作者:John J Hardy(盛宝银行外汇策略主管)

 

文章要点:

 

•美国ISM数据表现意外强劲,却未能提振美元走强

•经济数据强劲,也难以刺激美元走高

•原油反弹,挪威克朗受提振

 

美元面临的下一个大考是周五将公布的美国非农数据。图片来源:pio3/Shutterstock

 

美国ISM制造业数据表现意外强劲。通常情况下,这些数据的本质是,一旦它们明显高于50,就意味着复苏,因为在一段时间内,增速很难进一步提高。然而,ISM制造业调查数据仅在三个月前触及2004年最高水平60.8后,就又回升至59.7,另新订单分项指数飙升至周期新高69.4。

 

但这般强劲的数据表现显然并未震惊到市场,市场几乎没有给出什么反应,由于市场对美联邦利率的定价是到明年底仅增加一到两个基点,略显鹰派的美联储会议纪要只不过是令市场确认了预期。市场并不愿意改变其对美联储今年缓慢加息的时间表的预期,除非官方通胀或薪资数据出现大幅上涨,但值得注意的是,即便如此,这些数据和美联储的态度仍需要大大超出预期,且需要其他央行态度也出现转变,才能在市场上掀起大浪。简而言之,美国强劲的经济数据已很难刺激美元上扬,周五将公布非农数据,届时可再度验证这一观点。

 

亚市早盘,“全球市场同步上升,因中国财新服务业PMI涨至53.9,远高于预期,也高于前值51.9,这为全球市场进一步提供了动力。欧市早盘,瑞典公布的服务业PMI表现非常强劲,刺激瑞典克朗小幅上扬。

 

图表观察:欧元/挪威克朗

 

近期,欧元/挪威克朗最终形成下滑趋势,因原油价格持续飙升,布伦特原油涨破68美元/桶关口,且隔夜收于2015年初来最高位,仅略低于70美元/桶。该货币对支撑区域逼近9.75,这也是下试9.60-65前的最后一道屏障,阻力位则见9.80。

来源:盛宝银行

 

G10货币分析


美元—昨日走势也表明美元失去了投资者青睐,因为意外强劲数据和略微鹰派美联储会议纪要,也完全不能引发市场的认同。近期还可能影响美元的关键因素,可能包括本周美国将公布的就业数据,以及可能改变市场对美联储预期的因素,另外财政/经常账户前景则是利空因素。

 

欧元–美国公布强劲的ISM数据和美联储会议纪要后,欧元/美元均迅速在1.2000区域出现反弹,很明显,这是技术面重要区域,而若能突破周期高点1.2092,该货币对则将进一步上扬。

 

日元–美国经济数据表现强劲,且市场风险情绪强势,令美元/日元已远离支撑位112.00关口。在这样的背景下,日元的表现相当突出,但波幅也不会更大了,除非资产市场出现波动或长期债券收益率大幅上升(对后者而言,这犹如等待戈多)。

 

英镑 – 英镑/欧元和英镑/美元区间震荡,昨日英镑大幅反弹后又出现回落。彭博社报道称,英国首相特蕾莎·梅显然认为欧盟英国退欧谈判代表Barnier是在威胁,即脱欧后,英国银行业不能步入欧盟。

 

瑞郎–欧元/瑞郎再次试图上攻,因有支撑因素–但在快速反弹至1.2000上方前能否突破目前的缓慢上行趋势呢?

 

澳元–澳洲远期利率前景略显黯淡,尽管早间公布的中国经济数据表现强劲,且其他经济体的利率上扬,澳洲和美国2年期利差略微降至平价。

 

CAD–在加元久久未能突破1.2500关口时分,油价上涨,为加元提供了支撑。如果美元/加元跌破1.2500的话,那可能将测试最后一个主要斐波那契回撤位,即略低于1.2400的回撤位。

 

纽元–亚市早盘,纽元/美元再度飙升,有望突破200日均线位0.7100,若周五公布的非农数据还不能提振美元的话,那纽元/美元或将涨至0.7250。

 

瑞典克朗 – 12月瑞典制造业PMI数据弱于预期,但仍处高位,达60.4,这并未打压到瑞典远期利率前景。另欧市早盘公布的瑞典12月服务业PMI高达64.6,创7年来新高。关注在瑞典利率持续正常化的情况下,欧元/瑞典克朗能否突破9.80-85。

 

挪威克朗–布伦特原油涨破68美元关口,进一步提振挪威克朗。欧元/挪威克朗回落后,有可能还会进一步下跌,下一步或将测试9.60-65区域。