（一）市场要闻
1、中国将2017年GDP数据发布时间推迟至今日下午3点，该数据原定于当天上午10点公布。国务院新闻办公室发言人称，今日上午10点将召开外管局新闻发布会。中国证券报头版刊文称，全年经济料实现超预期增长。“稳中有进，好于预期”的经济现状为实现新旧动能切换提供了有利窗口，宜进一步深化供给侧结构性改革，加快释放制度红利，着力提高全要素生产效率，为实现高质量发展奠定坚实基础。
2、国务院党组会议：管好用好财政资金，进一步扩大预算公开范围，推动绩效管理对所有财政资金全覆盖；加强国企国资监管，严防重组改制、境外投资等领域违法违规操作和利益输送；严惩金融领域腐败。
3、国务院召开常务会议，决定扩大证照分离范围，进一步改善营商环境，确定进一步支持返乡下乡创业的措施，支持返乡、下乡创业。
4、央行披露，2017年9月30日央行发布关于对普惠金融实施定向降准的通知，目前有关金融统计工作正在抓紧进行，预计普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施。市场预测，仅上市银行能够释放的流动性就在2700亿到5500亿。
5、央行周三进行1000亿7天、900亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有1000亿逆回购到期，净投放1000亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor多数上涨，隔夜Shibor跌2bp报2.7650%。
6、上证综指收涨0.24%报3444.67点，盘中站上3460点刷新两年新高；深成指跌0.73%报11303.97点；创业板指深V反弹，涨0.72%，盘中跌逾1.5%；上证50连涨14日，盘中最高涨逾2%。两市成交6100亿元，创两个月新高。区块链概念集体暴跌。
7、恒生指数收涨0.25%，再创历史新高，恒生国企指数涨0.64%报12868.78点，恒生红筹指数涨0.02%报4679.12点。全日大市成交放大至1782.5亿港元，创2015年7月以来新高，前一交易日为1646.29亿港元。港交所、腾讯等多股创新高。中资券商股涨幅居前，中信证券涨逾8%。内银股延续此前强势格局。
8、恒指周三创新高，南下资金流入港股达40亿港元。工商银行登顶港股通十大成交额榜首，净买入达9.8亿港元，农行、建行等内资行均现大额净买入。
9、海通荀玉根：H股全流通将助推港股继续走牛。H股全流通类似A股股权分置改革，预计带来积极影响。从盈利估值匹配度看，金融业、电讯业和地产建筑业值得持续关注。
10、香港财政司司长陈茂波：港交所将在2月底或3月初，就市场改革的详情作进一步谘询，期望今年能吸引更多新经济及科技企业来港上市；正积极推动将“债券通”扩展至南向通；料香港去年经济增长达3.7%，增速是过去6年以来最快。
11、蚂蚁金服与开饭喇美食网达成战略合作伙伴关系，蚂蚁金服将成为开饭喇少数股股东，持股20%。
12、数字资产交易平台贵比特对外发布公告称，为了完全符合国家法律法规的要求，决定从1月16日起暂停所有币种交易，后期陆续下架所有币种。同时，贵比特要求客户于2018年1月20日晚6点前提走所有数字货币。
13、人民日报发表评论文章称，把银行业风险彻底锁紧笼子。银行业密集出台的严监管政策看似横空出世，实则顺理成章。前一阶段，“一行三会”联合制定的资管新规征求意见，来自行业内尤其是银行业的不同声音音量不小，有的声音认为这些政策若严格执行，可能会引起“处置风险的风险”。
14、金融行动特别工作组（FATF）第二届法官和检察官论坛在深圳召开，针对洗钱的调查与起诉、恐怖融资的调查与起诉、犯罪收益和工具的没收三个议题进行研讨，来自中、德、日、澳等地的代表参与发言。
15、武汉市正式发布《关于规范住房租赁服务企业代理经租社会闲散存量住房的试行意见》，今后将允许按照国家和地方的住宅设计规范改造住房后出租，其中符合条件的客厅，可以用来出租居住，俗称住房租赁“N+1”模式。
