环保高压，无新增产能，有机硅行业景气度上行，龙头最为受益（附股）

有机硅是什么呢？在百度百科中，对有机硅解释是指含有 Si-C（硅-碳）键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。

从全球而言，2016 年全球有机硅单体产能为 553 万吨，中国产能占比已经达到 50.5%，在当前有机硅供给高度集中，目前全球仅 15家大规模有机硅生产企业，其中国内就有10家，所以当前国内有机硅企业已经逐渐在世界有机硅行业中占据半壁江山，对行业的话语权有着举足轻重的分量，所以在环保高压的情况下，有机硅行业景气度上行，龙头最为受益。

首先，我们从有机硅的下游看：

有机硅下游产品主要分为硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类。但是有机硅具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能等特性，被称为“工业味精”。

其次，我们从当前有机硅的产能上看：

有机硅被归结为限制类产能，外加有机硅生产过程中会产生大量的废水废气以及固体废弃物，因此通过环评难度较大，这也在客观上增加了有机硅新增产能投放的难度。根据国泰君安的调研数据上看，2018 年全球无新增产能，行业未来几年产能增量很少。新进入者门槛提高，难度增加，在考虑到有机硅生产的技术、环保、安全管理的难度，而产业链一体化龙头最为受益。

有机硅行业产能出清叠加环保限制开工率，行业供给未来将持续趋于紧张。建议关注：新安股份、三友化工、兴发集团、鲁西化工。

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