君银投资顾问马鑫(执业编号-A0770616070001)

周三沪指呈宽幅震荡分化格局,沪指创反弹新高,创业板继续表现低迷,两市个股跌多涨少,行业板块普遍飘绿,其中采掘、银行、有色金属等板块领涨,题材区块链概念掀涨停潮,国防军工、综合、电气设备板块表现较弱,农机板块领跌,猪肉板块回落,航空板块下挫,煤炭、医疗器械、次新板块跌幅靠前,市场量能明显放大。沪指9连阳后触及上方套牢盘,预计将有震荡,毕竟当前市场半数以上个股下跌,获利盘积累过多,内在调整需求强烈,容易激化超买矛盾,重返震荡是大势所趋,总体全天波幅加宽应与主力调仓有关,筹码上有松动之象,但像样调整暂不会出现,大概率横盘蓄势为下一步冲关做准备。在指数强势、个股分化背景下,经过前期调整后次新股正处于可参与博弈格局。

综合市场人士观点,新年来虽然市场连阳,但却是防御板块如酿酒与医药板块领涨,再现“喝酒吃药”行情。创新药个股是海外资金深度介入,价值重估,消费、医药龙头白马的上涨背后有较好的基本面支撑。在目前资金面偏紧下,中小创还将持续受压。量能还是很明显地解释个股分化的原因,连阳后本周明显有所萎缩,总量下降,而大盘股量能放大,导致其余个股收紧,这也是导致个股涨少跌多的关键因素。因此,并不是指数连阳就有钱赚,还是必须梳理热点来做。权重股是春季躁动行情的关键指标,中国石油中国石化在2017年初活跃,但在春季行情进入攻势阶段走弱;相反,中国平安则是年初持续调整,但在春季攻势关键节点拉升,并且年度实现翻番。这也引出来2018年春节行情两个重要细节,尤其年内真正大牛股往往并不率先发力的规律。研究近几年春季行情启动时间密码发现,春季行情启动时间不同,关键节点是在春节红包窗口,此外还有两个重要节点,尤其是年内大牛股皆处于第三个节点;热点方面也有规律。要明确资金目的不同,热点类型也不同。近期妖股明显都是游资打造,次新股、消息股等都是典型;而类似周期股、石油石化等翻身股,还有芯片、白酒等中长线资金运作股。而年报股、年内真正大牛股还处于酝酿周期。

技术上,指数最高冲到3430附近,没有继续下攻,并且盘中出现一轮快速回调,最低点下破3400关口,这是空方将要宣泄的一个提前表现,从现在到3450随时都有可能下跌,由于本轮上攻比较快,如果回调肯定也比较快。银行板块拉的很卖力,但效果不理想,后面即使地产和券商及时跟上,3450附近同样会震荡,震荡突破还好,如果不突破就要谨慎。短线从15-30分钟看,沪指背离前行但再攻将现多重背离,创指有调整一步到位迹象,尾盘八二有所改善,日线已出现顶背离,KDJ已连续高位钝化,量能没有跟随放大,显示场外资金不愿意追涨,短期大盘或开始调整,调整低点先看10日线附近,极限不会低于60日线3360点附近,预计周四沪指休整题材股修复反弹,沪指上档3430点,下档3400点,创指上档1830点事关八二性质,下档1780点。

整体看,股指强势不能掩饰个股走势低迷,“吃药喝酒”行情出现更加剧市场调整预期。实际在指数连阳后期已明显分化,除1月2日开门行情外,其余几天涨跌比都是在向张少跌多转化,本周来大部分时间都是保持1:2的涨跌比,周三石油石化双雄因夜盘油价大涨而高开高走,推动指数,但涨跌比降至1:5。目前行情下盲目操作不可取,尤其不能看到指数连阳就感觉没有风险,实际近期市场个股分化非常大,依然是少数个股活跃,大部分个股涨幅小甚至下跌,所以要尽快梳理热点,哪些要规避(绩差股、解禁股),哪些是短线热点(次新、消息刺激股),哪些可中长线运作(年报增长、绩优股、涨价题材股等)。

我司观察员认为,周三沪指继续在3400点上方运行,最高上行3430点后略有回落,尾盘在权重板块带动下小幅翻红,虽然深成指略有翻绿,但整体盘面还是以整理为主。板块没有什么太大变化,还是以权重板块为主,多数板块小幅翻绿,没有明显热点,局部机会也不多。盘面虽小幅上涨,但短线上涨已乏力,各项指标有回落迹象,随时出现回调风险。

技术上,沪市日线MACD指标红柱缩短和KDJ指标线运行到高位,显示大盘再度上拉调整风险增大;触及5日线的股指有靠近8日线3380点的欲望,预计股指惯性上冲后会再度回抽确认3400点是否被有效站稳。沪市日线布林带上轨3431点牵引股指与其靠近,5分钟 KDJ指标线运行到高位,提前发出对应级别回落休整信号,预计周四大盘回踩3日线3415点再拉起,然后小幅回落,沪市反弹压力位分别是3432点和3438点,强压力位3447点,调整支撑位分别是3410点和3391点,强支撑位3380点。

总之,周三资源板块轮动再次到石油板块,在它们带动下大盘继续冲高,而后银行板块接棒,带动大盘冲击3428点一线压力位后,在创业板领跌下快速回落,下午在创业板探低反弹下继续收阳,个股再现明显分化,上涨个股不到三分之一。周三时点出现冲击3428点一线回落已具备短线高点条件,只是银行股等权重板块的上涨使大盘保持九连阳势,要做好大盘转为区间振荡准备。伴随九连阳的是蓝筹板块轮动,银行板块的上涨使蓝筹板块已全面动作,后市大盘能否度过时间点的压力主要看沪深300九连阳后能否去冲击新高,依旧是大盘风向标。周三个股再现极端分化,创业板也回打1780点支撑,能否围绕1780点一线展开反击是后市个股能否出现大面积补涨风向标。密切关注沪深300和创业板的走势,将关系到大盘能否突破双顶压制和热点将如何切换,关注大盘五天线得失。

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