为什么看好红利指数呢?理由兰兰在定投富国中证红利那篇文章里面已经有过详细说明,主要还是看监管层的口风办事的原则,既然政策面鼓励上市公司积极分红那我们为何不把高股息成分股的集中营红利指数揽入怀中呢?


具体而言,红利指数有可分为四类:上证红利、深证红利、中证红利以及标普红利。接下来兰兰就为大家逐一分析它们的区别以及代表基金。



▼基金把脉


其一、上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本,以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。


目前上证红利指数尚无可以场外操作的基金,兰兰只能选择一只场内基金也就是只能通过股票账户进行操作的华泰柏瑞上证红利ETF(510880)


看下它的成分股具有哪些特征:


全部都是声名赫赫的大蓝筹,不说占据沪指半壁江山吧起码也是举足轻重。个股占持仓比重普遍不高,最高不过4%,持股较为分散。


业绩走势情况如下:


其二、深证红利指数是深证市场能给投资者提供长期稳定回报的40只股票;主要参考分红(包括现金分红、股票分红)的频率与数量,是巨潮红利指数在深市的缩影。这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股。


深证红利指数有场外可供操作的基金,兰兰选择的代表是工银深证红利联接(481012) 


看下它的成分股具有哪些特征:


持仓股多为二线蓝筹,体现出优于上证红利的成长性,且持股更为集中,甚至有重仓超过10%的情况。


业绩走势情况如下:


其三、中证红利指数简称"中证红利",选择上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。


中证红利指数有场外可供操作的基金,兰兰选择的代表是大成中证红利指数(090010)


看下它的成分股具有哪些特征:


持仓股基本上为前面两只的混合版,沪深基本保持55或64的比重。持股较前两者分散度更高,个股所占比重更低。


业绩走势情况如下:


其四、标普红利指数也是选取股息率最高的100只股票,但是股票入选之前先得满足诸如过去3年盈利增长必须为正,过去12个月的净利润必须为正,每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%等等条件。


标普红利指数有场外可供操作的基金,兰兰选择的代表是华宝标普中国A股红利机会指数A(501029)


看下它的成分股具有哪些特征:


持仓股和前面三只具有明显差别,虽然也都是沪深股票,但就知名度而言就要逊色不少,这和其选股原则有关。兰兰观察到它的重仓股变动率还是挺高的,这也反映出该指数的灵活性更强。


业绩走势情况如下:


最后通过四只基金的收益率对比情况给大家一个更加直观的印象:

在5月份之前走势比较接近,中证红利指数略强一些,但优势并不明显。此后深证红利指数开始爆发,一马当先,优势逐渐扩大。总体看来深证红利指数波动幅度最大,标普红利指数波动幅度最小。



▼投资建议


买入:被动型指数兰兰建议的投资方式首选定投,根据前面的对比分析,深证红利指数波动幅度最大,定投的效用发挥最为充分,而标普红利指数定投效果可能并不显著,更适合单笔买入长期持有。


持有:采用定投方式在没达到止盈点之前或者牛市到来之前都可以坚定持有,按计划执行即可。


卖出:可按资金需要进行止盈或者设定止盈点进行止盈,对于无中途资金需求者也可坚持到牛市一次性止盈。如需设置止盈点,可参考:上证红利20%、深证红利30%、中证红利25%、标普红利10%的标准。定投指数无需考虑止损计划。


再投资:止盈赎回后可开始新一轮投资。


本策略适用人群:保守型投资者可重点关注。


* 最后提醒一句:文中所涉及的操作仅代表个人观点,不作为权威投资指导。