（一）市场要闻
1、中国2017年全年GDP突破80万亿，达到827122亿元，同比增6.9%，为七年来首次提速，目标增速6.5%，市场预期6.8%，2016年为6.7%。
2、申万宏源点评经济数据：服务业和出口驱动GDP超预期。华泰宏观：维持对2018年GDP增速6.7%的预测，货币政策稳健中性不变。国君宏观：2018年不变是市场对经济中期、系统预期还将上修，变的是通胀萌动。海通姜超：经济质量将明显提升，预测18年GDP增速略降至6.5%。
3、中国2017年12月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，前值6.1%，预期6.1%；全年同比增6.6%，创2014年以来新高，预期6.6%，2016年为6%。
4、中国2017年固定资产投资同比增7.2%，创1999年以来新低，预期7.2%，2016年为8.1%。从月度环比速度看，2017年12月比11月份增长0.53%。
5、中国2017年民间固定资产投资同比增6%，增速比1-11月份提高0.3个百分点，2016年为3.2%。民间固定资产投资占全国固定资产投资比重为60.4%，比1-11月份回落0.1个百分点。
6、上证综指震荡攀升，收涨0.87%报3474.75点，再创两年新高；上证50指数15连涨站上3100点；创业板指数低迷，下跌0.23%。两市成交4848亿元，上日为6100亿。银行领涨两市，保险冲高回落，中字头股僚机助攻，钢铁午后发力，涨价概念股集体活跃，区块链概念持续下挫。
7、香港恒生指数收涨0.43%报32121.94点，连续三日创新高，站上32000点；恒生国企指数涨1.76%报13094.92点，连涨15日，今年来累计涨近12%；恒生红筹指数涨0.6%报4707.23点。全日大市成交1963.42亿港元，逼近2000亿元大关，上一交易日为1782.55亿港元。
8、周四恒生指数再度刷新历史纪录，借助港股通南下资金再度创下新纪录：南下资金成交金额达240.1亿港元，创下深港通开通以来单日成交最高金额；净买入61.32亿港元，系深港通开通来次新高，并保持连续18个交易日净买入。
9、深交所：健全风险管理体系，坚决打好防范化解重大风险攻坚战。深交所有关负责人表示，下一步，深交所将认真贯彻落实党的十九大和中央经济工作会议精神，按照证监会统一部署，不断探索新的风险管理模式，深化风险管理体制，搭建风险监测预警平台，强化落实风险管理责任，确保风险管理能力和水平再上一个新台阶。
10、恒大集团首席经济学家任泽平：对中国经济悲观转向乐观的人在增加，市场在按照“经济多头”思维交易。2018年一定要买有基本面的股票，监管趋严，企业盈利在改善；要不要买美元资产？最好的投资机会就在中国。
11、据新浪，近期银监会城市银行部通知，就城商行异地非持牌机构情况开展调研，主要包括上述机构基本情况、主要风险和问题、已采取措施以及下一步工作安排。
12、农行发布“法人租赁住房贷款”和“共有产权住房贷款”产品。农行相关负责人表示，农行落实房地产行业去杠杆政策，从供给和需求两端控制好信贷投放，不向“以租代售”住房提供信贷支持，不向炒房群体提供信贷支持，严防租赁住房业务信贷资金流入商品住房开发领域。
13、经济参考报头版刊文称，防范数字加密货币炒作首先要向公众厘清认识上的误区，认清实质。现代金融体系的发达程度早已超过十七世纪郁金香泡沫破裂时期，虚拟数字货币这把野火如果不及时加以控制，难免会造成远超预期的金融风险。
14、中国2017年房地产开发投资同比增7.0%，2016年为6.9%；全年商品房销售面积增长7.7%。
15、12月份70个大中城市新建商品住宅价格中，57座城市环比上涨，其中，北京环比持平，上海环比增0.3%，深圳和广州环比分别降0.2%、0.3%；11月为50座上涨。12月61座城市新建商品住宅价格同比上涨，11月为59座上涨。
（二）后市天气
1、1月19日消息，截止今日开盘，沪指报3481.62，涨0.20%，创指报1735.03，跌0.17%。
2、从盘面上看，高送转、银行、军工居板块涨幅榜前列，环保、无人零售、基因测序居板块跌幅榜前列。
（三）新股观察
1、新股申购：（1）明阳电路；申购代码：300739；申购上限：10,500股；（2）南都申购；申购代码：732506；申购上限：19,000股；发行价格：16.25；（3）淳中申购；申购代码：732516；申购上限：8,000股。
（四）市场总况回顾
1、周四两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.87%报3474.75点；深成指涨0.14%报11319.91点；创业板跌0.23%报1738.00点，成交量小幅萎缩。股指震荡继续创阶段新高，个股涨跌参半。上证蓝筹股拉指数依然强势，深成指较弱在短线压力位下方运行。预计股指整体向上趋势不变，短线个股分化继续。个股操作上，绩优蓝筹股仍可持仓，但仓位不宜过多，警惕高位回落。
2、资金面显示，周四两市大单净流出资金151.96亿元。其中，1123只个股获资金净流入，2145只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅萎缩，值得关注。
（五）国际股市
1、美国三大股指集体收跌，但道指仍连续两天收于26000点上方。道指收跌0.37%，报26017.81点；纳指收跌0.03%，报7296.05点；标普500指数收跌0.16%，报2798.03点。
2、欧洲三大股指多数收涨。法国CAC40指数收涨0.02%，报5494.83点；德国DAX指数收涨0.74%，报13281.43点；英国富时100指数收跌0.32%，报7700.96点。
