经济日报今早有文章表示,舜宇光学(02382)最新公布去年12月手机镜头出货量,按年回升6%,但按月跌7%。其实,市场意见分歧,有指付运量令人失望,如瑞信、摩根士丹利就指符预期。不过,摩根大通及中金公司就认为略胜于市场预期。摩根大通指出,舜宇股价在过去一个月跑输恒指,因市场担心内地手机库存问题。

 

据国家工信部资料,去年12月中国智慧手机市场下滑33%,超过去年11月的22%跌幅,OPPO和Vivo等主要智慧手机品牌在调整库存之故。不过,以舜宇所公布12月付运量显示,情况就未如预期般弱,启示公司具备多样化的客户群和领先的产品组合优势或是主因。摩根大通看好未来舜宇盈利仍有机会超越市场预期,给予目标价160元,重申“增持”评级。

 

中金也预计舜宇2017至2019年度,镜头业务有望取得64%的复合年均增长率;加上,舜宇产品车载镜头有望重拾高增速,今年出货量的增速主要由监管要求和主要厂商的2级ADAS系统应用率,2017至2019年相关业务有望维持52%的复式年均增长率。舜宇中期目标价153元。

 

模型在去年10月到12月期间有5次主动观察点评,最近4次点评在5个交易日后均获得正回报,比例为80%。舜宇昨日股价急弹9.03%,报112.3元,为表现最好蓝筹。收盘后,模型点评:舜宇股价打破了短期低位的震荡下跌格局,不过,中长期结构来看,舜宇的修复格局还没有完全企稳,但短期不排除可以反弹挑战115港元的水平。