（二）后市天气
1、1月18日消息，截止今日开盘，沪指报3449.88，涨0.15%，创指报1735.46，跌0.38%。
2、从盘面上看，银行、共享单车、高送转居板块涨幅榜前列，环保、区块链、农机居板块跌幅榜前列。
（三）新股观察
1、新股申购：（1）明阳电路；申购代码：300739；申购上限：10,500股；发行价格：未公布；（2）南都申购；申购代码：732506；申购上限：19,000股；发行价格：16.25；（3）淳中申购；申购代码：732516；申购上限：8,000股；发行价格：未公布。
（四）市场总况回顾
1、周三两市有所差异，上证综指收盘涨0.24%报3444.67点；深成指跌0.73%报11303.97点；创业板涨0.72%报1742.03点，成交量小幅放大。股指震荡创阶段新高，个股并没有全面上攻。上证蓝筹股拉指数，深成指继续回落。预计股指整体向上趋势仍不变，短线个股分化继续，但整体是否已结束调整还需确认。个股操作上，保持少量仓位，等待低位再进场。
2、资金面显示，周三两市大单净流出资金238.95亿元。其中，1138只个股获资金净流入，2130只个股出现资金净流出，主力资金出逃再度放大，值得关注。
（五）国际股市
1、美国三大股指均创收盘纪录新高，道指首次收在26000点上方，标普首次收在2800点上方。道指涨1.25%，报26115.65点；纳指涨1.03%，报7298.28点；标普500指数涨0.94%，报2802.56点。
2、欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌0.39%，报7725.43点；法国CAC40指数收跌0.36%，报5493.99点；德国DAX指数收跌0.47%，报13183.96点。
3、美国科技股涨跌不一，苹果公司收涨1.65%，谷歌A类股收涨0.74%，微软收涨2.03%，均创收盘纪录新高。亚马逊收跌0.76%，FACEBOOK收跌0.44%，奈飞公司收跌1.82%，特斯拉收涨2.09%。
4、美国金融股多数收涨，摩根大通收涨0.64%，创收盘纪录新高，摩根士丹利收涨1.37%，花旗集团收涨0.47%，美国运通收涨0.42%，富国银行收涨2.21%，伯克希尔哈撒韦A类股收涨1.97%，报32.1469万美元，连续十天创收盘纪录高位。高盛收跌1.86%，美国银行收跌0.19%。
5、中国概念股涨跌互现，区块链股走势分化。阿里巴巴收涨0.78%，百度收跌0.89%，京东收涨0.32%，正康国际收跌8.67%，中网在线收跌7.01%，唯品会收跌5.61%，SHARING ECONO收跌4.32%，兰亭集势收跌4.05%，陌陌收涨11.22%，红黄蓝收涨8.73%，新浪收涨6.24%，迅雷收涨5.14%，人人网收涨1.19%，寺库收涨1.15%。
（一）债市综述
1、国债期货午后跳水，10年期债主力T1803跌0.23%，刷新上市以来新低，5年期债主力TF1803跌0.14%，亦创近期新低。银行间现券收益率午后快速上行，国开上行幅度高于国债，10年国开活跃券170215收益率上行2.52bp报5.08%，刷新逾3年新高，10年国债活跃券170025收益率上行0.5bp报3.96%。分析称，严监管主导债市运行，叠加通胀预期抬头等因素，债市易跌难涨。
2、Shibor多数上涨。隔夜Shibor跌2bp报2.7650%；7天Shibor跌0.1bp报2.8780%，14天期Shibor涨0.9bp报3.8370%，1个月Shibor跌0.36bp报4.0905%，3个月Shibor涨0.92bp报4.6935%。
3、周三，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率5.71%。
4、虽然央行公开市场连日大规模净投放，但银行间市场流动性仍显紧张，货币市场利率多数上涨，14天、21天和1个月品种涨幅较大。银行间同业拆借14天期涨20.55bp报4.1169%，1个月期涨33.84bp报4.2000%；银行间质押式回购14天期涨36.49bp报4.4736%，21天期涨26.15bp报4.6205%。
