「茅台又涨价了!现在 1499 元,还要等好久才发货了!早知道多囤积点了。」 家里的茅台酒爱好者给我发消息,抱怨茅台的涨价和她的错过。

看了下天猫,1499 元要预定,30 天内才发货,这真是抢购到火热啊。

看完天猫,立刻打开股票软件,看看茅台的股价。


调味品等领涨食品饮料

上涨 1.71%,果然是不错。

不过习惯性的还是看了下两个相关行业指数的表现,中证白酒上涨 0.35%,显著逊于国证食品的 0.84% 涨幅。

显然,周三食品股的领涨力量,并非白酒。

所以看了下整个食品饮料行业的涨幅榜,果然领涨的都不是熟悉的白酒股,而是大量食品股,或者是饮料里面的乳品等。


寻找白马中的黑马

关于茅台的涨价,其实很早就提过,这会是一个重大的利好。在去年下半年,我很多次提及过白酒涨价、白酒网络销售对于这个行业的利好。

伴随着时间的推移,以及白酒股价格不断的上涨,显然越来越多人接受了这样的看好。

什么是白马股?

白酒就是当之无愧的白马股。无论是消费需求复苏还是涨价,几乎已经是路人皆知的逻辑了,看好贵州茅台为代表的白酒股,很难出现迥异于市场的判断。

当然,白马股之所以往往还能持续上涨,就在于投资往往知易行难,即使白马股的逻辑大家都认同,但总是有资金因为犹豫或者其它原因没买够,所以他们补买的过程,就会形成股票上涨的新动力。

从下图可以看到,虽然整个食品饮料行业的基金持仓比率在大幅攀升,但是距离当年的高点还是有距离——说明眼下的基金,远没有当年那么疯狂拥抱食品饮料行业,这就是新的增量资金来源了——就此而言,2018 年整个食品饮料行业依然有着充足的弹药继续上涨。

白马虽好,但是投资者总是喜欢黑马。

因为黑马可以带来爆发力,就像 2015 年年中的白酒股那样,乏人问津,但是一旦复苏,锐不可当。

从某种程度上而言,白酒之外的食品饮料板块,就是 白马中的黑马了

下面是将白酒拆分出来的食品饮料两大板块后的持仓变化,可以看到:白酒股的持仓比例攀升其实很迅猛,但是非白酒的食品饮料行业则很是缓慢,尤其是距离此前的历史高点有着巨大的空间

这意味着,一旦非白酒的食品饮料股被市场看好,可能获得的增量资金配置会比白酒股来得潜力更大。


新零售下的变数

2017,有一个词汇异常热火,那就是 「新零售」。

从阿里系的 「盒马鲜生」,到一众无人售货店,曾经被网上销售压得喘不过气的传统零售行业,突然发现线下的门店资源从来没有变的那么值钱过——一众拿着风投的新经济玩家们,纷纷开始了线下的跑马圈地,并希望结合新技术,打造新的实体零售业态。

而在这个过程中,食品中的许多玩家,远比白酒们来得积极。

比如平安证券在对 2018 年食品饮料的十大猜想中就提到了 「绝味 9000 家门店织起密网,新品类‘进厨房、上餐桌’」,进而认为:

18 年为传统食饮公司新零售布局爆収元年。食品饮料公司新零售布局意义在于,一方面为公司产品提供新的流量入口,另一方面提供新的消费场景,增强消费者购物体验,18 年或为食品公司新零售布局爆収元年。

股市,是一个超预期的地方,而预期有时候要靠讲故事。

相比白酒逻辑简单的故事,食品股们的新零售故事虽然朦胧,但是也因此更具有不确定黑马的潜质。

当然,作为一名趋势投资者,我在基本面之外,更愿意透过价格看本质 

正因此,看好这个版块的投资者,还是通过国泰国证食品饮料行业指数分级 (160222) 来投资比较稳妥,比较激进的投资者可以考虑带杠杆的食品 B(150199),这两者都可以在持有白酒股票的同时,分散在乳制品、调味品等多个类别,或可获得更分散更稳定的表现。