最近总有客户和小安抱怨,你们家的几只股票基金,什么安信价值精选安信消费医药安信新常态,业绩都很棒!但就是费用看不懂,尤其是安信价值精选,管理费不仅有固定的1%,还要加一个浮动的1%?为什么有的基金的管理费就要便宜很多。

对于这个问题,小安总想说,其实混合基金或者股票基金管理费较高是有理由的。基金可以分为主动管理型和被动管理型。比如指数基金,就是被动管理型的。它要跟紧某个指数,以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致。也就是说,投资者的最终收益,往往和大盘或者某指数的走势相近。


但是除了这种被动管理的基金,我们还有一些基金是主动管理型的,比如股票基金。基金经理会通过市场调研、行业研究等手段主动出击,寻找具有安全边际的好公司,力求在基金收益跑赢指数,取得超额收益。举个例子,安信价值精选和安信消费医药在去年分别为投资者创造了38.60%和39.29%的回报(数据来源:基金第4季度报告),这么亮眼的业绩可不是坐在电脑前轻轻松松指挥交易员就能得来的,管理这两只基金的基金经理陈一峰仅一年就调研上市公司150多次, 平均每天花在研报上的时间超过10小时,叫他“拼命三郎”也不为过。

总的来说,指数基金更注重对指数的复制的精准度,换句话说注重的是对指数的各个成分股进行配置,力求准确。而股票基金则更加考验基金经理的“硬核能力”,是否能在资本市场慧眼识珠,用有限的成本挖掘最大的投资回报。这种需要基金经理拿出乾坤手法的基金,自然要给基金经理一些额外的奖励,所以管理费就会稍微高一点点。


再来看安信价值精选这只基金,它的管理费是固定的基本管理费率1%/年+浮动管理费率1%/年,可以看到这里的基本管理费率要比常规的主动型基金的管理费率1.5%要低。

这里的浮动的管理费率的计算表格如下:


简单来说就是:如果安信价值精选年化收益低于7%,它就收取总共1.00%的管理费所谓共苦;如果年化收益等于8%,它就总共收取1.50%的管理费;如果年化收益大于9%,它就收取封顶的总共2%的管理费所谓同甘。

至于为什么要收取浮动管理费呢?这是为了提升基金管理人责任感,使基金公司收取的管理费与基金业绩直接挂钩,业绩好就多收管理费,业绩不好就少收管理费,这样做有利于激励基金管理人踏实做好投资,合理控制管理规模,更好地实现基金公司与持有人利益捆绑一致,保护投资者权益。

现在大家明白了吗?

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