专业投顾:马 鑫(执业编号-A0770616070001)

湘财证券:元旦后沪指走出明显回升行情,时过境迁,市场环境已发生彻底变化,资金面并不支持发生类似几年前的疯牛,暂定义为结构性的波段行情比较客观和理性。多头行情还在进行中,不过沪指宽幅震荡,金融股大涨护盘,创业板则大跌超2%,说明市场分化极为严重。但小盘股群体中,近端次新股成题材股的热门,不少个股出现连续涨停迹象,体现出场内资金对标的的选择有明显方向性。总之,沪指终结连阳逼空走势,盘面显示板块间、板块内部分化都极严重,权重股护盘造成大多数题材股回落,短期交易需注意追涨风险,但对龙头个股保持战略跟踪。

广州万隆:官媒又向茅台“开了一枪”,意思让股民警惕茅台股价持续上涨背后的“反智思维”,不要给别有用心的人“做嫁衣”,结果茅台股价继续坚挺并迈入万亿市值大关,反倒是创业板长阴下挫大跌近3%并创阶段新低。更戏剧的是上证50创近期新高,周一A股由此再现一九分化极端一幕。新年来,大盘创11连阳记录并距前高仅一步之遥,但两市个股涨跌幅中位数却是负1%,下跌家数远大于上涨家数。行情持续加剧分化背后是市场两种不兼容的投资思路进行激烈碰撞。从结果看,相比明显走弱的中小创,显然是机构介入深的沪深300等绩优蓝筹占绝对上风。尽管去年底部分大盘蓝筹股遭公私募等机构了结获利而出现一波调整,但对养老金、QFII等场外增量资金而言,从业绩增长确定性考虑绩优蓝筹依旧是进场配置首选,所以蓝筹每次调整对机构主力都是低位上车机会。而中小创除少部分业绩增长能经受住市场考验的优质中小盘股有望逆势走出独立行情外,大多数存在估值泡沫或业绩与估值严重不匹配的中小创将继续深陷杀估值泥潭,即使偶尔因市场流动性改善或风险偏好回升而有间歇性题材概念炒作,但A股中长期主旋律是围绕业绩核心主线,当前无论监管环境还是资金生态都正愈发支持这点。随着创业板长阴巨挫,两市个股被空头打得溃不成军,恐慌杀跌潮再一次席卷两市。综上,大盘止步11连阳预示尽管指数上涨趋势不会立即掉头转变,但短期不可避免进入高位震荡休整期。周末传出多家信托公司夹层配资业务被叫停及质押新规出炉是创业板暴跌导火索,但更深层原因还在估值上出了问题。而在长阴下挫创阶段新低后短线必然迎来探底和筑底动作,这也意味空头仍有进一步杀跌动力。近期投资者以防范风险为上,切勿轻易去接获利盘汹涌派发的热门强势股这类下落的尖刀;而对年报业绩增幅亮眼的优质成长股无需太过看重短期股价波动,甚至逢急跌可大胆加仓,因一旦中小创企稳反弹,随着年报窗口临近这类股将最具有爆发潜力。

博星投顾:上证50指数沿5日线中期向上格局不变,但短期成交量已明显放大,这个位置恐成交量中包含的主动性卖盘已开始增加,因此短期对这个放量保持相对谨慎,总体由于前期高点3038点已被有效突破,后面回踩仍有继续强势可能,对此类品种短期不宜过分追高。创业板综指再次破底,且成交量明显放大,说明割肉盘正涌出,这样会延长调整时间,短期中小创个股筑底还需时间,暂不宜盲目重仓博弈此类个股,等待中期筑底形态完毕后再考虑加大仓位。目前政策上金融去杠杆仍在持续推进,导致短期资金面趋紧或逐步成事实。《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》采取新老划分明确的实施方案,对目前A股市场实际影响不大,但短期心理影响较大。目前A股整体质押比例超50%股有130只,主要集中在房地产(12只)、医药生物(11只)、传媒(8只)、纺服(8只)、商贸(7只)、轻工(7只)等行业,超比例部分市值合计约2000亿元,业务先到期的融入方将面临无法续做业务的资金链压力,如果减持则对应股票股价可能承压。因此,短期需对上述行业融资较多的公司保持高度警惕,同时由于资金减持压力大,春节后会集中显现,目前操作要十分谨慎,仓位需严格控制,仔细查看手中个股近期股份质押情况,避免出现短期黑天鹅事件。操作上,中期关注大消费、大金融行业白马龙头股的趋势性上涨行情;短线耐心等待大盘回调到位后新出现的交易机会。

