（一）市场要闻
1、央行周三进行1年期MLF操作，规模1880亿元，利率持平于3.2%，无逆回购操作。当日有2400亿逆回购及1880亿MLF到期，此外12月16日还有1870亿MLF到期。Shibor涨跌互现，跨年品种多数上行。
2、央行主管金融时报：预计央行会在本月中旬再开展MLF操作，可能改用28天期逆回购品种供应跨年资金；普惠金融降准估算将释放长期流动性3000亿，加上年末财政可能支出超1万亿，跨年跨春节流动性供应有保障。
3、央行金融研究所所长孙国峰表示，央行不能给予市场长期低利率预期，央行的货币政策应当抑制银行的冒险行为，防止市场通过过度的冒险行为倒逼央行。
4、国资委主任肖亚庆称，国企混改需要长周期，对结果充满期待；无论是在混改还是重组中，市场都发挥着越来越重要的作用；下一步国企改革面临的挑战，既有微观，也有宏观。
5、国务院副总理汪洋：全球经济正在复苏，全球贸易保护主义和单边主义正在抬头；中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，未来发展靠创新驱动；中国希望从全球进口更多高品质的产品。
6、A股呈现V型走势，上证综指收盘跌0.29%报3293.96点，一度下挫1.5%创出近4个月新低；深成指收盘涨0.52%，一度跌逾1%；创业板指涨1.46%，一度跌近1%。两市成交3934亿元，仍处于阶段低位。权重板块集体哑火，科技类题材股异常活跃。国产芯片概念连续拉升，次新股超跌反弹。
7、恒生指数收跌2.14%报28224.8点，创2016年11月9日以来最大单日跌幅；国企指数跌2.8%报11162.58点，红筹指数跌2.18报4210.95点。全日大市成交放大至1626.5亿港元，上日成交1018.6亿港元。资源股、科技股、汽车股重挫，舜宇光学科技跌逾12%，吉利汽车跌逾8%，瑞声科技跌逾7%，腾讯控股跌近3%。
8、证监会副主席姜洋：保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，就是保护人民群众的利益；要将保护投资者尤其是中小投资者的合法权益贯穿于监管理念之中，体现在制度创新和法规体系之中。
9、证监会：科顺防水、奥飞数据、南京聚隆、智莱科技首发获通过，新立基首发未通过；江粉磁材、世嘉科技、深天马A发行股份购买资产获通过。
10、两融余额四连降。截至周二，A股融资融券余额为10124.36亿元，较前一交易日的10257.76亿元减少133.4亿元。
11、银监会就商业银行流动性风险管理办法（修订意见稿）征求意见，本次修订的主要内容包括： 一是新引入三个量化指标（净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率），二是进一步完善流动性风险监测体系，三是细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。
12、银监会李丹在数字银行高峰论坛上表示，传统银行在向数字网络型的互联网银行业务转型的过程中，行业整体趋势由封闭走向开放，客户信息保护和网络风险防范是关键要点。
13、保监会召开重大决策专家咨询委座谈会，专家委员认为，要切实防范保险业风险，做好战略性系统性部署，提高技术手段和执行力，处理好风险处置与市场稳定之间的关系，守住不发生系统性风险的底线。
14、据美国交易平台GDAX显示，北京时间12月7日，比特币刷新纪录高位至14000美元上方，涨幅扩大至将近20%，最近两天连破三个整数位关口。
15、中国指数研究院发布的最新报告显示，11月份全国300个城市共推出土地2696宗，环比减少11%，同比增加1%；推出土地面积10939万平方米，环比减少5%，同比增加3%。
（二）后市天气
1、12月7日消息，截止今日开盘，沪指报3283.28，跌0.32%，创指报1780.97，跌0.19%。
2、从盘面上看，共享单车、稀土永磁板块涨幅榜前列，石油、网络安全居板块跌幅榜前列。
（三）新股观察
1、新股申购：1）蒙娜丽莎；申购代码：002918；发行价：31.29元；发行市盈率：22.99；申购上限：15,500股；2）名臣健康；申购代码：002919；发行价：12.56元；发行市盈率：22.99；申购上限：7,000股。
（四）市场总况回顾
1、周三两市有所差异，上证综指收盘跌0.29%报3293.96点；深成指涨0.52%报10911.33点；创业板涨1.46%报1784.31点，成交量小幅萎缩。股指探底后反弹，中小盘个股超跌后受到资金追捧，但行情依然没有止跌企稳的迹象。预计股指短线震荡寻支撑行情仍要继续，但周三最低点3254或是阶段性底部。个股操作上，多看少动，少量分批布局超跌股，不宜追高。
2、资金面显示，周三两市大单净流出资金69.93亿元。其中，1258只个股获资金净流入，1975只个股出现资金净流出，主力资金出逃微幅放大，值得关注。
（五）国际股市
1、美国三大股指涨跌不一，科技股反弹助推纳指收高。道指收跌0.16%，报24140.91点。纳指收涨0.21%，报6776.38点。标普500指数收跌0.01%，报2629.27点，连跌四日。油价下跌令能源板块承压。
2、欧洲三大股指多数下跌。法国CAC40指数收跌0.02%，报5374.35点；德国DAX指数收跌0.38%，报12998.85点；英国富时100指数收涨0.28%，报7348.03点。
3、美国科技股多数上涨，亚马逊收涨0.94%，谷歌A类股收涨1.29%，苹果收跌0.37%，Facebook收涨1.87%，微软收涨1.46%，特斯拉(TSLA.O)收涨3.15%。
