有色金属行业细分领域优势性企业资料整理（二）（V1-1812）

有色金属行业细分领域优势性企业资料整理（二）（V1-1812）

  2018年1月20日 第一版

本资料为信息类作品，主要对有色金属行业细分领域优势性企业有关资料进行动态化整理，不包括本行业龙头个股。

本资料整理企业包括：

1）锡业股份:公司锡金属产量位居全球第一

2)宝钛股份:公司是中国最大的以钛为主导产品的稀有金属材料专业化生产、科研基地

3)盛达矿业:是A股市场唯一一家以银矿采选为主营业务的上市公司

4）驰宏锌锗：公司锗产品产量和质量居中国首位，是中国最大的锗生产出口基地

5）深圳新星：公司是行业内唯一一家拥有完整产业链的铝晶粒细化剂专业制造商

 

一、锡业股份（000960）

1、基本资料

1）云南锡业股份有限公司是一家锡生产出口企业.主要产品有锡锭、锡铅焊料、铅锭、锡化工、锡材产品,共20多个系列300多个品种。公司金属储量为锡80 万吨，铜105 万吨，锌315 万吨。公司是全球最大的锡生产商，2016 年锡金属国内市场占有率46.86%，全球市场占有率22.64%。公司现拥有8万吨锡锭产能、2.4
万吨锡化工产能、3.8 万吨锡材产能和10 万吨铜冶炼产能。

2）中国、印尼锡矿供给受限，锡价长期低迷，新增矿山供给不足。中国和印尼占全球锡精矿供给的50%-60%，主导全球锡市供给。我国环保日趋严格，锡行业规范出台，国内锡矿供给呈现下滑趋势，大批存在环保问题的小型矿山被关停，同时复产规模受限；而印尼受到品味下滑、开采难度加大的困扰，锡矿产量从2012年的9万吨，下滑至2016年的6万吨。鉴于锡价长期低迷，矿山公司资本支出不足，未来无大型矿山投产，锡矿供给不足将愈发明显。

3）公司主产品锡步入了上行周期，为公司业绩提供弹性，其他金属预计高位震荡，为公司利润提供支撑。与此同时公司不断精简人员，控制成本，随着2019年公司10万吨锌、60吨铟的冶炼项目全面达产，公司利润会进一步增长。

2、近期动态信息

1）公司1-9月份归属于上市公司股东的净利润约5.29亿元至5.59亿元，上年同期盈利为5649.74万元。其中，三季度归属于上市公司股东的净利润为1.7亿元至2亿元，上年同期盈利为5029.05万元。

2）锡业股份2017年12月8日公告，公司拟以自有资金5,043.54万元收购公司控股股东云锡控股下属子公司云锡红河资源有限责任公司100%股权。目前红河资源公司拥有云南省个旧市卡房大黑山铅锌矿普查探矿权和云南省个旧市棉花山铅多金属矿普查探矿权两个矿权。

3、有关统计资料

1）基本资料。近期市盈率：166.24倍，总股本：16.69亿, 总市值226亿。

2）每股收益情况。2016年股收益情况：0.09元。2017年每个季度收益情况：0.10/0.24/0.36/元。17-19年每股收益情况预计：0.53/0.70/0.90元。

3）净利润总额同比对比情况。5.39亿/0.54亿（2017年1-9月比2016年1－9月）。

4）股东总人数变化情况（股票价格通常与股东人数成反比，股东人数越少，则代表筹码越集中，股价越有可能上涨）。一季度末9.05万家，二季度末11.05万家，三季度末9.53万家。12月末9.46万家。

5)今年以来股价表现情况。去年收盘: 13.2元，目前价位：13.56元，和去年相比上涨幅度2.7%。

 

