12月6号，九泰所投企业文灿股份（832154.OC）在证监会网站预披露更新了招股说明书，或将于近期上会。九泰基金产业投资部副总监于晓伟表示，因文灿股份含有部分“三类股东”，若最终顺利过会，将成为新三板发展进程中具有历史性意义的事件。
数据来源：证监会网站 截止日期：2017-12-12
什么是“三类股东”？
“三类股东”具体指拟IPO企业股东中的资产管理计划、契约型基金和信托计划。而“三类股东”企业是指直接股东或间接投资人中含有“三类股东”的新三板企业。
九泰基金新三板周报
截至2017年12月8日，新三板挂牌企业总数达到11628家，其中以协议转让的方式交易的有10269家，做市转让1359家。上周新增挂牌企业18家。
12月4日至12月8日间，市场总成交88,560.36万股；成交金额433,693.14万元；成交均价4.9元。
上周三板成指下跌1.41%，收于1,278.85点；做市指数下跌0.31%，收于995.39点。
上周共有54家企业发布了定向增发预案，预计募资30.72元；实施完成47家企业的定向增发，募资总额22.71亿元。根据万得数据，12月8日，新三板市场市盈率(TTM中值、剔除负值) 22.52倍，市净率(中值) 2.61倍，市销率(中值) 2.48倍，较创业板、中小板差距较大。
股转全网测试集合竞价及盘后协议转让业务 新三板交易制度或迎重大改革
长江日报记者从多家券商获悉，全国中小企业股份转让系统有限责任公司联合各主办券商、做市商、基金公司已完成新一轮全网测试，测试内容包括集合竞价转让业务及盘后协议转让业务。分析人士认为，作为多层次资本市场的重要组成部分，此番集合竞价与盘后大宗测试，这将为未来新三板交易制度改革打下坚实基础。
新三板首单绿色债券方案现身
日前，新三板公司树业环保(430462)推出绿色债券方案，拟融资2亿元。由于其为新三板首单绿色债券方案，一推出即受到市场的广泛关注。
蔡奇就推进北京市金融工作改革发展调研，支持新三板改革发展
北京日报报道，12月7日上午，北京市委书记蔡奇到金融街就推进全市金融工作改革发展调研。他强调，北京市将努力为金融业发展创造良好环境，发展与首都地位相匹配的现代金融业。中国证监会主席刘士余，北京市委副书记、代市长陈吉宁参加。
新三板市场数据深度分析
市场规模数据
截至2017年12月11日，新三板挂牌企业总数达到11628家，其中以协议转让的方式交易的有10269家，做市转让1359家。上周新增挂牌企业18家。
上周新增挂牌公司概况
数据来源：万得资讯，九泰基金整理
上周市场规模统计
市场交易数据
12月4日至12月8日间，市场总成交88,560.36万股；成交金额433,693.14万元；成交均价4.9元。
上周市场概览
个股成交上，上周挂牌公司股票成交金额前三名分别为华强方特、众诚保险和英雄互娱；成交数量前三名分别为众诚保险、中科招商和中城投资；上周换手率最高的前三名企业分别为四平包装、西码股份和禾信医药。
上周挂牌公司股票成交额前10名
上周挂牌公司股票成交数量前10名
上周新三板换手率前十名
三板指数分析
上周三板成指下跌1.41%，收于1,278.85点；做市指数下跌0.31%，收于995.39点。
上周新三板指数概况
市场融资数据
上周共有54家企业发布了定向增发预案，预计募资30.72元；实施完成47家企业的定向增发，募资总额22.71亿元。
三板估值分析
根据万得数据，12月8日，新三板市场市盈率(TTM中值、剔除负值) 22.52倍，市净率(中值) 2.61倍，市销率(中值) 2.48倍，较创业板、中小板差距较大。
一周报道精选
股转全网测试集合竞价及盘后协议转让业务 新三板交易制度或迎重大改革
日期：2017-12-11 全文转载：长江日报
长江日报记者从多家券商获悉，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（下称“全国股转系统”）联合各主办券商、做市商、基金公司已完成新一轮全网测试，测试内容包括集合竞价转让业务及盘后协议转让业务。分析人士认为，作为多层次资本市场的重要组成部分，此番集合竞价与盘后大宗测试，这将为未来新三板交易制度改革打下坚实基础。
