作者：John J Hardy（盛宝银行外汇策略主管）
文章要点：
在共和党内战中，美国税制改革是焦点
美联储候任主席鲍威尔将出席参议员听证会
南非债务被降级至垃圾级
南非信用评级被降至垃圾级，但南非兰特反应平淡，因新兴市场货币普遍反弹。图片来源: Shutterstock
本周，我们应该关注美国税制改革会否依然毫无进展。周末彭博社一个大新闻爆出了一位资深主流共和党议员在特朗普时代面临的麻烦，这使我相信，2018中期大选，共和党将大走下坡路，因特朗普仍毫无政绩可言，保守派人士发现自己不能获得党内支持，大多数议员多多少少偏向极左……敬请关注事态进展。
税制改革无论能否通过，都是件糟糕的事，如果通过，利空预算，我开始怀疑，其通过是否真的能利好美元，认为是利好的这种观点也许错了。就短期流动性和情绪影响而言，通过的话，短期内可能是是利好美元的；但从长远来看，绝不利好，因这会给预算造成大漏洞。
此外，周二，美国参议院金融委员会将就提名鲍威尔担任美联储主席举行第一次听证会，周三则将公布重要的CPI数据（德国11月CPI初值），周四将公布欧元区11月CPI初值和美国10月PCE通胀数据。
对于英镑，英国退欧进展（也许没有进展）也是本周的热点问题。
标普将南非地方债务评级下调为垃圾级，这对于自家货币债务失去投资级地位的国家而言，是非常尴尬的事。穆迪则决定仅将南非评级列入可能下调的观察名单中。这一切都在向南非政府施压，市场希望能换一个新的领导班子，祖马在位的日子已屈指可数，或至少应该是这样。
因市场早已预期南非债务评级会被下调，所以美元/南非兰特尽管在上周五大幅上涨，但并未创出新高，只是重回中档水平，因许多新兴市场货币兑美元汇率强劲反弹。
如果美元/南非兰特不能持稳13.80上方的话，那南非兰特空头危险了。
同时，难道我们不应该停止投机任何资产类别，直到比特币走完这波涨幅吗？毕竟，这似乎是目前唯一真正值得做的事情。比特币涨得如此疯狂，以至于人们怀疑它是否已经暂时退出了黄金市场，以及是否可能开始在资产市场上产生更广泛的影响。
目前，前10大虚拟货币的市值达2500亿美元。
我们本周的主要焦点是日元，在一个令人难以置信的自满情绪和风险偏好较强的市场中，日元表现非常强劲。日元或将受到提振，因日本经济蓬勃发展，且日本央行可能最终将承认，它已经逐渐减少资产购买，而在长端利率维持不变或下跌时，不需要干预太多，就能维持收益率曲线控制政策。
经常账户盈余也可能再次刺激全球货币。过去这是一个非常重要的基本问题，在一个储备建设被削减、央行前景相当稳定的时代，这一点可能更为重要。
15年前，美国月度贸易平衡数据曾引发美元巨幅波动。按经常账户计算，由于第三季度经常账户盈余约占国内生产总值的4%，且是2008年以来最高值，日元应该会走强。美元/日元处于12个月内一个相对狭窄的区间内，若跌破110关口，则可能进一步跌破108关口。
图表观察：美元/日元
上周，美元/日元跌破重要关口112，下一个争夺点是跌破110关口，其中包含Ichimoku云（虽然上周末有所上涨）和61.8%斐波纳契回撤位。
来源：盛宝银行
G10货币分析
美元 - 美元在苦苦寻求支撑位，如果本周兑较小型货币走弱，那美元货币对将普遍走软。若周四公布的PCE数据低迷，那将对关于美联储对通胀的担心不断上升的言论，造成潜在致命打击。
欧元 - 关注欧元/美元能否持稳最近突破的1.1880上方，以判断能否突破1.20关口。
日元 – 日元或将继续走强，特别是如果强劲的全球风险偏好本周降温的话。
英镑 – 英国脱欧是焦点。上周末，英镑/美元处于一个值得关注的买盘价，但需要脱欧谈判出现真正进展，来推动英镑大幅走强。
澳元 - 短期内，澳元自然不存在什么基本面支撑因素，目前市场比较担忧澳大利亚的房地产泡沫。即使澳元/美元上涨，可能也只是暂时的。
加元 - 本周，加元可能会跟随其他货币的走势，直到周五的就业和GDP数据出炉。对于美元/加元而言，1.2665-1.2660是关键。
纽元 – 本周，我们将关注纽元/美元能否涨破0.6900，以判断其能否确认反弹。
瑞典克朗–欧元/瑞典克朗在9.80上方找到支撑，上部区间保持不变。若收于10.00甚至9.95上方的话，都会对瑞典克朗上涨造成压力。瑞典克朗空头可能会问：谁想持有负收益的货币，且这个国家面临着全球最大的房地产泡沫之一？
挪威克朗 – 欧元/挪威克朗在低位9.60区域，即前期区间高位找到了支撑位，9.60是目前明显的牛熊线。
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