医药医疗行业细分领域优势个股资料整理之三(V1-1801)

 2018年1月8日 第一版

本资料为信息类作品,主要对医药医疗行业细分领域优势性企业有关资料进行动态化整理(不包括本行业龙头个股)。

本资料整理企业包括:

1)华大基因:国内基因测序龙头

2)鱼跃医疗:国内基础医疗器械龙头企业

3)新和成:国内最大维生素A和维生素E生产商

4)东阿阿胶:是全国最大的阿胶生产企业

 

一、华大基因(300676)

1、基本资料

1)作为国内基因测序龙头企业,研发优势和渠道优势明显公司目前拥有测序平台、质谱平台、信息平台、自主研发的技术平台等技术体系及资源库,以强大的平台实力为大众提供服务。公司拥有自主生产的基因测序仪器及配套试剂,可有效控制成本。

2)生育健康业务是公司最主要的业务,近年来实现了快速的发展,今年仍有望保持较快增速。

3)公司在复杂疾病、药物研发等领域积极布局,尤其是肿瘤检测领域,我国人口数量众多,40岁以上肿瘤易发人群数量超过5亿,肿瘤基因检测费用约在1万元/人次,按照1%的渗透率计算,该市场预计可达500亿,未来发展空间巨大,这些都将成为公司新的利润增长点。

2、近期动态信息

1)10月27日,公司发布2017年三季报,2017年前三季度,公司实现营业收入14.47亿元,同比增长15.07%,实现归属于上市公司股东的净利润3.12亿元,同比增长21.52%,业绩增长稳健。公司前三季度销售毛利率为59.38%,较去年全年水平略有提高。公司前三季度期间费用率为33.02%,其中销售费用同比下降3.37%,管理费用同比下降21.49%,费用控制良好。

3、有关统计资料

1)基本资料。近期市盈率:250.26倍,总股本:4.0亿, 总市值832亿

2)每股收益情况。2016年股收益情况:0.92元。2017年每个季度收益情况:0.26/0.53/0.85/元。17-19年每股收益情况预计:1.05/1.35/1.70元。净利润同比增长率21.52%(2017年1-9月比2016年1-9月)。

3)股东总人数变化情况(股票价格通常与股东人数成反比,股东人数越少,则代表筹码越集中,股价越有可能上涨)。8月末3.14万家,9月末3.06万家。

4)今年以来股价表现情况。去年收盘:208元,今年最高: 元,今年最低:元,目前价位:202.1元,和去年相比上涨幅度-2.8%。

 

二、鱼跃医疗(002223)

1、基本资料

1)公司作为以家庭医疗器械和医用高值耗材为主导业务的医疗器械企业,此前在家用医疗器械方面渠道优势明显,品种布局齐全,而经过过去几年的研发并购其医院产品线也已渐成规模。未来随着新产品的逐步放量,临床销售渠道的日益完善以及外延整合的逐步推进,公司业绩将持续较快增长。

2公司于2015、2016年分别收购了上械集团、中优医药等公司布局院内市场,2017年完成了对MetraxGmbH的并购、普美康AED的整合,并投资了AmsinoMedicalGroupCompanyLimited19.33%的股权。此外,公司分别于5月、11月与华盖及江苏中卫腾云设立了健康产业基金,或可促进在大健康领域的布局以及提高资金的利用率。

3公司于2013年新设电子商务部,并在天猫、京东等主要电商平台设立公司品牌旗舰店,2016年电商收入约6亿元,占总收入的20%以上。

2、近期动态信息

1)公司发布三季报:2017年1-9月份实现收入26.93亿元,同比增长34.66%;归母净利润为5.28亿元,同比增长22.11%;每股EPS为0.53元。预计全年归母净利润为6.00亿元-7.00亿元,同比增长20%-40%。

2)2017年11月20日公司公告其全资子公司上海医疗器械(集团)有限公司(以下简称“上械集团”)拟以自筹资金500万元收购上海优科骨科器材有限公司(以下简称“优科骨科”)100%股权。

收购优科骨科,促进内部资源整合。优科骨科核心产品为钢针、扎丝等产品,一般用于四肢骨折的内固定。上械集团是国内手术器械的行业龙头,在销售渠道上有较大的协同性。公司通过上械集团对优科骨科收购,优科骨科或可借助上械集团现有渠道快速放量,促进内部资源整合,减少关联交易。

3、有关统计资料

1)基本资料。近期市盈率:41.28倍,总股本:10.02亿, 总市值206亿

2)每股收益情况。2016年股收益情况:0.80元。2017年每个季度收益情况:0.28/0.40/0.53/元(除权)。17-19年每股收益情况预计:0.65/0.81/0.99元。净利润同比增长率22.11%(2017年1-9月比2016年1-9月)。

3)股东总人数变化情况(股票价格通常与股东人数成反比,股东人数越少,则代表筹码越集中,股价越有可能上涨)。一季度末5.03万家,二季度末5.24万家,三季度末5.47万家。