5、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.80%，与前一交易日持平；FR007报3.25%，涨25个基点；FR014报4.50%，涨30个基点。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.71%，跌4个基点；FDR007报2.76%，跌8个基点；FDR014报4.50%，涨30个基点。
（二）债市要闻
1、国资委：有信心有能力保证中央企业今年按约偿债。进一步加大煤炭行业的重组整合。欢迎境外投资者参与央企债转股。通过股权融资、债转股等三渠道提升央企资本实力。2017年末中央企业平均资产负债率66.3%，同比降0.4个百分点。到2020年前，中央企业的平均资产负债率要再下降2个百分点。
2、证券时报：在坚决打好防范化解重大风险等攻坚战的背景下，保险机构输血地方债将受限。保监会、财政部联合发布指导意见，鼓励保险机构购买地方政府债券，但严禁违法违规向地方政府提供融资，不得要求地方政府违法违规提供担保。
3、财政部：2017年12月份，全国发行地方政府债券323亿元，其中，一般债券23亿元，专项债券300亿元；截至2017年12月末，全国地方政府债务余额164706亿元，控制在全国人大批准的限额之内。其中，一般债务103322亿元，专项债务61384亿元。
4、据21世纪经济报道，证券业协会修订《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，强化对债券募集资金的规范管理，防止“脱实向虚”；对发行人财务会计文件存在虚假记载或公司存在其他重大违法行为的禁止发行债券时限由12个月延长至24个月；将最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分的发行人纳入负面清单。
5、据一财网，中金公司一位债券销售透露，最新一期蚂蚁花呗ABS已经完成发行，其中，优先A利率为6%。由于市场需求高于预期，临时将这一期发行量从25亿上调至40亿。
（三）今日提示
1、1月18日，有借呗42A1（计划发行33.92亿元，票面利率5.5%）、借呗40A1（计划发行25.44亿元，票面利率5.4%）等共166只债券上市。
2、1月18日，有12国航01（计划发行50亿元，票面利率5.1%）、17厦门债06（计划发行39亿元，票面利率3.88%）等共52只债券还本付息。
3、1月18日，有18天津银行二级（计划发行100亿元，债券期限10年）、17国开12(增9)（计划发行80亿元，债券期限5年）等40只债券招标。
4、1月18日，有18附息国债01（计划发行200亿元，债券期限5年）、18铁道01（计划发行150亿元，债券期限5年）等共34只债券缴款。
（四）研报精粹
1、海通姜超：展望2018年，货币结构的大调整还远没有结束。2018年面临的形势更为复杂，一方面各项金融监管政策落地，银行通过非银创造货币的渠道被全面封堵，货币创造活动或进一步放缓；而另一方面，对银行理财、非银机构、互联网金融的监管和限制，有助于货币从银行表外向表内回归，这种结构转移又有推升M2的作用。但货币创造活动的减少可能成为主导力量，M2低增长或是大概率事件。
2、中金公司点评央行资产负债表：2017年12月央行资产负债表小幅扩张458亿元，其中基础货币扩张抵消了政府存款下降的影响。考虑到金融去杠杆可能会促进表外资产“回表”，存款准备金率可能存在进一步下调的空间。
3、国君固收：各地经济主动挤水分，是地方财政整顿的一种表现，潜在财政风险上升，真实债务率走高，随着长达三年的债务置换行将结束，城投资质和信用风险分化加大，投资者应提高城投债的信评等级，规避综合财力减弱和负债率偏高的区域。
本文作者可以追加内容哦 !