二、宝钛股份（600456）

1、基本资料

1）宝鸡钛业股份有限公司是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地,是国家高新技术企业.公司专业从事钛加工业务,目前已经发展成为国内规模最大钛材加工企业,产量占全国总量的40%左右.公司产品结构较为完整,产品涵盖板材、管材、棒材、丝材等,是目前国内唯一具有铸-锻-钛材加工完整产业链的企业.公司是国内钛材加工领域中最重要的厂家,行业地位相当突出,公司所生产钛材产品广泛应用在化工、建筑、航空航天、舰船、医疗等领域。

2）公司所处的行业为钛行业，钛行业在国民经济发展中具有重要的地位，对国防、经济及科技的发展具有战略意义，是支撑尖端科学技术进步的重要原材料产业，也是国民经济发展和产业升级换代的基础产业。公司作为该领域的寡头之一，多年积攒的技术优势和客户渠道优势是市场所公认的。

3）宝钛股份是我国钛加工行业的开拓者和领跑者，具备目前行业最完善的钛加工产业链和最雄厚的钛深加工产能，技术水平领先行业。公司是中航工业最资深的钛材供应商，同时引领了我国最新机型的航钛配套，将确定性受益航空新型号放量带来的增量市场需求。此外，今年以来海绵钛价格上涨推动民用钛供给端集中度提升，环保督查持续改善行业供需关系，公司作为龙头企业将最大程度享受行业格局变化带来的市场红利。公司业绩已自2017年三季度起展现明显的边际改善，公司经营正在迎来新一轮的上升周期。

4）技术储备丰厚。公司是我国钛加工企业中首家被国家发改委、科技部等部委联合认定的"国家级企业技术中心"，曾出色地完成了6000 多项国家科研课题，获得科研成果485
项。2017 年上半年，公司获得相关科技成果奖8 项，授权专利8 项，承担的"高精度钛/锆合金挤压型材制备技术"专项获得国家重点基础材料技术提升与产业化重点专项立项。

2、近期动态信息

公司2017年1-9 月份实现营收20.08 亿元，同比增长30.04%； 归母净利润为-0.27 亿元，同比减少亏损0.89
亿元。三季度公司实现营收8.67 亿元，归母净利润0.25 亿元，单季度扭亏为盈。随海绵钛价格触底回暖，公司产品结构逐步优化，业绩有望持续改善。

3、有关统计资料

1）基本资料。近期市盈率：253.99倍，总股本：4.3亿, 总市值92亿。

2）每股收益情况。2016年股收益情况：0.085元。2017年每个季度收益情况：-0.08/-0.12/-0.06/元。17-19年每股收益情况预计：0.09/0.31/0.61元。

3）净利润总额同比对比情况。-0.27亿/-1.16亿（2017年1-9月比2016年1－9月）。

4）股东总人数变化情况。一季度末3.28万家，二季度末2.93万家，三季度末2.96万家。

5)今年以来股价表现情况。去年收盘: 23.61元，目前价位：21.78元，和去年相比上涨幅度-7.8%。

 

三、盛达矿业（000603）

1、基本资料

1）盛达矿业股份有限公司主要业务为有色金属矿采选业，目前在产矿山为控股子公司银都矿业拥有的内蒙古克什克腾旗拜仁达坝银多金属矿，公司产品为含银铅精粉（银单独计价）和锌精粉。

2）2016 年公司通过非公开发行股票方式取得光大矿业、赤峰金都全部股权，共计注入银储量1559.51 吨，铅24.10 万吨，锌35.46 万吨。2017 年上半年，光大矿业、赤峰金都均已取得采矿一期工程安全生产许可证，采矿工作正常开展。在选厂正式建成投产之前，光大矿业、赤峰金都选矿均采用委托加工。根据增发时的利润承诺，光大矿业和赤峰金都2017-19
年合计实现净利润分别不低于1.61 亿元、2.10 亿元和2.09 亿元，为上市公司的业绩增长提供保障。

