（一）市场要闻
1、国务院常务会议部署进一步优化营商环境，持续激发市场活力和社会创造力；确定加大支持基础科学研究的措施，提升原始创新能力。
2、河北省委召开常委会扩大会议，研究并原则通过河北省委、省政府《关于推进雄安新区规划建设的实施意见》。会议要求高起点规划、高标准建设雄安新区，进一步完善提升规划，深入做好规划实施的各项准备工作，积极稳妥抓好推动落实。加快推进交通基础设施建设和生态环境工程，适时启动重点项目，制定投融资、财税、规划、土地等方面政策。
3、央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，1月3日不开展公开市场操作。此为央行连续第八日不开展公开市场操作，当日净回笼900亿。Shibor连续第二日全线下跌，隔夜大跌9.35bp报2.5635%。
4、2017年是京津冀协同发展三大领域重点突破三年行动计划的收官年，河北省全面完成了京津冀协同发展近期重点任务。河北去年从京津引进资金突破2500亿元，项目近3000个。
5、重庆环境保护税于2018年1月1日起正式开征。2018年1月1日至2020年12月31日，大气污染物税额标准为每污染当量2.4元，水污染物税额标准为每污染当量3元；自2021年1月1日起，大气污染物税额标准为每污染当量3.5元，水污染物税额标准为每污染当量3元。
6、上证综指收盘涨0.62%报3369.11点，站上60日均线；深成指涨0.91%报11280.3点；创业板指涨1.45%报1795.38点。两市成交5317亿元，创逾一个月新高。雄安板块领涨大市；通信、水泥、房地产板块强势。江南嘉捷涨停，股价再创历史新高。
7、香港恒生指数收盘涨0.15%，报30560.95点，盘中一度涨近0.7%再创10年新高。恒生国企指数涨0.17%，恒生红筹指数涨0.33%。金斯瑞生物科技延续暴涨势头，收涨26.7%。大市成交升至1308.3亿港元，上日成交1268.4亿港元。
8、海通荀玉根：展望2018，港股在慢牛途中；横向对比全球，港股仍是价值洼地，低估值的核心优势不变；在强劲的业绩支撑下，伴随着春季资金面迎来宽松，港股1月有望开门红；从盈利估值匹配度看，金融业、电讯业和地产建筑业值得持续关注。
9、新华社发文称，在新时代下展望2018，将是众多改革任务落实推进之年，中国资本市场如何更有担当、更有作为，深化改革、服务实体经济、强监管、IPO常态化等八个领域值得期待。
10、中国证券市场上周新增投资者数22.42万，环比减少1.97%，为连续6周下降，前值为22.87万。
11、人社部：要把城乡居民养老基金委托给社保基金理事会搞投资运营。已有九个省委托投资4300亿元，或新增四省，委托投资约1500亿元。2017年地方养老金委托投资收益率超过5%不成问题。
12、腾讯拿下一个关键金融牌照——基金第三方销售，这是继几个月前腾讯拿下控股的保险牌照后，又一项重要的互联网金融新领域。
13、腾讯：针对市场传言央行召开闭门会议，要求限期关停比特币矿场的传闻，知情人士回应称，央行召开的闭门会议，并非要求比特币矿场全部关停，而是对一些存在用电情况不规范的矿场进行整顿。
14、保监会网站发布关于“开门红”保险销售的风险提示，广大消费者在选购“开门红”保险产品时，要谨防风险，谨防“炒停”营销，谨防夸大宣传。
15、中国人寿保险副总裁王思东将出任太平保险副董事长、总经理、党委副书记，而太平保险原副董事长总经理李劲夫出生于1957年，接近退休年龄。
（二）后市天气
1、1月4日消息，截止今日开盘，沪指报3371，涨0.06%，创指报1790.65跌0.26%。
2、从盘面上看，水务、水泥居板块涨幅榜前列，消费电子设备、航空机场居板块跌幅榜前列。
（三）新股观察
1、新股申购：1）盈趣科技；申购代码：002925；发行价：22.50元；发行市盈率：22.99；申购上限：22,500股；2）德邦股份；申购代码：732056；发行价：4.84元；发行市盈率：22.97；申购上限：30,000股；3）西菱动力；申购代码：300733；发行价：12.90元；发行市盈率：22.98；申购上限：16,000股。
（四）市场总况回顾
1、周三两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.62%报3369.11点；深成指涨0.91%报11280.30点；创业板涨1.45%报1795.38点，成交量小幅放大。股指大幅上涨突破所有短线压力位，向上趋势已经明确。预计股指继续向上概率大，但经过连续的大幅上攻后，短线回调或不可避免，注意节奏。个股操作上，可逢高减仓，等待回调的低位再进场不迟。
2、资金面显示，周三两市大单净流入资金33.21亿元。其中，1522只个股获资金净流入，1731只个股出现资金净流出，主力资金净流入继续，值得关注。
（五）国际股市
1、美国三大股指均创收盘纪录新高，标普500指数攻克2700点。道指涨0.4%，报24922.68点；纳指涨0.84%，报7065.53点；标普500指数涨0.64%，报2713.06点。
2、欧洲三大股指全线收涨，英国富时100指数收盘涨0.3%，报7671.11点；法国CAC40指数收涨0.81%，报5331.28点；德国DAX指数收涨0.83%，报12978.21点。
