基于周期品优质公司中长期的投资机会,广发基金于12月1日开始发行广发资源优选股票型发起式基金(005402),该基金是一只聚焦周期性行业的主题基金,其选股范围为中证全指能源指数和中证全指原材料指数,覆盖的行业主要包括钢铁、煤炭、化工、有色金属和建筑材料等,为投资者提供一揽子投资周期行业优质公司的配置工具。

  临近年关,券商对周期股行情关注度大幅提升,而聚焦周期品投资的新基金产品并不多见。作为业内少有发行的周期股主题基金,广发资源优选拟在周期板块躁动之前提前布局,重点关注相关行业上市公司的投资机会,通过“自下而上”的方法精选周期行业中具有资源优势、价值被低估、盈利可持续性强的优质企业进行配置。

  据介绍,广发资源优选主要投资于中证全指能源指数和中证全指原材料指数包含的钢铁、煤炭、化工、有色金属、建筑材料等行业。分析中证全指能源指数和中证全指原材料指数的成分股可以发现,这两大指数与经济持续回升及供给侧改革方向高度契合。受益于经济持续回升拉动周期品需求,自2016年以来,中证全指能源指数和中证全指原材料指数均明显跑赢市场。

  广发资源优选拟任基金经理孙迪认为,我国相当一部分周期性行业已经改变了以往供给严重过剩的局面,在经济有韧性、需求不弱、而周期行业供给出清超预期的背景下,周期品的价格可以在较长时间维持在相对高位,周期行业特别是其中优质企业盈利的可持续性显著增强。而从业绩和估值来看,周期行业具有突出的性价比,有望为投资者带来丰厚的回报。2016年以来周期行业的业绩整体上大幅改善,原因在于供给收缩和需求改善均持续好于预期,而周期品中钢铁、煤炭、有色金属的市盈率(TTM整体法)仍是为数不多的较今年初下降的行业之一,具有很大的估值提升空间。

(投资有风险,选择需谨慎)

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