一、重要新闻
1、国资委主任肖亚庆在人民日报撰文称，国有企业仍然存在改革推进不平衡、体制机制不健全、布局结构不合理等问题，必须以更大的决心、更大的气力把国有企业改革发展推向前进。
2、央行周三进行700亿7天和600亿28天逆回购操作，当日有700亿逆回购到期，净投放600亿，为连续三日净投放。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。
3、经济参考报：多省推进金融“办”改“局” 监管立法提速，部分地区也已经出台或正在酝酿出台地方性的金融监管法规和条例。业内人士表示，在探索中央和地方协同监管的过程中，国务院金融稳定发展委员会将发挥重要的作用。
4、科技部：2017年新能源汽车产销量将实现70万辆的目标，预计2018年该销量将达到100万辆。
5、亚洲开发银行：将2017年中国的经济增速预期上调至6.8%，2018年维持在6.4%不变；将2017年亚洲发展中国家的经济增速预期从5.9%上调至6%，2018年维持在5.8%不变。
6、香港万得通讯社报道，国际评级机构穆迪（Moody's）发布最新评级报告称，中国金融机构2018年的展望为稳定，主要得益于政府对金融行业的监管力度增强并且经济增长平稳。
7、新浪援引外媒称，中英两国拟启动两国债券通的可行性研究，英国财政部考虑在中国银行间债券市场发行熊猫债。中英经济对话将于12月15日至16日在北京举行。
8、华盛顿邮报：美国参众两院参与谈判的议员将把税改议案最终版本中的企业税率定为21%，高于两院此前分别通过的版本中的20%，并已进入将个人最高税率从39.6%调降至37%的后期谈判。参众两院的税改会议委员会定于周三举行公开会谈，讨论税改的最终方案。
二、债券市场行情
12月13日（星期三）银行间现券收益率窄幅波动，10年国开活跃券170215收益率上行0.26bp报4.8625%，10年国债活跃券170025收益率下行0.75bp报3.93%。国债期货弱势震荡，收盘基本持平。10年期债主力T1803跌0.01%，5年期债主力TF1803涨0.01%。
资金面维持紧平衡，机构融出谨慎。银行间质押式回购利率多数飘红，Shibor全线上涨。隔夜Shibor涨6.2bp报2.7880%，7天Shibor涨2.1bp报2.8510%，14天期Shibor涨0.6bp报3.8630%，1个月Shibor涨3.42bp报4.5240%，3个月Shibor涨0.49bp报4.8039%。
市场收益率
国债期货
公开市场操作
国债收益率
企业债收益率
公司债收益率
同业存单收益率
期限利差
企业债信用利差
公司债信用利差
债券通成交统计（按交易方式）
截至12月14日北京时间上午6：00时，美国10年期国债收益率收盘价为2.348%，1年期国债收益率收盘价为1.668%，2年期国债收益率收盘价为1.778%。
中美10年期国债收益率及利差
三、债市负面信息
【债券重大事件】浙江中国小商品城集团控股子公司发生信用证逾期；春和集团将向大洋造船申报的破产债权3.75亿元转让给“12春和债”持有人偿付本息；鹏元资信关注黑牛食品新增借款及被监管机构采取监管措施；光大银行将持续关注“13大石桥债”提前赎回事项；鹏元资信关注厦门象屿1-11月累计新增借款。
四、观点聚焦
市场观点
1、招商证券徐寒飞
上周末政治局会议中，提到了2018年的三大攻坚战，其中“要使宏观杠杆率得到有效控制”位列三大攻坚战之首，债市对金融去杠杆的担忧加剧。不过我们认为，宏观杠杆率范围更宽，并非专门指向金融去杠杆。对于最新公布的11月金融数据，社融、信贷数据再度超预期，主要仍是由居民部门贷款支撑，占整体贷款的比重高达55.4%，同时企业中长期贷款有所反弹，或与银行冲刺定向降准第二档标准有关。此外，M2和社融同比增速裂口明显缩小。
