正如春生夏长、秋收冬伏,投资学中也存在“时令效应”。

货币基金领域就是如此。每逢月末、季末、年末,货币基金的收益一般会有所上扬。这其中,又属月末、季末、年末三大因素叠加的“12月效应”尤为明显。

以眼下为例,时至2017年年尾,货币基金整体收益再走高。Wind数据显示,截至2017年12月4日,全市场755只可比的货币基金(各份额分开计算),七日年化收益率平均值再破“4”,高达4.132%。

【为何货币基金的收益率会在年末整体上涨?】

首先,货币基金因为大多投向于银行存款和结算备付金等货币工具,其走势与市场资金利率呈现正相关关系。而年底银行存款考核压力大,特别一些中小银行具有揽存的压力,因此会推高年末的短期资金利率,货币基金因此受益。

其次,每年年底也是货基考核的关键时期,货币基金持有的短期融资券和其他一些债券经常出现一些浮盈,年末通常为货币基金浮盈的集中兑现时期,可提高货币基金收益率。


进入到12月之后,家庭理财也到了一年一度清理账目、制定投资计划的时刻。面对货币基金上涨带来的投资理财窗口,如何选择一款好的货币基金进行配置呢?


【1】看收益高低

虽然年末货币基金整体表现较好,但因为管理能力的差异,货币基金内部业绩也有分化,建议选择七日年化收益率高于平均水平的基金。


【2】看规模大

首先,固定收益类投资多采用一对一的价格谈判方式,通常是资金量较大的一方议价能力更强,投资收益也更高。其次,因为作为现金管理工具,货币基金每天都要应对频繁的申赎,规模越大,越能平滑资金进出造成的冲击,越能使收益稳健。


【3】看成立年限

成立早的货币基金,运作上更为成熟,具有一定的投资经验,基于此,建议选择一只成立时间较长、业绩相对稳定的货币基金。


【4】看投资门槛

货币基金一般可分为A份额、B份额,两者的投资门槛有差异。其中A份额的投资门槛低,起投金额一般为100元,适合普通投资者;B份额的投资门槛较高,起投金额在百万元以上,适合机构投资者。


【5】看投资团队

要看货币基金所属的基金公司是否有一个强大的固定收益团队作支撑,固收团队实力是货币基金长期业绩稳健居前的保证。

经过五步层层筛选,我们发现:基于优秀的管理水平,银华基金旗下货币基金整体表现领先市场。

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整体七日年化收益率高于全市场平均。Wind数据显示,截至2017年12月4日,银华基金旗下11只货币基金(各份额分开计算),七日年化收益率平均值高达4.28%,高于全市场的平均水平,其中有9只货币基金的七日年化收益率均超过4%。具体来看,银华多利宝B(000605)、银华双月定期理财C(004839)、银华活钱宝F(000662)、银华惠增利(000860)四只货基的七日年化收益率超过4.5%,分别为4.69%、4.56%、4.53%、4.51%。

旗下多只货币基金规模可观。因为长期业绩稳定,银华旗下货币基金受到投资者关注,资金持续流入、规模不断增大。其中,以银华活钱宝F、银华交易货币A、银华多利宝B、银华惠增利等为代表的基金规模均超过了百亿人民币。

每固收团队实力获得权威认证。事实上,银华基金固收团队在固定投资领域的整体投研能力十分突出,长期稳健的表现也接连赢得权威机构的认可,屡获殊荣。2017年5月,在《中国在证券报》主办的2017年第十四届“中国基金业金牛奖”评选中,凭借在近年来震荡市中交出优秀成绩单,银华基金一举斩获极具重量的“固定收益投资金牛基金公司”大奖。

业绩领先+规模适中+投资团队实力强大,银华基金旗下货基优势多多,经过一番对比,你是不是已经找到自己心仪的货币基金了呢?


「附银华旗下部分货币基金7日年化收益率榜单」

以上数据来源于Wind,截止2017.12.04

货币基金不等于银行存款,投资需谨慎

过往业绩并不代表未来表现

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