里面看，也可以去天天基金网上看。
不过注意，这个并不适用于增强型指数，看本文第一张图，增强型指数的跟踪误差是要远远大于被动型指数的。
（涨幅前十的沪深300指基跟踪误差对比，截至一年前）
在被动型指数里，ETF跟踪误差最小，不过门槛太高不适合普通人。去掉ETF，我们看下图，跟踪误差最小的十只被动沪深300指基，基本上涨幅相差也不会太大。
（跟踪误差最小的十只被动沪深300指基，剔除ETF）
在跟踪误差相差不大的情况，选收益最好的纯被动指基买！
除了以上，还要注意以下几个小点：
1、 汇率。今年因为人民币升值的原因，很多QDII指基其实是大幅跑输指数的，收益相比指数缩水明显。
2、 费率。即便是跟踪的同一个指数，不同基金公司推出的指基收的费率也会不一样。不过这点可以放在基金管理能力和跟踪能力之后去考虑。
3、 基金经理。不要以为被动指数基金经理就不重要了，收益能出现差距也和基金经理的能力有关系，能力差可能在应对突发事件、大额申赎方面方面欠缺、经验不足，当然最后也体现在跟踪效果和收益上了。
4、 成份股调整。指数成份股剔除、加入、停牌，都会对指基跟踪带来影响。比如停牌、估值下调，都会影响重仓该股的指基。
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