4)今年以来股价表现情况。去年收盘: 19.60元,今年最高: 元,今年最低:元,目前价位:20.35元,和去年相比上涨幅度3.8%。

 

三、新和成(002001)

1、基本资料

1)新和成是一个周期弱化,成长性逐渐显现的优质标的。首先,公司是维生素龙头,近年来维生素行业新进入者较少,新产能主要来自龙头扩产,产能增加并不必然导致价格上涨,行业周期特性正在弱化;其次,公司产品线已经不局限于维生素,近年来通过布局蛋氨酸,拓展香精香料和新材料业务,成长空间逐渐打开。

     2)公司现有三大生产基地、四大业务板块:公司在精细化工领域深耕多年,目前已经形成营养品、原料药与医药中间体、香精香料和新材料四大业务板块,具备新昌、上虞、潍坊三个生产基地,业务版图不断扩大。

3定增加码蛋氨酸,有望再造一个新和成。2015年全球蛋氨酸年需求量110万吨,全球市场将保持6%的增长。由于国内蛋氨酸生产厂商起步较晚,技术积累时间较短,国内仅紫光、安迪苏(南京工厂)等少数厂家可批量生产,生产能力尚无法满足国内市场的需求,国内蛋氨酸市场进口替代需求显著。公司经过仅10年技术研发,突破蛋氨酸生产技术,一期5万吨已于今年1月试产成功,7月达产,目前已有百余家客户开始试用或小批量采购公司蛋氨酸产品,且有大量潜在客户也表现出较强的采购意愿。公司通过定增加码25万吨蛋氨酸项目,2020年后形成30万吨产能,以底部价格2.0万/吨计算,将形成60亿收入规模,可再造一个新和成。公司前7月销售单价约为2.01万元/吨、毛利约为26.43%,未来随着技术不断成熟和规模效应体现,盈利能力将逐步提升。

4)公司目前VA、VE产能全国第一;VD3和生物素产能均占国内前三,弹性较大,产品涨价有望实现业绩大幅增厚。

2、近期动态信息

1)新和成发布2017年三季报,2017年前三季度营业收入40.92亿元,同比增长19.57%,对应扣非净利润8.61亿元,同比增长6.39%。其中第三季度扣非净利润3.04亿元,同比微降0.41%。同时公司发布2017年度业绩预告,2017年度净利润变动区间14.43~18.03亿元,同比预增20%~50%。

2)2017年度业绩预告超预期,三季度以来,公司主要产品维生素价格大幅上涨,第四季度执行高价格订单带动业绩大幅增长。单季度净利润达到5.42-9.03亿元之间。

3、有关统计资料

1)基本资料。近期市盈率:43.68倍,总股本:12.64亿, 总市值525亿

2)每股收益情况。2016年股收益情况:1.1元。2017年每个季度收益情况:0.21/0.54/0.83/元。17-19年每股收益情况预计:1.31/2.38/2.66元。净利润同比增长率6.59%(2017年1-9月比2016年1-9月)。

3)股东总人数变化情况(股票价格通常与股东人数成反比,股东人数越少,则代表筹码越集中,股价越有可能上涨)。一季度末万家(暂无),二季度末4.24万家,三季度末2.83万家。

4)今年以来股价表现情况。去年收盘: 38.06元,今年最高: 元,今年最低:元,目前价位:41.35元,和去年相比上涨幅度8.6%。

 

四、东阿阿胶(000423)

1、基本资料

1)公司主业为中药行业,是全国最大的阿胶生产企业。公司拥有独特的资源优势和品牌优势、产品的独占性和产权优势,产品价格受国家政策的影响较小。东阿阿胶制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录。

2)公司围绕阿胶、复方阿胶浆、桃花姬三大产品,全产业链、全过程溯源,感知质量、剂型方便化,文化体验营销和价值回归三大工程,进一步确立了东阿阿胶的行业领导地位和品牌定位。

2、近期动态信息

1)公司发布公告:Q1-Q3公司营业收入44.81亿元,同比增长12.45%;归母净利润12.47亿元,同比增长1.69%;扣非后归母净利润11.76亿元,同比增长4.65%。

2)2017年11月20日公司公告称,其重点产品东阿阿胶、复方阿胶浆出厂价分别上调10%、5%,零售价亦做相应调整。

3、有关统计资料

1)基本资料。近期市盈率:22.1倍,总股本:6.54亿, 总市值410亿

2)每股收益情况。2016年股收益情况:2.83元。2017年每个季度收益情况:0.92/1.38/1.90/元。17-19年每股收益情况预计:3.18/3.64/4.19元。净利润同比增长率1.69%(2017年1-9月比2016年1-9月)。

3)股东总人数变化情况(股票价格通常与股东人数成反比,股东人数越少,则代表筹码越集中,股价越有可能上涨)。一季度末5.68万家,二季度末6.82万家,三季度末7.99万家。































































































































4)今年以来股价表现情况。去年收盘:60.27 元,今年最高: 元,今年最低:元,目前价位:62.78元,和去年相比上涨幅度4.2%。

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