在三季度末，已有很多的公募基金开始提前布局“中国芯”板块个股。在最近的一周中南下资金更是不断加仓在港股上市的芯片龙头股。这些大资金似乎已经嗅到了芯片行业的巨大成长空间。近期受强劲业绩和并购大潮的刺激，在上周二的美股市场中半导体行业成为那颗最亮眼的“星”。当天美国费城半导体指数上涨1.1%一举站上历史最高收盘价，距离2000年互联网泡沫时创下的历史盘中最高点仅一步之遥。对次华尔街投行纷纷表示相对美国五大科技股FAANG，芯片股的股价更便宜，其有望成为2018年市场的最大赢家。同时我们看到在上周三港股、A股市场在开盘后芯片股举行集体狂欢。
在资金热捧芯片股的背后多数机构认为科技股贵了，2018年更便宜的芯片股将扛起牛市的大旗。持有这一观点的典型代表是美国文艺复兴投资管理公司CEO施罗尔。施罗尔推荐了三只2018年的最佳标的，其中有两只是芯片行业的设备制造商。其分析认为，在目前的大型股票中大型电脑硬件制造商的股价要比科技服务公司低廉不少。同时尽管美股大盘今年几乎没有像样的回调，但高盛、大摩等投行近期接连发布年底策略将2018年美国股市平均收益定在10%。
在上周三受隔夜美股的影响，在港股市场中芯片龙头股中芯国际的收盘涨幅为达5.64%。同时在A股市场上，全志科技、大立科技、景嘉微均涨停收盘。相关机构人士表示，股价的强势表现源自产业的巨大想象空间。“中国制造”的产业替代空间究竟有多大？据相关数据显示，截至10月底中国集成电路进口金额高达2071.97亿美元，同比上涨14.5%。而同期中国原油进口额为1315.01亿美元，中国芯片进口高达原油的1.57倍。这表明这部分替代需求至少是千亿美元级别的空间。同时，中国的芯片技术也获得了实质性的进展，“核高基”国家科技重大专项实施成果日前发布。“核高基”是核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品的简称。另外芯片相关产业政策规划近期频出，而具体到2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%。正是在这内外因素的共同作用下，A股芯片行业上市公司三季度业绩表现十分亮眼，有高达37家公司三季报净利润实现同比增长，占比逾七成。
而在今年以来整体的大白马行情也架不住机构对芯片板块的配置热情，尽管后者更偏成长风格。在三季报披露中显示，共有18只芯片概念股的前十大流通股股东名单中出现了社保基金、险资、券商、QFII等四大机构身影。其中长电科技、士兰微、东软载波、纳思达、晶方科技、通富微电等6只个股均为上述机构在今年三季度新进或增持品种。公募基金持股集中度较高的为长电科技，其三季度有高达46只基金持有该股。兴全旗下两只基金持有长电科技3000多万股，而光大保德信旗下两只基金更是集体加仓了这只芯片股。而从最近南下资金的走势中也可以看出，该板块再度获得机构加仓。综合来看，有理由相信在2018年“中国芯”将扛起A股牛市的大旗。
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