4、美国银行股普跌，高盛收跌0.96%，美国银行收跌1%，花旗集团收跌1.44%，摩根大通跌0.75%，摩根士丹利收跌0.62%。
5、中国概念股多数收跌，阿里巴巴收涨2.17%，结束七连跌走势；百度收跌0.26%，京东收涨1.39%；稳盛金融大跌35.11%，天地荟收跌13.79%，猎豹移动收跌7.11%，易车收跌5.67%，迅雷收跌5.54%；拍拍贷收涨3.33%，信而富收涨2.89%，宜人贷收涨2.79%。
（一）债市综述
1、国债期货午后跳水收跌，10年期债主力T1803跌0.06%，5年期债主力TF1803跌0.02%。银行间现券先扬后抑，收益率微幅下行，10年国开活跃券170215收益率下行0.99bp报4.7875%；10年国债现券收益率下行0.5bp报3.8850%。
2、央行等额对冲1880亿到期MLF，且未进行逆回购操作，资金面延续紧平衡。银存间质押式回购1天期品种涨0.16bp报2.5455%，7天期跌2.44bp报2.7624%，14天期涨5.94bp报3.7820%，1个月期涨3.21bp报4.9831%。
3、银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报2.55%，与前一交易日持平；FDR007报2.73%，跌2个基点；FDR014报3.79%，涨7个基点。
4、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.56%，与前一交易日持平；FR007报3.20%，涨20个基点；FR014报3.80%，涨3个基点。
5、Shibor涨跌互现，跨年品种多数上行。隔夜Shibor跌0.6bp报2.5730%，7天Shibor跌1.3bp报2.7870%，14天期Shibor跌0.4bp报3.8490%，1个月Shibor涨3.55bp报4.3394%。
（二）债市要闻
1、央行副行长潘功胜：中国将积极加入全球金融架构改革；鼓励更多境外企业发行熊猫债券。
2、丹东港集团：截至11月30日，公司尚有银行借款利息0.76亿元到期未能支付，尚有融资租赁本息1.93亿元到期未能支付；目前已成立了债务委员会，并正与银行及融资租赁公司协商到期债务展期或其他方式解决债务问题。
3、国开行12月7日将以3年期2016年第八期（160208）招标置换10年期2017年第十五期金融债券（170215），规模不超过60亿。
4、证监会北京证监局公布对洛娃科技实业集团采取责令改正监管措施的决定书。根据决定书，洛娃科技实业集团主要存在“公司债券募集资金违规使用”、“信息披露违规”、“财务管理薄弱，会计核算质量差”三方面的问题。
5、银监会就商业银行流动性风险管理办法（修订意见稿）征求意见，办法新引入三个量化指标，进一步完善流动性风险监测体系，细化了流动性风险管理相关要求。
（三）今日提示
1、12月7日，有17附息国债25(续发)（计划发行260亿元，债券期限10年）、17附息国债24(续发)（计划发行260亿元，债券期限1年）、17开元4A（计划发行106.7亿元，债券期限0.5918年）、17天津定向04（计划发行89.04亿元，债券期限7年）等29只债券缴款。
2、12月7日，有17国开03(增6)（计划发行180亿元，债券期限1年）、17进出06(增6)（计划发行40亿元，债券期限1年）、17国开12(增4)（计划发行40亿元，债券期限5年）、17国开09(增10)（计划发行40亿元，债券期限3年）等36只债券招标。
3、12月7日，有16山东债16（计划发行129.96亿元，票面利率3.27%）、15铁道17（计划发行100亿元，票面利率3.7%）、16甘肃债06（计划发行77亿元，票面利率3.27%）、16内蒙古债26（计划发行53.9亿元，票面利率3.42%）等62只债券还本付息。
4、12月7日，有17北京银行CD302（计划发行26.8亿元）、17北京银行CD304（计划发行21亿元）、17广发银行CD282（计划发行20亿元）、17成都农商银行CD096（计划发行20亿元）、17广东南粤银行CD152（计划发行15亿元）、17大同煤矿SCP010（计划发行15亿元，票面利率5.55%）等190只债券上市。
（四）研报精粹
1、海通宏观姜超：站在当前时点，汇率对我国货币政策的牵制力相比之前已减小，原因包括：人民币对美元贬值压力大幅减小；央行对人民币汇率波动容忍度提高；当前中美利差处于历史高位，对人民币汇率保护足够。从内部来看，中国加息的必要性其实并不大。
2、华创证券：近期资金面宽松再度引发市场的交易情绪，但是考虑到央行12月以来持续净回笼及重要官员讲话，央行将维持资金面紧平衡来预防系统性金融风险的发生，并且不排除后期加息的可能性，考虑到目前监管政策尚未最终落地、经济韧性依然不能证伪、海外市场货币正常化进程加快，影响债券市场的负面因素并未发生趋势转变，交易行情非常有限。
3、国泰君安覃汉：从中长期来说，不仅是中国，全球的货币政策都是处于收紧周期，现在10年国债的均衡利率可能确实比3.8%要低，并不代表半年以后均衡利率一定比3.8%低，可能会接近、也可能会超过；对于投资者而言，要考虑时间成本。
4、联讯证券：商业银行流动性风险管理办法征求意见稿新增三项指标加强了对银行同业业务的抑制，鼓励银行回归零售，重视存贷，广义基金在同业扩张难度加大；流动性匹配率抑制同业，鼓励存贷。
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