长江日报记者了解到，全国股转系统12月2日进行的全网测试，除了验证常规委托申报等业务之外，集合竞价申报业务及成交撮合业务、盘中及盘后协议转让申报业务是此次测试的重点内容之一，而此次测试也是全国股转系统针对集合竞价业务展开的第三次测试。
事实上，新三板的低准入门槛、低挂牌成本以及创新的市场化制度设计，使得众多小微企业借力资本市场实现了快速发展。然而，2016年以来，新三板市场发生持续振荡，三板做市指数近日更是跌穿千点基准点。为推动新三板改革，从今年10月下旬开始，股转系统便开始了密集的调研。
此前，全国股转系统向各家券商下发了《主办券商业务开展情况调查问卷》，相关问题涉及主办券商在新三板市场的所有业务，包括业务发展与监管、经纪业务、做市业务等7个领域。全国股转系统表示，此次发放的问卷调查是为深入了解主办券商业务存在的困难和问题，搜集各主办券商对业务发展的意见和建议，为下一步深化新三板市场改革提供参考。
长江证券有关负责人表示，未来若上述测试制度落地，新三板交易方式将迎来重大变革。如果不连续的竞价交易和盘后大宗交易取代现有的协议转让，届时市场流动性天平将向做市企业倾斜，新三板优质企业将面临发展的新契机。
新三板首单绿色债券方案现身
日期：2017-12-11 全文转载：证券时报
日前，新三板公司树业环保(430462)推出绿色债券方案，拟融资2亿元。由于其为新三板首单绿色债券方案，一推出即受到市场的广泛关注。
放眼国内债券市场，已有多家金额机构和企业发行过绿色债券。业内人士表示，作为一种新型融资工具，绿色债券的认证、监管等体系还有待完善。
去年发行规模近2000亿
绿色债券是近年来兴起的创新型债务融资工具。募集资金投向绿色产业项目，需要第三方认证，即绿色债券“贴标”，是其区别于传统债券的独特之处。
11月27日，树业环保发布公告，为拓宽融资渠道，公司拟发行绿色债券，计划融资规模为2亿元，债券面值为100元，债券期限为3年期。这有望成为新三板第一单绿色债券。
从分类来看，除树业环保拟发行的绿色公司债券外，绿色债券的主要品种还有绿色金融债券、绿色企业债券。
中国金融信息网绿色债券数据库显示，2016年“贴标”绿色债券共计发行49只，发行规模1985.3亿元，其中，绿色金融债券的发行规模为1580亿元、绿色公司债券182.4亿元、绿色企业债券140.9亿元、绿色债务融资工具82亿元。
据统计，绿色金融债券发行数量最多，共计发行22只，融资金额占2016年绿色债券市场的80%。大型商业银行是绿色金融债券发行的主力军，兴业银行、浦发银行和交通银行单笔发行的绿色债券金额均超过100亿元。
绿色公司债共计发行14只，发行规模达182亿元，融资金额占比为9.2%；绿色企业债券共计发行5只，发行规模为141亿元，融资金额占比为7.1%。其中，绿色企业债券多以大型国企、央企为发行主体，其偿债能力强，融资渠道便捷；绿色公司债券的发行主体多为中小型民企，偿债能力相对较弱。
研究表明，2016年“贴标”绿色债券中，六成以上绿色债券发行票面利率低于同类普通债券，具有一定的发行成本优势。具体来看，2016年发行的49只“贴标”绿色债券中，除去8只无参照对象外，其余41只债券中有28只（占比68.3%）发行利率低于同类传统债券平均利率。
从债券期限看，国内绿色债券发行期限均在3年及以上，以3年期和5年期为主。其中，5年期绿色债券共计发行22只，占比最高达44.9%。
从发行主体资信评级看，绿色债券AAA级发行主体占比达48.3%。绿色债券债项评级以AAA和AA+为主，占比分别为57.1%和20.4%。
从募集资金投向看，49只绿色债券中，有明确资金投向的共计44只，规模超过1600亿元，占2016年绿色债券发行总额的80%以上。募资投向覆盖清洁能源、节能领域、生态保护、气候变化、防治污染等多个领域。比如，树业环保此次募资中的1.2亿元，拟用于“光学级BOPET薄膜生产线项目”，剩余的不超过0.8亿元，拟用于补充公司流动资金。
各方面尚需完善