3、中概区块链股反弹，兰亭集势收涨12.68%，拍拍贷收涨4.04%，人人网收涨0.82%，中网在线收涨0.5%，迅雷收涨0.49%。
4、美国科技股涨跌不一，苹果公司收涨0.09%，连续两天创收盘新高；谷歌A类股收跌0.27%，FACEBOOK收涨1.24%，亚马逊收跌0.13%，微软收跌0.04%，奈飞公司收涨1.3%，特斯拉收跌0.75%。
5、美国金融股涨跌不一，摩根大通收涨0.24%，富国银行收涨0.11%，均创收盘新高；摩根士丹利收涨0.89%，创逾十年新高；美国银行收涨0.96%。高盛收跌1.06%，花旗集团收跌0.1%，美国运通收跌0.89%，伯克希尔哈撒韦A类股收跌0.96%。
（一）债市综述
1、国债期货再创新低，现券收益率续升。国内债市颓势依旧，国债期货低开低走，午后扩大跌幅，10年期债主力T1803收跌0.31%报91.495元，续创上市以来新低，5年期债主力TF1803收跌0.19%报95.66元。银行间现券收益率明显上行，10年国开活跃券170215收益率上行4.02bp报5.1150%，刷新2014年8月以来新高；10年国债活跃券170025收益率上行2bp报3.9750%，再度逼近4.0%关口。分析人士称，监管忧虑未消，经济数据显示基本面向好，叠加通胀预期升温，债市收益率上行风险仍存。
2、Shibor多数上涨。隔夜Shibor涨0.05bp报2.7655%；7天Shibor持平报2.8780%，14天期Shibor涨0.6bp报3.8430%，1个月Shibor涨0.16bp报4.0921%，3个月Shibor涨1.09bp报4.7044%。
3、周四，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率5.71%。
4、资金面延续偏紧，货币市场利率多数上行。银存间同业拆借1天期品种报2.7792%，涨0.69个基点；7天期报2.9460%，跌11.98个基点；银存间质押式回购1天期品种报2.7814%，涨1.44个基点；7天期报2.9083%，涨7.4个基点。
5、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.79%，跌1个基点；FR007报3.49%，涨24个基点；FR014报4.50%，与前一交易日持平。银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报2.75%，涨4个基点；FDR007报2.83%，涨7个基点；FDR014报4.50%，与前一交易日持平。
（二）债市要闻
1、中国2017年全年GDP突破80万亿，达到827122亿元，同比增6.9%，为七年来首次提速，目标增速6.5%，市场预期6.8%，2016年为6.7%。
2、申万宏源点评经济数据：服务业和出口驱动GDP超预期。华泰宏观：维持对2018年GDP增速6.7%的预测，货币政策稳健中性不变。国君宏观：2018年不变是市场对经济中期、系统预期还将上修，变的是通胀萌动。海通姜超：经济质量将明显提升，预测18年GDP增速略降至6.5%。
3、中国2017年12月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，前值6.1%，预期6.1%；全年同比增6.6%，创2014年以来新高，预期6.6%，2016年为6%。
4、中国2017年固定资产投资同比增7.2%，创1999年以来新低，预期7.2%，2016年为8.1%。从月度环比速度看，2017年12月比11月份增长0.53%。
5、中国2017年民间固定资产投资同比增6%，增速比1-11月份提高0.3个百分点，2016年为3.2%。民间固定资产投资占全国固定资产投资比重为60.4%，比1-11月份回落0.1个百分点。
（三）今日提示
1、1月19日，有赣锋转债（计划发行亿元，票面利率.3%）、花呗48A1（计划发行26.55亿元，票面利率5.9%）等共158只债券上市。
2、1月19日，有15兴业银行01（计划发行300亿元，票面利率4.95%）、17附息国债02（计划发行200亿元，票面利率2.77%）等共75只债券还本付息。
3、1月19日，有18贴现国债04（计划发行100亿元，债券期限0.25年）、18国泰君安CP001（计划发行30亿元，债券期限0.24年）等22只债券招标。
4、1月19日，有18中电信SCP001（计划发行75亿元，债券期限0.2466年）、15农发06(增6)（计划发行60亿元，债券期限3年）等共35只债券缴款。
（四）研报精粹
1、华创债券：17年经济平稳收官，18年经济有下行风险，但不必悲观，未来两个月是数据真空期，而目前影响债券市场核心因素依旧是金融监管，随着文件的逐步出台，业务的调整，持续对债券市场造成冲击，叠加通胀预期升温，海外利率上行等因素，债券收益率仍有上行压力，建议机构保持谨慎操作。
2、中信固收：目前我国金融体系去杠杆成效显著，实体去杠杆也将逐步深化，随着监管措施的进一步落地以及实体去杠杆的推进，在M2，信贷和名义GDP这三者中应该更加关注名义GDP增速，预测名义GDP增速可能会在今年下半年回落，在流动性保持平稳的背景下，维持当前10年国债收益率3.8%~4.0%的水平不变。
3、国君固收：展望2018年，基本面层面，高增长持续，通胀预期抬头，企业盈利维持中高速增长。经济增速分歧不大，主要的预期差可能来自通胀和监管。债市因为已经与基本面开始持续背离，一旦监管的因素弱化，仍然存在回归中枢的动力，但是在整体通胀中枢抬升、全球货币政策趋势性收紧的背景下，难有趋势性机会。
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