和信投顾:市场下跌某种程度上体现技术指标过高引发的调整态势。值得关注的是,沪综指下跌并末破位3400点,但创指一阴吞没11个交易的反弹,显示市场分化明显特征。市场主力资金净流出-319.02亿元,为近期一个大量,从近期市场各类资金净值变化看。尽管市场连续反弹,但主力资金净流出(负值)依然明显。从近四个月看,沪深股市震荡反弹或拉锯过程中,日成交量大多维持在4000-5500亿左右水准。周一突破上边量能,但体现的是价跌量增。1月初的日交易看,尽管有时出现超越上限量能,但时间与持续性较差,总体存量(不排除品种增量)博弈的特征非常明显。基金仓位不断走高特别是股票型基金的较高仓位、后续资金减弱或可能是一个重要影响因素,而市场主力资金多日负值流出须警惕。从投资策略看,建议仓位过重投资者可视品种表现逢高减持,控制仓位;稳健投资者采取战略观望与品种战术结合应对市场波动。

天信投顾:周一市场放量杀跌来的过于迅猛,预计周二市场仍以调整走势为主。连阳走势虽已结束,但目前点位短期不具备优势;市场成交量较大,并且在相对高位放量,这种放量就需要特别谨慎;从股指的MA走势看,不仅表现出曲线较大变窄,同时MA的各要素间也发生明显形态上变化。放量下跌中阴线看似像一个“断头铡”,实则杀伤力不会小,势态上已有所变化,特别是制约势头的因素再度生变,如本周新股“大象”已出现,另外涨上天的白马股也将成不确定因素之一。综合看,技术形态超买,市场形态急需技术调整,价量关系也已形成背离,所以短期上涨将变得困难。目前位置已再度处于前期横盘整理区,显然会形成一定压力。操作上重点、集中把握市场热点,特备是次新股的部分品种积极关注。

金融界:目前看银行、保险股仍有上冲空间,但很可能就是最后一冲。沪指摸一些去年的次高点3442,触及后展开回落显示此位置压力明显。连续上涨后沪指动能基本衰竭,近期至少会展开横盘震荡,进一步展开日线基本回落可能性更大。创业板直接跳空低开低走创新低,创业板下跌缺口应是突破缺口,这也意味下跌仍会持续一段时间,快速收复失地概率很低。大跌后创业板短期应有反抽,通常应在2-3天,随后仍会继续下跌。创业板下跌目标预计1700附近可能达到,下方重要支撑是去年7月的大阳线低点1675。至于会不会跌破1641不排除这个可能,如果能快速击穿其实反倒是好事,因这样后期的反弹空间会更大。现在策略观望为主,小仓位滚动操作为辅,重仓机会要等一等,月底或2月初或是比较好的时间窗。近期重点关注创业板走势,如能走出一波5浪下跌,无论跌倒哪里,确定性机会将到来。

综合市场人士观点,分析人士特对周二市场做出以下猜想:

一、大盘调整级别超预期?

大盘十一连阳后步入调整符合预期,但没想到的是创业板再度通过急跌完成调整。由于上证50的吸虹效应,个股杀跌更是惨不忍睹,实在是超预期。此前怕调整会有震荡阴跌完成,此次急跌其实是好事,证明很快便可以完成调整。但由于是下跌第一天,因此不可轻易接飞刀,预计本周行情都会偏弱,目前建议多看为主。

二、主力资金继续从中小创流向白马蓝筹?

周一两市总成交5856亿元,和上一交易日相比增加1245亿元,资金净流出355亿元。早盘指数低开平走,小幅震荡。两市只有房地产、区块链等少数板块得到资金流入,其他绝大多数板块是资金净流出。电子信息、锂电池、通信、计算机、钢铁跌幅领先。下午再有100亿资金流出中小板、创业板,两市跌幅5%以上达600家。最终银行、房地产排名资金净流入前列。周一二八分化说明一切,一边是上证50新高的火热,一边是创业板疯狂杀跌的水深,主力资金选择态度十分明朗。持续从中小创流向白马蓝筹,预测这一趋势不会轻易改变。坚守蓝筹主线的核心逻辑,一是蓝筹股估值仍处合理区间,二是经济周期主导资产定价,三是行为金融主导交易惯性。其中,经济周期主导资产定价及行为金融主导交易惯性,这两个是相当重要但仍未被充分认识的关键因素。

三、流动性较好龙头品种是后市关注重点?

新年来市场环境持续保持利多氛围,资金积极做多,成交量温和放大,热点良性轮动,预计春节前市场都会保持很好赚钱效应。不过由于短期市场涨速过快,存在短线调整需求,在结构性轮动机会下,调整或以板块间的轮动实现。家电、白酒、银行、保险、消费、零售等龙头品种是最好选择,再度新高的上证50已表示趋势仍在持续。

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