多位业内人士认为，我国绿色债券尚处于发展初期，各方面还不够完善。
某券商人士告诉记者，绿色债券认证体系还不够到位。绿色债券所得资金专门用于绿色项目，是绿色债券和一般债券的本质区别。不过，目前看来，对投资项目是否“绿色”的判定暂时没有统一标准。据了解，中国人民银行、发改委、银监会等分别制定了自己系统内的项目认证标准。
另外，评估认证也是绿色债券发行中的重要环节。现有标准虽然规定了第三方认证的原则性要求，但在具体的认证方法、认证标准、认证主体的资格审核等方面尚不统一。
产业经济学博士李永坤和朱晋发文称，市场认证评估机构方法体系多样，评估认证指标体系选取不一，赋予的权重不同，最终导致同一项目不同机构给出的绿色级别差异较大，容易对投资者的投资行为产生误导。
他们建议，要建立绿色债券统一认定标准，对绿色债券的绿色等级、环境效益进行量化评级，帮助投资人及相关机构了解绿色债券，增加绿色债券透明度。
此外，为了避免以绿色债券名义融资，后续改变资金用途投向污染性项目，前述券商人士认为，有关监管部门要提高绿色债券的规范化信披，研究制定信披指引，采取处罚措施。
蔡奇就推进北京市金融工作改革发展调研，支持新三板改革发展
日期：2017-12-8 全文转载：Wind资讯
北京日报报道，12月7日上午，北京市委书记蔡奇到金融街就推进全市金融工作改革发展调研。他强调，北京市将努力为金融业发展创造良好环境，发展与首都地位相匹配的现代金融业。中国证监会主席刘士余，北京市委副书记、代市长陈吉宁参加。
全国中小企业股份转让系统（新三板）是全国首家公司制运营的证券交易场所，为中小企业发展提供了有力的金融支撑。蔡奇鼓励新三板认真贯彻落实国家关于金融业健康发展的部署要求，提升功能，为北京构建高精尖经济结构发挥更大作用。在北京金融资产交易所，蔡奇察看了交易大厅及债券发行监测情况。
座谈会上，“一行三会”及中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国人保、中国人寿、银河证券负责人发言，就支持新三板改革发展，打造首都金融开放新格局，提升首都资本市场和各类金融主体核心竞争力，服务全国科技创新中心、全国文化中心建设，做好首都金融风险防控等提出意见建议。
蔡奇感谢“一行三会”和中央金融机构对北京建设全国科技创新中心、推进多层次资本市场建设、支持重大项目建设和房地产调控等方面工作的大力支持。他说，金融业符合首都城市战略定位，是加强“四个中心”功能建设、做好“四个服务”的重要支撑，还要立足大局，积极推动京津冀协同发展。必须以更加有力的措施，进一步做强做优首都现代金融业。
蔡奇强调，要努力为金融业发展创造良好环境。深化金融改革，主动承接国家金融改革任务，促进多层次资本市场健康发展，提高利用外资水平，全面落实属地金融监管责任，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。优化金融业发展布局，加大金融街空间拓展，完善配套服务设施，推进金融街与丽泽金融商务区一体化发展，强化副中心金融包括财富管理功能，促进健康有序发展。继续为“一行三会”及各中央金融机构一对一做好服务，营造更加良好的发展环境。也希望“一行三会”和中央金融机构继续关心支持首都金融业发展。
陈吉宁指出，要明确定位，切实发挥金融业对北京建设“四个中心”、构建高精尖经济结构的支撑引领作用，助力推动北京产业转型升级、高质量发展。当前北京实施的一批国家重大工程、重大项目，以及正在推进的老城整体保护与城市有机更新、生态文明建设、城市精细化管理和服务等，都迫切需要金融业的支持。要进一步深化金融改革开放，改善营商环境，推动科技、经济、文化与金融深度融合发展，优化金融功能区空间布局，提高首都金融发展的质量和水平，防范化解重大风险，为首都发展提供健康稳定的金融环境。
国家金融监管部门及部分在京金融机构领导潘功胜、周亮、黄洪、易会满、周慕冰、陈四清、田国立、袁临江，北京市领导张工、张延昆、崔述强参加。
周报由九泰基金产业投资部整理
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