3、中国概念股多数上涨，阿里巴巴收涨0.19%，百度收涨1.3%，京东收涨0.53%，人人网大涨47.39%，金融界收涨12.14%，500彩票网收涨6.42%，蓝汛收跌11.9%，乐信收跌10.99%，稳盛金融收跌6.18%，乐居收跌6.1%。 人人网两天累计暴涨了76.3%，因其将涉猎区块链。
4、油价大涨，提振能源股。雪佛龙收涨0.73%，康菲石油收涨1.84%，斯伦贝谢收涨2.6%，EOG能源收涨1.49%，埃克森美孚收涨1.96%。
5、美国科技股多数上涨，谷歌A类股收涨1.71%，Facebook收涨1.79%，亚马逊收涨1.28%，奈飞公司收涨1.98%，微软收涨0.47%，苹果收跌0.02%，特斯拉收跌1.02%。
（一）债市综述
1、10年期主力合约T1803跌0.18%，5年期主力合约TF1803跌0.10%。银行间现券收益率上扬，10年期国开活跃券170215收益率上行1.76bp报4.8875%，10年期国债活跃券170025收益率上行2.0bp报3.92%。
2、Shibor连续第二日全线下跌。隔夜大跌9.35bp报2.5635%，7天Shibor跌5.4bp报2.7850%，14天期Shibor跌7.30bp报3.870%，1个月Shibor跌12.1bp报4.6220%。
3、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报2.53%，跌7个基点；FDR007报2.70%，跌1个基点；FDR014报3.40%，跌40个基点。
4、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.55%，跌7个基点；FR007报2.90%，涨2个基点；FR014报3.60%，跌20个基点。
5、信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共10只，16泰禾MTN001以12.00%成交，高于估值429.01bp；低估值成交债券共35只，16靖投债以7.50%成交，低于估值85.35bp；成交收益率不低于6%的债券共55只，16泰禾MTN001成交收益率最高，报12.00%。
（二）债市要闻
1、惠誉：将大连万达商业地产评级由“BBB”下调至“BB+”，维持负面展望评级。
2、经济参考报：据Wind等市场机构统计，2018年仍有1.88万亿地方债有待置换。业内预计，我国地方政府债务置换有望在2018年年中收官，新增债券将在下半年迎来发行高峰。与此同时，地方债“开前门、堵后门”的趋势会更加明显。
3、1月3日，农发行3年（剩余期限约2个月）、3年和5年期固息增发债中标收益率分别为3.4816%、4.709%、4.8239%，投标倍数分别为3.91、4.26、3.28。中债农发行债到期收益率数据显示，1月2日，3个月、3年和5年农发债到期收益率分别为4.3106%、4.7966%、4.8368%。
4、新华社发文称，内地与香港债券市场互联互通合作正式运行半年，半年来，其交易量逐渐上升，参与机构不断扩大，这项通过香港建立债券基础设施联通内地和境外债券投资者的机制安排，已成为境外机构投资内地债市的重要渠道。
5、美联储12月会议纪要：部分委员建议研究物价水平目标制和GDP目标制；部分委员认为，美联储12月预期中位数会造成2018年加息次数太多。其他的少数人则称，2018年加息次数应当超过12月份的预期中位数。
（三）今日提示
1、1月4日，有18国开01（计划发行100亿元，债券期限0.25年）、17国开15(增13)（计划发行90亿元，债券期限10年）、17国开12(增7)（计划发行70亿元，债券期限5年）、17国开09(增13)（计划发行60亿元，债券期限3年）等11只债券招标。
2、1月4日，有17贴现国债61（计划发行150亿元）、18广发银行CD002（计划发行45亿元）、嘉兴1优1（计划发行41.6亿元，票面利率4.85%）、18平安银行CD002（计划发行37亿元）、17诚正B（计划发行0.5亿元，票面利率7.87%）等53只债券上市。
3、1月4日，有12川高速MTN2（计划发行30亿元，票面利率6.48%）、16兴业CD356（计划发行5亿元）、15怀化水投MTN001（计划发行4亿元，票面利率5.5%）、15滇城投MTN001（计划发行3.5亿元，票面利率4.5%）等4只债券还本付息。
4、1月4日，有17国开11(增8)（计划发行60亿元，债券期限1年）、17国开08(增18)（计划发行60亿元，债券期限7年）、18中电投SCP001（计划发行34亿元，债券期限0.1918年）、18英唐01（计划发行1亿元，债券期限4年）等14只债券缴款。
（四）研报精粹
1、中金固收：2018年国债发行频率和规模进一步提升，整体来看，虽然2Y、3M、6M以及关键期限国债的发行规模有上行压力，但发行规模的上升主要是因为2018年国债到期量较大，记账式国债净增量18年增加1500-2000亿，相对合理且可以接受，不会对市场造成较大的供给压力。
2、国君固收：风险资产春季躁动并非由基本面趋势的走强所驱动，而是资金流向和风险偏好的体现。而债市在严监管趋势下供需两弱，屡做屡错、屡屡止损，让市场对流动性环境和预期更为敏感，边际上的改善在短期很难扭转熊市心理。经济未明、政策未定、旺季未至，风险资产的春季躁动但能否持续仍需验证和修正，在躁动过后，各类资产也将向“基本面”回归。
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