重大事件
钢铁产能置换加严比例要求 利于进一步去产能
工信部网站8日下午公布修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》，对置换产能范围细化明确，加严置换比例要求，加大监督力度，严禁新增产能。无论建设项目属于何种性质，只要“建设炉子、就须置换”。京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域的置换比例继续不低于1.25：1，其他地区由等量置换调整为减量置换，并鼓励各地结合实际执行更严格的置换比例要求。当天下午临近收盘时，钢铁产业链各期货品种纷纷快速拉升。
点评：在国家大力推进供给侧结构性改革、坚定不移化解钢铁过剩产能、三令五申严禁新增产能的背景下，产能置换是实现严禁新增产能和结构调整有机结合的重要手段。从具体数字来看，一座公称容量50吨的老旧转炉，依照修订前的《办法》可换算为85万吨的年产能，而在新标准下将缩减到76万吨，能置换到的新设备规模也将减少。韶钢松山（000717）、*ST华菱（000932）、新钢股份（600782）等三季报业绩大增的南方钢企受到多家机构关注。工信部也对《水泥玻璃行业产能置换实施办法》进行了修订，同样加大了减量置换力度。
六部委推进浅层地热能开发 设备环节有望受益
发改委等六部委日前联合发布《关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知》，提出以京津冀及周边地区等北方采暖地区为重点，到2020年，浅层地热能在供热（冷）领域得到有效应用，应用水平得到较大提升，在替代民用散煤供热（冷）方面发挥积极作用，区域供热（冷）用能结构得到优化，相关政策机制和保障制度进一步完善，浅层地热能利用技术开发、咨询评价、关键设备制造、工程建设、运营服务等产业体系进一步健全。
点评：“十三五”期间，我国首编地热发展规划，预计新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，新增地热发电装机容量500MW，累计拉动投资2600亿元。机构指出，从产业链来看，勘探、钻完井、地源热泵等设备是受益环节，其中钻完井业务弹性最大。恒泰艾普（300157）是国内地热钻完井业务的领军企业；冰轮环境（000811）旗下的顿汉布什是国内领先的高温热泵制造商；汉钟精机（002158）的螺杆压缩机供应国内主流地源热泵企业；石化机械（000852）是中石化系统唯一的相关设备供应商。
吨纸盈利保持相对稳定 纸企业绩有望延续向好
据纸引未来网报道，纸板厂福建群兴集团有限公司宣布自1月8日起上调产品价格。此外，原纸厂东莞市金田纸业发出通知，将从2月7日至3月8日停机改造。从产品价格来看，去年四季度除箱板瓦楞纸外，其他细分纸种的价格都保持高位相对稳定。
点评：机构认为，在去年9月各个细分纸种的吨纸盈利见底之后（除箱板瓦楞纸），四季度各纸种的吨纸盈利保持上升态势。近期虽然纸价有所回落，但纸价的回落滞后于浆价回落，吨纸盈利依然保持相对稳定。受限于排污成本抬升、自备电厂审批趋严、进口废纸政策收紧，造纸业产能释放慢于预期，企业的ROE有望在较高位置波动，2018年有新增产能的太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）受到券商研报看好。
电机行业迎涨价潮 行业面临洗牌龙头受益
据报道，最近一段时间，电动车四大件之一的电机厂开始涨价，尤顿、力超、方力、东深、巨龙五大电机品牌集体调价，涨幅5%-8%。不少汽车企业已接到了上游供应商的调价通知。从去年7月中旬开始，电机产品价格迎来全面上调，上涨幅度在10%-30%不等，涨价潮基本覆盖全行业。
点评：随着环保整治工作的深入，深加工、铸件、电机行业的很多企业都因为环保问题停产，年后复工也比较困难；钢材价格的上涨也推高了电机成本。业内人士分析，在下游新能源汽车需求旺盛和货源紧张双重作用下，不排除电机行业继续涨价的可能。在涨价和环保多重压力下，众多中小电机企业将失去价格优势，行业面临重新洗牌，龙头企业将受益。
上市公司中，长鹰信质（002664）主营各类电机及其核心零部件，系全球最大的汽车发电机定子铁芯供应商，同时公司已着力拓展新能源汽车及无人机航空领域。江特电机（002176）专注于特种电机的研发、生产和销售，品种规格齐全。新能源汽车驱动电机用稀土永磁材料上下游合作机制成立大会在北京举行。
小米或年底香港上市 估值2000亿美元超百度京东
据报道，从接近小米高层的人士处获悉，小米公司IPO时间已经确定，将于今年年底选择在香港上市。消息人士透露，雷军确实在去年11月份与投行进行了接触，2000亿美元的估值目标也获得了投行认可。
点评：经历2015、2016年的低谷期，小米手机2017年实现了翻盘：成为唯一一个能在销量大幅下滑后成功逆转的手机厂商。雷军此前表示，小米手机去年10月份出货量已经突破了7000万台，实现了年初的既定目标，2017年力争收入突破千亿的目标也提前完成。此次如果以高估值上市融资成功，将极大助力小米公司未来的发展，A股产业链相关上市公司也将受益。
A股上市公司中，开润股份（300577）与小米深度合作，打造智能出行极致品牌“90分”，并合资设立上海润米与上海硕米，通过小米商城等电商渠道进行自有品牌“90分”产品的销售。长盈精密（300115）系小米系列手机外观件供应商。
政策、行业指向热点
小米或年底香港上市，估值2000亿美元超百度京东
小米概念股：开润股份（300577）、森霸股份( 300701 )、长盈精密（300115）、共达电声（002655）
六部委推进浅层地热能开发，设备环节有望受益
地热概念股：恒泰艾普（300157）、汉钟精机（002158）、石化机械（000852）、冰轮环境（000811）
己二酸价格创近6年新高
己二酸概念股：神马股份（600810）、阳煤化工（600691）、开滦股份（600997）、华鲁恒升（600426）
PVC期现价格齐涨
PVC概念股：鸿达兴业（002002）、中泰化学（002092）、英力特（000635）、新疆天业（600075）
吨纸盈利保持相对稳定，纸企业绩有望延续向好
造纸概念股：太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）、山鹰纸业（600567）、博汇纸业（600966）
环保督察叠加原料成本上升，新能源车电机迎涨价潮
新能源车电机概念股：方正电机（002196）、江特电机（002176）、英博尔（300681）、长鹰信质（002664）
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