2、天风证券孙彬彬
首先明确PPP项目监管的目的是“控风险”，然后再具体理解监管、规范PPP项目的意义，其实并非限制PPP发展。
未来PPP模式仍然是地方政府合法合规开展基础设施建设的一个重要方向，并且城投平台也具有参与其中的空间，短期内或许会发现一些基建项目的负面新闻，但是并不意味着PPP项目或者平台毫无出路，与地方政府规范合作下的PPP和平台仍然具有重要意义。
3、海通证券姜超
经济下行拐点出现。需求端房贷萎缩、地产销售转负、将令地产投资下滑，人民币升值将令出口承压，库存周期步入尾声，去产能制约制造业投资扩张。生产端铁路货运量增速、重卡销量增速、发电量增速均大幅回落，意味着经济下行拐点出现。而下游需求回落意味着上游涨价不可持续。过去货币超发，追逐泡沫投机。
海外观点
1、21世纪经济报道
日本政府近日召开阁僚会议，决议通过了规模达2万亿日元的新一轮经济刺激方案，其中一项主要内容是对积极加薪、投资和创新的企业给予减税，相关政策将集中在2020年之前完成。
“日本减税方案的出台更多的是一种对美国减税的对冲策略。” 国家发改委经济研究所财税研究室主任许生在接受21世纪经济报道记者采访时表示。而在美国税改“靴子落地”前，全球各个主要经济体也掀起了一场减税浪潮：德国宣布将每年为企业和经济发展减负150亿欧元；英国计划把企业税率降至G20中最低（15%以下）；法国宣布2018年的强制性征税金额将减少约70亿欧元；印度在全国范围内推行统一的商品和服务税，预计将显著降低企业税负。
2、穆迪
由于2017年经济增速超预期，穆迪最新报告显示，将中国2018年经济增速预期从6.3%上调至6.4%。穆迪认为，2018年中国官方将更加重视经济增长质量、更加强调降低经济增长对于环境的负面影响、更加着力降低金融体系的脆弱性，以提升经济增长可持续性，缩小经济发展不平衡性。
五、其他市场行情
1、股市
12月13日上证综指缩量反弹，收涨0.68%报3303.04点，收复10日均线；深成指涨0.91%报11143.89点；创业板指涨0.41%报1806.09点。两市成交3361亿元，创半年来新低。
概念上，芯片国产化携手PM2.5齐齐上扬，德创环保涨停；3D传感联袂风力发电造好，金风科技涨停。
2、大宗商品
12月13日国内期市收盘涨跌互现，黑色系弱势震荡，螺纹钢跌超2%，热卷、焦炭跌近2%；化工品多数飘绿，聚烯烃类走弱，但玻璃涨近2%，甲醇涨超1%；有色金属整体偏强，沪铅涨超2%，沪锌涨超1%；农产品窄幅震荡，白糖跌超2%。
商品：美国劳工部公布的数据显示，美国11月PPI年率为3.1%，超出预期值2.9%，创2012年1月以来的最高水平，乐观的批发通胀数据显示，通胀环境正在改善,金价继续承压。凌晨3点，美联储公布利率决议及政策声明，英国央行将公布会议纪要，欧洲央行将公布利率决议，这对贵金属的影响都较大。
3、外汇
美元兑人民币中间价走势
12月13日美元兑在岸人民币16:30收盘价报6.6203，较上一交易日跌9个基点。美元兑人民币中间价调涨89个基点，报6.6251，为11月22日以来新高，涨幅创11月6日以来最大。
外汇：传统共和党票仓、美国南方腹地阿拉巴马州的参议员特别选举今天（12月13日）出炉的结果爆冷，民主党候选人Doug Jones胜出，而近日屡屡爆出性骚扰丑闻的共和党候选人Roy Moore败北。
民主党拿下传统共和党州参议员席位的消息一出，市场对于特朗普共和党政府在中期选举中失去国会多数席位的担忧大幅攀升，美元指数短线急跌至日内低点，跌幅一度达到0.2%。
欧元兑人民币中间价走势
2月13日周三下午17时，欧元兑人民币报7.7737，单日跌幅为0.35%。
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