3）2017 年7 月，银都矿业通过招拍挂程序收购了赤峰地勘持有的东晟矿业70%股权。东晟矿业目前拥有内蒙古克什克腾旗巴彦乌拉银多金属矿采矿权和三个探矿权，其中巴彦乌拉矿区银多金属矿采矿区及探矿权保有资源储量矿石量（332+333）258.68
万吨，铅金属量1.80 万吨，锌金属量3.19 万吨，银金属量468.71 吨，银平均品位181.19 克/吨。巴彦乌拉矿区银品位较高，收购成功后，将提升公司贵金属领域的资源优势。

2、有关统计资料

1）基本资料。近期市盈率：41.07倍，总股本：6.90亿, 总市值83亿。

2）每股收益情况。2016年股收益情况：0.28元。2017年每个季度收益情况：0.02/0.13/0.24/元。17-19年每股收益情况预计：0.60/0.78/0.77元。

3）净利润总额同比对比情况。1.74亿/1.45亿（2017年1-9月比2016年1－9月）。

4）股东总人数变化情况。一季度末3.64万家，二季度末3.76万家，三季度末3.48万家。

5)今年以来股价表现情况。去年收盘: 12.02元，目前价位：12.03元，和去年相比上涨幅度持平。

 

四、驰宏锌锗（600497）

1、基本资料

 1） 云南驰宏锌锗股份有限公司是一家集探矿、采矿、选矿、冶炼、化工和科研为一体的公司,是中国百家最大的有色金属冶炼企业之一,是我国最早从氧化铅锌矿中提取锗用于国防尖端工业建设的企业.公司主要产品有铅、锌、锗三大系列20余个品种.现公司拥有"高锗沉矾液的处理方法"发明专利权等七项核心技术,铅、锌、锗系列产品覆盖我国十余个省市,"银晶"牌锗锭、"银鑫"牌锌锭、"银磊"牌粗铅、"华达"牌等多种产品多次获奖,其中"银鑫"牌锌锭为伦敦金属交易所(LME)注册商品;公司锗产量和质量则居全国同行业之首。

 2）公司是国内铅锌行业龙头标杆企业。地处云南，隶属云南冶金集团，区位优势和行业地位优势明显。重视国内外资源战略，借助资源分布优势，在行业低迷期提前进行冶炼布局，具有完整产业链。2016年度非公开发行股票已完成，员工持股彰显管理层对公司未来发展信心。铅锌价格随行业景气维持在高位运行。公司属典型的资源龙头，充分享受价格上涨弹性。随产量逐步释放，弹性不断扩大，助力公司业绩腾飞。

3）根据公司年报统计，公司控制铅锌资源约1723万吨，矿山铅锌处理能力280万吨/年，冶炼产能达到52.2万吨/年，均居国内首位。通过彝良驰宏、荣达矿业等8个主要子公司控制了17座国内矿山。通过塞尔温驰宏矿业、驰宏国际矿业有限公司等子公司控制了加拿大、澳大利亚等地国外矿山。公司围绕自身矿山的分布优势和我国铅锌资源的分布特点，在资源最丰富的云南和内蒙布局冶炼，已形成曲靖、会泽和呼伦贝尔等冶炼基地。

4）根据2016年年报，公司55.04%的收入来自于锌产品，铅产品只占13.14%，锌价对公司业绩影响较大。2017年国内锌精矿受供给侧改革叠加环保督查等影响，矿山恢复缓慢，据SMM报道，实际增量仅为10万多吨附近，整体产量与去年同比下降，锌矿持续紧张。预计2018年环保力度依旧不减，国内锌矿增速有限。锌矿的紧缺将支撑锌价继续维持高位震荡。公司作为国内铅锌行业龙头企业，锌价高企将给公司带来可观利润。

2、近期动态信息

1）驰宏锌锗公布1-3Q2017 业绩：营业收入140 亿元，同比增长34%；归属母公司净利润8.6 亿元，同比增长11x，对应每股盈利0.20元，扣非后归母净利润8.4
亿元，同比增长7.6%。三季度公司收入49 亿元，同比/环比增长10%/8%，归母净利润3.1 亿元，同比增长4.8x，环比增长24%。公司前三季度以及三季度业绩同比大幅上涨的主要原因是锌价同比上涨。

