芯片行情即将出现巨变！移为通信涨停，这些股还有潜力

导读

芯片板块终于憋不住了，率先展开反弹，一度引领行情。而芯片盘中冲高回落，会有什么深层次寓意？投资逻辑发生了什么变化？哪些股票还可以留意呢？

一、燚焱炎火的芯片？

市场一扫往日阴霾，开启超跌反弹模式！而在大盘还半推半就之际，芯片板块已经率先发起冲锋：移为通信痛快涨停，北京君正、润欣科技紧随其后，前期龙头紫光国芯冲击涨停未果，但还是涨势汹汹。整个板块一度领涨各大板块！

但好景不长，激情过后，一地鸡毛！北京君正扛不住了，尾盘直接开板；同为龙头，士兰微就没有紫光国芯那么好运，冲高回落，沦落成领跌主力。芯片板块的冲高回落，发人深省，到底预示着什么呢？

其实，不外乎两种结果：

1、主力积攒筹码 蓄势待发

2、撩人眼球 主力逢高出货

到底哪种可能性最大呢？回答这个问题，其实也不难。不用笔者点破，行情的启动与结束都与板块的基本面有关。所以，需要再回顾一下芯片的行业况：

1、芯片产业格局即将出现变迁

从芯片的产业格局来看，芯片格局发生过两次变迁，第一次是美国向日本转移，第二次是由日本向韩国、台湾转移。两次转移的特点基本是基于全球化带来的劳动分工与需求的带动。

而近年来，中国市场对芯片的需求增速较大，特别是随着智能手机的普及，已经使中国成为半导体最大的消费市场。芯片产业第三次转移的目的地很可能就是中国，所以中长期看好我国芯片产业发展。

2、国家政策支持芯片产业发展

除了产业格局变迁之外，国家政策也在支持半导体的发展，我国成立的集成电路大基金已经渗透到产业链的各个领域。

更值得注意的是，芯片的国产替代已经上升至国家战略，所以管理层对芯片的支持力度将只增不减。

3、产业链环节具备相对优势

众所周知，芯片行业属于技术壁垒非常高的行业，产业链上游基本被英特尔、三星、高通等海外巨头垄断。相比之下，中游和下游的芯片制造、封装、测试等环节，技术壁垒并不高，并且我国在封测领域优势较强。

二、芯片的投资逻辑

当然，仅仅是芯片行业的大背景，而且是长期不变滴！难道芯片行情就能一直维持反弹状态么？肯定不是的！那么，具体到A股市场中，芯片板块的投资逻辑是怎么样的呢？

这一轮芯片行情的启动背景是，外围市场美国股市、香港股市的科技股持续爆发，典型代表就是英伟达的持续大幅拉升。在此带动下，A股市场也对科技股疯狂的挖掘。

首先引燃的是人工智能，而人工智能的发展关键在于芯片，板块联动之下，芯片行情迅速点燃。当然，这属于笔者的臆想部分，但不能否认的是资金布局的重叠性，热点接力会更容易一些。

再回归到芯片板块指数来看，反弹趋势并未改变，而且板块仍然有反弹空间；在从资金角度来看，前期进入资金并未完全出逃，短期资金还有介入迹象，这里就能推测出，芯片的冲高回落属于蓄势待发阶段，不太像主力资金推升指数后，逢高出货。即便资金从芯片板退出，前期震荡调整的周期并不够。当然，也不能轻易做出这个结论。

按照市场规律来看，笔者发现，每段行情的结束必然伴随较大的利空事件，或者板块被严重高估或管理层的调控。但就目前的芯片而言，并未出现类似的事件，反而，出现半导体功率器件提价等利好，这进一步坐实了芯片行情还是有预期的。

虽说如此，但不可否认，芯片行情已经进入反弹的后时代，毕竟，近段时间的震荡，并未刷新阶段新高，所以投资需要短期谨慎把握。

三、投资方向 

谈到投资，可以遵循两大原则，业绩优先和发展潜力优先。

刚才提到，我国半导体行业封装测试领域具备相对优势，在芯片需求大爆发的时刻，封测领域龙头企业的订单会更多，业绩确定性会更强，可以关注相关的龙头企业，如长电科技、华天科技等；

而从国家战略角度，芯片的上游——芯片设计企业的发展潜力更大，无论是通过收购海外资产获得技术突破还是国内企业合作兼并，国内龙头的芯片设计企业是最大的受益者。如紫光国芯等。

当然，在芯片应用端的一些细分行业龙头也是可以关注的，比如国内安防视频监控芯片主力供应商富瀚微、GPU（显示芯片）龙头景嘉微（英伟达是国际GPU龙头）等。