最近A股走势“强的不要不要滴”，上证指数前不久在11连阳后停步一天后，到今天为止又走出了6连阳，关键是量能也在逐步放大。表现不错，再接再厉！
前几天收到了一位小伙伴的邀请回答：我有100万，定投还是一次性买入？定投周期怎么来设定，是投主动选股型基金还是被动指数基金？
能一次性拿出100万资金，应该也不算是小数目了，“蝶姐/妹？你好有钱”。虽然昨晚我有直接回答该小伙伴，但本着对一笔确实不算少的资金负责任的态度，今天还是决定来写一篇观点文章再具体讲讲思路。
1、是做权益类投资还是资产配置？
虽然蝶姐问题来也说明了选择主动管理类还是被动指数类，暗示100万打算都用来做权益类投资，但我还是追问了她一句并得到确认是全部做权益类投资。因为这两种方式有很大区别，如果是权益类投资，那么只需要考虑“有大有小”和“有内有外”的基金配置。但如果是资产配置，那么就要另外再追加“有攻有守”作为资金配置，比方说计划权益类：固收类=1：1（具体比例要根据个人的收益风险比来确定），权益类只有50万的资金投入，而另外50万就要考虑怎么配置“纯债”“定开债”“美元债”“短期理财”等固收品种。
2、是一次性投入还是定投？
虽然目前看起来上证指数涨的很猛很稳健，但是我知道其实没有赚到钱的小伙伴大有人在，为什么？因为市场风格比较单一，而且主题轮动又快。所以在这种背景下，如果选择一次性投入，还是有很大风险（或者就算赚钱也没跑赢沪深300指数的涨幅）。所以，司令给蝶姐的建议是“分批建仓+定投”策略。比方说先拿出45万资金做分批建仓。假设是三只宽基指数组合，沪深300指基+中证500指基+恒生国企指基，那么可以先每只每次买入5万，分三次完成建仓（三次建仓后的单位净值成本最好能低于第一次建仓时的净值成本）。然后再开始每个月定投，假设每只各5000元，剩下的55万估计可以三年内完成定投。
3、选择主动选股基金还是被动指数基金？
个人更建议是被动指数型，因为“基金经理过往的业绩不能代表将来表现”，更何况期间还会碰到更换基金经理等情况，所以还不如直接选择指数基金。那为什么推荐沪深300指基+中证500指基+恒生国企指基呢？主要还是从“有大有小”“有内有外”来考虑的。沪深300指数的成分股代表了两市的大盘蓝筹股，而中证500指数成分股则代表了两市的中盘价值及成长股。有“外”的那只可以不选择恒生国企指基，比方说香港大盘、恒生指数基金等都可以考虑，但千万不要选择如XX香港科技基金，因为主题太单一，还是宽基指数最“保险”。
4、定投需要设定周期目标吗？
虽然上面我们设定了三年的定投周期，但其实并不是一定的，要结合定投产品情况以及整体市场表现来决定。但是一般来说三年以上的定投周期是起码的，否则就起不到定投的“微笑曲线”作用。
5、定投期间需要做止盈止损吗？
止盈需要，止损一般来说不需要（尤其A股目前这个点位）。止盈不是说一次性全部“卖光”，而是先止盈目标，比方说20%，那么达到止盈目标后可以选择抛出20%-30%仓位（或者盈利的部分），但是这不影响定投计划，该没有投多少还是继续投，这种策略叫做“部分落袋为安”，可以降低单位净值成本，避免市场突然出现急剧调整。当抛出部分仓位后，盈利又达到20%时，继续按此方法执行。
好了，以上是我对计划拿出100万配置基金的蝶姐问题的详细回答。其实，大家手中不管是100万，还是20万，甚至5万，都可以按照此方法进行基金投资。希望对大家有用。
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