2）公司2017年12月1日发布公告，2016年度非公开发行股票已经完成，发行股票7.81亿股，发行价格为4.91元/股，共募集38.37亿元，扣除各项发行费用，实际募集资金净额为37.96亿元。其中4.28亿用于铅锌银矿深部资源接替技改工程项目，3.01亿元用于160kt/a废旧铅酸电池无害化综合回收项目，30.66亿用于偿还银行贷款。

3、有关统计资料

1）基本资料。近期市盈率：32.5倍（动态），总股本：50.91亿,
总市值372亿。

2）每股收益情况。2016年股收益情况：亏损。2017年每个季度收益情况：0.07/0.13/0.20/元。17-19年每股收益情况预计：0.23/0.28/0.39元。

3）净利润总额同比对比情况。8.59亿/0.71亿（2017年1-9月比2016年1－9月）。

4）股东总人数变化情况。一季度末19.23万家，二季度末20.04万家，三季度末20.82万家。

5)今年以来股价表现情况。去年收盘: 7.1元，目前价位：7.31元（1月18日开始停牌），和去年相比上涨幅度3%。

 

五、深圳新星（603978）

1、基本资料

1）深圳市新星轻合金材料股份有限公司主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和销售。截至目前，本公司是行业内唯一一家拥有完整产业链的铝晶粒细化剂专业制造商，其业务涵盖萤石矿采掘、氟盐制造、铝晶粒细化剂生产；是行业内唯一一家自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机的企业，其自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平。

 2）公司是一家小而美的新材料企业，以技术起家开发出生产铝晶粒细化剂产品的核心生产设备，所产产品质量水平独步全球，同时公司拥有萤石矿（主要原材料之一）成为业内唯一一家拥有完整产业链的生产企业。公司通过技术&成本优势在未来1-2
年内大幅扩张产能，到2018 年底，公司产能将由2016 年的3.4 万吨/年扩张至9 万吨/年，全球市占率有望达55%，成为全球铝晶粒细化剂市场龙头。

 3）在铝锭铸造过程中加入铝晶粒细化剂，可以有效细化铝锭结晶颗粒，确保加工后成型铝材获得良好塑性、强度和韧性，因此铝晶粒细化剂广泛应用铝加工行业，尤其是高端铝板带材领域，是铝加工过程中必不可少的添加剂。未来随着下游应用领域持续发展，铝材需求量将持续扩大，预计到2020
年国内铝材需求量或达到4800 万吨，按每吨铝材2~2.5 公斤铝晶粒细化剂使用量计算，铝晶粒细化剂市场将达到10.5 万吨，公司作为业内龙头将充分受益。

4）深圳新星拥有国内外各项专利223项，多项产品已经处于小试、中试阶段，如海绵钛、新一代镁晶粒细化剂、镁合金板材、惰性阳极材料等，未来有望实现技术转化，一旦批量生产，将成为公司新的业绩增长点。

5）公司发展不止步于国内，未来将进一步开拓国际市场，加快国际化进程，在海外建立销售与售后服务中心，逐步扩大公司海外业务市场，立志成为国际新材料龙头。

2、近期动态信息

公司前三季度实现营业收入7.45亿元，同比增长37.64%；归属上市公司股东的净利润8250.51万元，同比下降10.82%。

3、有关统计资料

1）基本资料。近期市盈率：45.65倍，总股本：0.8亿, 总市值60亿。

2）每股收益情况。2016年股收益情况：2.21元。2017年每个季度收益情况：0.35/0.83/1.33/元（除权）。17-19年每股收益情况预计：2.18/3.11/4.16元。

3）净利润总额同比对比情况。0.82亿/0.92亿（2017年1-9月比2016年1－9月）。

4）股东总人数变化情况。三季度末1.13万家。次新股。

5)今年以来股价表现情况。去年收盘: 93.03元，目前价位：75.77元，和去年相比上涨幅度-18.6%。