2月2日 张晓峰的第 576文章
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炒股失败后跳楼,印象中往往都是中小股民干的事情,但是,最近有个上市公司董事长也掉进这个坑里了。导演这出悲剧的,当然就是乐视网。
截止到2018年2月1日,乐视网已经收获了7个跌停,跌停板的位置上还有6.3亿股抛盘等在那里。真不知道第一个跌停的3300万是怎么下手的,已经一半没有了。
2017年乐视巨亏超百亿,如果不出意外,17年的亏损王是当定了。
当初,很多人因为梦想入局,现在是真的窒息了。
前次有篇文章我就说过一个故事,我一个朋友和贾跃亭在青浦一个宾馆聊了一个晚上,被忽悠的不要不要的。然后没几天清醒了,“这就是个骗子!”,幸运又智慧地躲过了乐视增发这个巨坑。
但还是有很多人一失足成千古恨,比如这位:
事实上金盾股份的业绩还是相当不错的。其《2017年度业绩预告修正公告》显示,归属于上市公司股东的净利润为8531万-9384.1万元,比上年的4265.5万元增长100%-120%。
但和据称是加了杠杆的40亿豪赌乐视网相比,全年不到1个亿的利润就没的看了。
那么,是不是就不能全身心地去投资一个你看好的上市公司股票呢?像乐视这样踩雷又怎么办呢?是不是真的没办法两全了呢?一定要所谓的风险和收益成正比吗?
答案是完全有办法解决这个问题。让收益和风险完全可以不成正比。那就是:
期权。
很多人立刻就会说,期权不是散户玩的,很专业,风险很大。事实上正好相反。
还是以300104(乐视网)为例(这里有个疑问,就是16年的定增乐视总共拿到48亿,江湖传言金盾股份董事长投资乐视40个亿,相当于他一个人就把乐视的定增全包了,而且1亿股,怎么都可以出现在乐视的前十大股东名单中,但事实上没有。不过是不是通过信托,基金或什么个人,间接参与就不知道了。但这不是重点)。
定增都是有锁定期的,即使是1年期的定增,乐视定增的股份也要等到2017年的8月6日才能上市流通,而乐视是在2017年4月14日进入漫长的停牌期,可见所有的参与定增的机构或个人全部被闷杀在现在的跌停里了,一个都没逃掉。
那么正确的操作是什么呢?
假设你也是在45元的价格上看好乐视,想买1万股。
这个时候,你有两种选择,一种,花45万,买入1万股乐视股票。
还有一种,你可以选择买入乐视看涨期权。期权的价格比方说是股价的7%,你买入一万份看涨期权,就是31500元。这个就相当于你拥有了5万股乐视股票。
我们再假设两种情况:
一种乐视确实涨了,涨到55元,每股上涨10元,花45万买入乐视的人,挣了10万。
花31500元买期权的人,一样挣了10万,但减去期权费31500,实际挣了68500元。好像少挣了31500元。
但是,前者的收益率是10/45=22%;而买期权的人的收益率是68500/31500=217%。
这还不是最关键的,针对乐视这个股票。我们都知道,现在是跌无止尽,叫天不应,叫地不灵。假设如评级机构预测,乐视跌到4元。45万买入乐视的人损失41万,离输光光也就一步之遥了。
这个时候,买入期权的人就幸运了,尽管也一样判断失误,但他的损失仍然只是31500。和花45万直接买股票的人相比,那是天壤之别的幸福感啊。
是的,你没有看错,乐视就算这么连续跌停,买入期权的投资者最多还是只亏31500。一分都不会多亏!
我在我的公众号文章中多次提起过期权,期权在香港股市叫涡轮,可能是英文option的广东话发音吧。我一直觉得其实股票才是属于专业投资者、机构的。比如上市公司调研,分散投资,甚至程序化交易,量化交易,还有包括股指期货的对冲交易,都不是散户能够轻易把控的。实际上,期权只是貌似复杂,但核心就是买大买小,风险是被动控制,这才是真正属于散户的交易品种。
以止损的角度,经常有人问我,亏30%,怎么办?没有执行力怎么办?
用期权啊!假设期权费比例是7%,就相当于跌7%自动平仓。当还不是真的平仓,只有期权到期你才真正失去上涨获利的权利。此处关键是,期权帮你做好了程序化止损的工作,完全不需要你去克服人性的弱点。
所以,在香港的散户早就不做正股了,都做涡轮。就是这个道理。
从2017年下半年,我就知道券商开始推出个股期权的交易,经过一段时间的研究,我发现,确实具备很强的可操作性。所以,现在推荐给大家。多了解、再实践。
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